沒有智能合約，何來區塊鏈
區塊鏈的真正好處及其改變市場的潛力體現在智能合約上。智能合約是一種自動認可並執行合約義務的方式。
這是因為，合約條款一旦記入去中心化賬簿，就不能更改了。
此外，所有智能合約的每個區塊內都有加密協議，在滿足一定標準時，可自動執行合約義務。
編譯：sky
來源：forbes
關於區塊鏈及其對投資者的意義，人們有很多猜想和困惑。有些人知道，區塊鏈是比特幣和以太幣等日益火爆的加密貨幣背後的技術。
但卻很少有人了解區塊鏈的全部功能，也沒有什麼人了解區塊鏈會如何改變我們執行交易、合約以及驗證身份的方式。
在最基本的層面上，區塊鏈是一種記錄、驗證和執行不同交易的去中心化賬簿。和央行或財政部使用的中心化賬簿不同，這種去中心化賬簿包含由多個獨立記錄被廣播交易的賬簿組成的網路。隨後，這些獨立賬簿通過與其他賬簿比對來認證交易。如果有51%的去中心化賬簿認可，交易就得到了驗證。
從概念上說，我們可以把區塊鏈視為可讓交易記錄在一個個「區塊」上的長「鏈」。
區塊鏈上每記錄一項交易，鏈條底端就會增添一個區塊，從而增加了鏈條的長度。每個區塊上的信息都用數學密碼進行加密，改變或變更一項交易的可能性幾乎為零，從而減少了欺詐現象，增加了交易安全性。
區塊鏈的真正好處及其改變市場的潛力體現在智能合約上。智能合約是一種自動認可並執行合約義務的方式。這是因為，合約條款一旦記入去中心化賬簿，就不能更改了。此外，所有智能合約的每個區塊內都有加密協議，在滿足一定標準時，可自動執行合約義務。
比方說，如果你今天同意在未來某日以某一價格購買商品和服務，你就可以使用區塊鏈來執行該合約。
區塊鏈交易附有一個加密協議，編製該協議是為了在商品和服務交付之日自動付款。交易無需任何中間人輔助。
這些智能合約有望徹底改變大多數依靠交易、合約和身份驗證的行業的面貌。比方說，在房地產投資方面，以區塊形式記錄在區塊鏈上的智能合約將為房地產交易提供輔助。
比方說，區塊鏈能發揮託管賬戶的作用，自動將資金交付給一方，將房地產產權交付給另一方，而無需依靠產權公司。
你只要用加密貨幣來購買房地產就可以了。加密貨幣會放在類似託管賬戶的虛擬區塊中。
當賣家在位於同一區塊鏈上的交易中向買家交付私鑰時，虛擬合約就會通過計入一項新交易來釋放資金。若私鑰未在特定時間交付則可以退款。
不過，人們目前主要是通過加密貨幣轉賬來使用智能合約。加密貨幣是一種點對點數字支付系統，能讓消費者和企業購買商品和服務。
它還能作為投資持有，並兌換成不同的主權貨幣。加密貨幣就像是貨幣和大宗商品的結合體，因為它既能像貨幣一樣儲存價值，又像大宗商品那樣供應有限。
加密貨幣不像主權貨幣那樣由政府發行並受中央權力機構監管。得益於區塊鏈技術，加密貨幣去除了中央集權，摒棄了中間人。
加密貨幣鼓勵被稱為「礦工」的個人結合成網路，以計算能力為鎬，通過運行去中心化賬簿來換取「代幣」。這些代幣是由礦工挖取的，之後用它們來換取法定貨幣或者用來購買商品和服務。
所有加密貨幣交易都受區塊鏈密碼和協議保護，欺詐的可能性幾乎為零。
此外，所有在區塊鏈上記錄和驗證的加密貨幣交易都是最終交易。因此，我們應該把加密貨幣交易視為兩個交易方之間的個人智能合約。
在這種場景下，當雙方同意以加密貨幣換取商品、服務和/或主權貨幣時，就會用加密貨幣錢包（類似供秘密幫派使用的銀行賬戶）來進行交換。
交換一旦進行，獨立賬簿會記錄交易，並與其他賬簿核對交易。驗證完畢後，交易就「被執行」了，因為交易不可逆，也不能更改。
加密貨幣可在Coindesk、Coinbase和Bitpay等交易平台上買賣。這些加密貨幣交易平台還為商家及個人消費者提供錢包。
這些交易平台上最熱門的加密貨幣當屬比特幣。比特幣的價值波動幅度很大，但到本文發表時為止，一枚幣的價值超過4,500美元，比特幣整體市值更是超過660億美元。
除比特幣外還有其他一些加密貨幣，其中一些也變得非常火爆。比方說，以太幣這種加密貨幣也能提供更加靈活的區塊鏈，許多人相信，該區塊鏈在不遠的將來能用來記錄上文提到的許多種智能合約。本文發表時，每枚以太幣的價格已經超過350美元，總市值達300億美元。
到目前為止，包括比特幣和以太幣在內的所有加密貨幣投機性都很強。
投資管理公司Full Node Capital的首席投資官伊萬·布賴特利(Ivan Brightly)告訴我：「我認為比特幣和以太幣在西方世界是投機而不是投資。確切地說，這是因為我們的銀行體系已經擁有比加密貨幣更穩定的貨幣。」
但伊萬接著告訴我，加密貨幣對委內瑞拉這種銀行體系管理不善的發展中國家有一定價值。
加密貨幣能讓發展中國家獲得穩定的支付平台並儲存大量價值，比通脹嚴重的主權貨幣更有優勢。在美國的話，做加密貨幣可能是投機，但在海外，加密貨幣卻可以是更好的儲值手段。
當然，這在商業和投資層面上都會帶來許多稅務和監管問題。
紐約大學金融學教授戴維·葉爾馬克(David Yermack)的描述最為貼切，他告訴我：「和普通財產一樣，加密貨幣也存在稅務問題。如果企業不能直接將消費者支付的加密貨幣立即兌換成現金，最終賣出貨幣時，他們就有可能需要繳納資本利得稅或計入資本利得損失。
更別說企業還必須為會計和報告目的而把加密貨幣換成真正的貨幣，這與公司接受美元和歐元等多種形式的法定貨幣是不一樣的。」
出於這些原因，加密貨幣一般僅被華爾街視為一種高風險/高回報投資。
但還是有許多投資者能夠從中獲利，隨著比特幣和以太幣在主流投資領域的流行，智能合約開始成為商業辭彙的一部分。
本文發表時，比特幣和以太幣的日交易量在15萬到35萬+之間浮動。
鑒於加密貨幣依賴寫在區塊鏈上的智能合約，我們完全可以說，區塊鏈技術的採用已經超越「興趣」階段，朝著「估值」方向邁進，即將發展成為成熟的主流技術。
就連微軟(Microsoft)這樣的大公司也在通過提供「區塊鏈即服務」等新舉措，向這一領域進軍。用區塊鏈技術來創建應用變得越來越簡單了。
這就產生了一個問題：如果區塊鏈可用於幾乎任何交易，那麼未來其將發揮哪些實際作用呢？投資者又如何在現有的基礎上進一步利用區塊鏈獲利呢？
第一種，也是最顯而易見的方式是將金融合約和交易擴展到金融服務業其他領域。既然加密貨幣是在大範圍測試區塊鏈，那麼智能合約（連同整個金融技術行業）的檢驗場自然是保持在支付領域內。
比方說，國際SWIFT支付系統這個類似自動清算所的數字支付網路正在創建一個區塊鏈概念驗證。
SWIFT服務目前正在考察區塊鏈技術能否幫助銀行實時協調國際存款賬戶。到目前為止，共有28家金融機構在扮演驗證機構的角色，看這種技術能否規模運作。
這顯示出，未來所有存款交易都將記錄在去中心化區塊鏈賬簿，而非中心化賬簿上。這將加強安全性並減少欺詐。
但銀行客戶和投資者或許注意不到相關變化，他們只會感受到費用的下降和交易速度的提高。
而R3這樣的科技公司則走得更遠，它們在建立專門面向金融市場的區塊鏈賬簿。這種技術被稱為Corda，能讓其他公司在區塊鏈平台上建立應用。就連一向國家也參與進來，緬甸的仰光證券交易所就將區塊鏈運用到其結算平台上。
未來，金融服務業內的區塊鏈技術將輔助並執行所有期權、互換、期貨、遠期和交易雙方之間任何其他類型的投資合約。這將減少交易時間和成本，並有望取代自動清算所這樣的中間人。
區塊鏈對房地產投資者也將產生類似影響。比方說，有了區塊鏈，就不需要再通過產權公司在買家和賣家之間轉移資產了，憑藉寫入智能合約上的協議，區塊鏈本身就能完成包括持有託管資金和自動轉移產權在內的種種任務。
此外，區塊鏈或許還能讓房地產投資者更易獲得貸款。貸款者能夠通過區塊鏈認證來驗證身份，並核對信用評分和信用歷史。
這將加快貸款進度，讓投資者更快完成交易，還將減少必需的表格和文件數量，從而有望降低貸款總費用。
比方說，小企業管理局(SBA)有很多種貸款，每種都對應獨特的資格要求和表格。有了區塊鏈，提供SBA貸款的銀行和其他貸款機構就能更快、更高效地驗證資格，接受貸款文件並辦理貸款手續了。
另一個有望憑藉區塊鏈而改變面貌的行業是保險業。有了智能合約，保險合同會更加安全，欺詐行為也會更少。在智能合約協議的推動下，自動執行保險合同義務有可能成為現實。
比方說，如果你有健康保險並住進醫院，你的就醫情況和保險記錄可能都會記錄在區塊鏈上。這會讓你的保險合同自動執行，而無需索賠。
當然，衛生服務行業的面貌也會徹底改變。醫院和醫生可以更加安全穩妥地保護患者信息，更好地遵循《健康保險可轉移和責任法案》的要求，甚至不會再碰到接受多種保險這樣的麻煩。
如上所述，能夠（以及很有可能將）因區塊鏈而改變的行業有很多。幾乎任何使用合約和/或開展交易的行業都將在一定程度上受區塊鏈技術影響。
不過，區塊鏈究竟將以何種方式得到運用還須拭目以待。我們也許可以肯定未來合約將會自動執行，但這會使合同律師面臨風險，還是會讓他們與時俱進，將區塊鏈作為增值工具呢？在房地產行業，是產權公司被淘汰，還是基礎技術將發生變化呢？未來的走向依然不明朗。
作為投資者，關註上文提到的行業是很有必要的。區塊鏈和智能合約一旦廣泛採用，金融服務、房地產、保險和醫療行業都有可能發生變化。
要想從區塊鏈中獲利，我們可以創立一家運用這種技術的公司，投資使用這種技術的公司，或者投資能從中獲益的行業或部門。
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