關於證券交易員的真相

從前看過一部香港電視劇《大時代》。戲裡「香港市民」劉青雲飾演的方展博與鄭少秋飾演的丁蟹，在港交所里風雲對決，戲裡角色時而睿智地洞悉先機，時而癲狂地全局通贏，隨便動動手指就是數以億計的進賬——那種傲視一切、指點江山的氣勢讓小青看得如痴如醉。

可實際上呢？等小青躊躇滿志，青春煥發地踏出校門，自己也開始投身於金融行業，同時對證券交易也有了更多了解的時候才發現，現實和演戲差距何其之大——簡直就是神劇蒙我五百年吖！！！

交易員每天被無數顯示器包圍-錯！

實情：很少一部分交易員或許是這樣，但大多數都不是。事實上，研究圖表數據只是金融投資中很小的一個部分。尤其是現在電腦技術發達，越來越多的工作都由電腦自動執行了。

可以研究出一個戰無不勝的有效的演算法 -錯！

實情：除非你是類似愛因斯坦的天才，否則就別浪費時間了。無數人在試圖研究演算法，即便是獲得諾貝爾經濟學獎的教授們的獲獎演算法公式都存在很多不合理不實際的因素，都在被後人不斷挑戰。

很多交易天才很快就可以管理幾千萬上！億的資金了 -錯！

實情：你當然有可能成為管理著上億甚至更多資金的經理，但不是現在，而是在你積累了足夠經驗並且運氣也夠好以後。你多半一開始是跟著一個團隊打下手，這都算是運氣不錯的了。

動動手指就是大筆資金進出交易 -錯！

實情：即使是成為了管理著大筆資金的基金經理，你也不能隨心所欲地交易。越是大基金，條條框框就越多，也越是謹慎。再說，上面還有監管部門盯著，稍有差池就會招來麻煩，弄不好連工作都丟了。

證券交易員是一群在機構里幫公司或者客戶進行期貨、股票、債券和外匯等金融產品買賣的人，民間也稱之為「操盤手」。交易員可以分為三個級別：初級的交易員分管少量資金，按照上級或客戶的計划進行交易的操作；第二級別的交易員有一定量的資金許可權，負責某個項目的實施，分配管理資金，判斷市場，並對下級操盤手下達交易指令；第三級別的交易員不再進行具體的買賣，而是管理龐大的資金群，進行投資項目規劃，發現市場機會，制定交易策略，監控下級交易員的操作，同時化解隨時出現的系統性風險。

證券交易員並不能隨心所欲地進行買賣，而是要服從嚴格的管理、規範的操作流程以及苛刻的風險控制制度。

職業初探

交易員的24小時：

不是在交易就是在準備交易

交易員一天的工作通常以看新聞和最新的市場分析開始。現在是全球化市場，亞洲人民起床，美國人民剛下班，而歐洲人民則結束了一天的忙碌正在睡覺。交易員需要最快知道昨晚睡著的幾個小時里世界又發生了什麼大事，如幾個重要市場的行情、各國央行有什麼動作、大國的政要說了什麼話、大公司有哪些動作……

八點多進入辦公室，分析師們已經把幾十份研究報告通過電子郵件扔了過來，交易員需要快速瀏覽並吸收主要觀點。隨後，開會討論當天的市場分析，制定交易策略，做交易前的準備，如確認持倉和資金等關鍵數據，與重要的客戶溝通等。

開市之後，交易員就像考場中的學生，全神貫注，不停地解題，一直持續到全天交易結束。交易開始的半小時和結束前的半小時，通常是他們最緊張的時候。《少林足球》里二師兄說「我一秒鐘幾百萬上下，無緣無故跟你們幾個廢物去踢球」，在證券交易室這是真實的。

交易結束，交易員還要做交易總結：寫交易報告、彙報數據、討論當天市場的熱點等。

然後就可以收工了嗎？想得美！自己交易的市場收市了，別的市場還沒有，甚至才剛開始。關注別的市場是幾乎所有交易員的習慣。下班以後，和同行朋友交流情報，見重要客戶，看晚間的財經新聞等。然後，其他時區國家的市場開盤了……

前景分析

交易員的發展和風險

在任何一家從事證券投資的公司，交易員都是核心崗位，因此能拿到該行業里最高層次的薪水。交易員的職業發展相對比較單一。如果能夠不被市場淘汰，大多數人不會再想別的職業。向上的發展空間基本是：初級交易員——高級交易員——交易主管/投資經理——基金經理。研究員比交易員更有可能成長為基金經理，因為交易員更像一個在前線衝鋒陷陣的戰士，而不是指揮的將軍。

一些非常出色的交易員，有一定資源和影響力之後，會從常規機構中退出，成立私募基金，專門為大客戶投資。

當然，做交易員也有一定風險，尤其是頂級交易員。善游者溺，善騎者墮，越出色的交易員控制的資金越大，如果不能控制自己的慾望，則容易將賭注越下越大，就像賭場上的賭徒，從而難以全身而退。

還有一些交易員為了獲得暴利，不惜鋌而走險進行非法交易，不僅自己身敗名裂，甚至會搞垮自己所在的公司，這些人也被稱為「魔鬼交易員」，如著名巴林銀行的尼克·李森巨虧幾十億美元導致巴林銀行倒閉。

必備技能

未來屬於數學家或程序員

做交易員的第一個條件是心理素質要非常好，畢竟「一秒鐘幾百萬上下」的刺激不是普通人能夠承受的。公司在招聘時，與金融行業中的其他職位相比，對交易員並不太看重學習成績，更看重實踐中的表現。

做交易員，數學一定不能差。首先，對數字要有「感覺」。如果看到數學就頭疼，最好還是不要選擇這一行。其次，「量化交易」是未來的趨勢，就是用數學模型來算出交易決策，而不是人為主觀判斷。所以，數學、統計學、計量經濟學和金融工程是非常受青睞的專業。

「程序化交易」是這個職業的大方向。首先，在行情判斷上，大數據將取代人工分析。如百度就和基金公司推出了大數據指數基金：通過軟體大量掃描網路讀取辭彙，尋找熱點，追蹤輿論變化，進而選出股票群，然後由分析師和交易員進行主觀上的修正。其次，交易下單也逐步由計算機自動完成。因此，華爾街不少公司在找數學和計算機專業的天才，設計數學模型，開發交易系統。金融專業和經濟學專業的人才，寫分析報告裝點門面即可。

對交易員感興趣？學點計算機吧。人工智慧終將取代笨拙的人類，未來是數學家和程序員的。當然，未來什麼時候到來，誰也預測不了。

作者：上海財經大學就業中心生涯教育部主管 潘傑

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