「二八現象」再現，警惕創業板殺跌風險

盤面解析：

周四早盤滬指小幅低開，盤中一度翻紅，但在10日線附近遇阻回落，尾盤出現一波小幅跳水，收盤小跌。創業板指小幅高開後震蕩上行，遇阻後不斷回落，午後一路下行翻綠，收盤跌幅超1%。從盤面上看，可燃冰、券商、通信設備等板塊漲幅居前；有色、石油礦業、稀土等板塊跌幅居前。

我們盤後的觀點分析認為，技術上看，滬指經過早盤的小幅下探，觸及下方五日線支撐再次拉起，基本上維持線上震蕩的走勢，但午後再度走弱，尾盤出現小幅的跳水，並伴隨量能放大，收盤再次跌破5日均線。深成指也收出實體陰線，同時跌破5日均線，創業板指數也短期跌破多條均線，直接面臨20日均線的考驗，並存在繼續破位下跌走勢的可能，若是各大指數如果形成下跌的合力，則需提防進一步調整帶來的風險。

再回顧到全天板塊方面的表現來看，盤面上，前一日高潮的次新股板塊開盤大幅分化，眾源新材第四板被砸開，大幅回落，收盤甚至翻綠，而妖股中科信息人氣漸散，股價大幅震蕩後回落，次新股表現集體疲軟，多隻跟風股高開低走翻綠。

晶元替代概念分化進一步加大，龍頭通富微電再度漲停，但盤中反覆砸開，顯示資金的分歧較大。人氣股士蘭微封板被砸開，其餘個股多數回落。

受到氫燃料電池的消息稱刺激，雪人股份和華昌化工大幅高開，雪人股份一字板漲停被砸開後回封，華昌化工高開低走。

另外，西部材料高開低走，帶動有色板塊集體回落。江特電機盤中封死跌停，雅化集團、西藏礦業前期的人氣股均出現大跌，引發鋰電池板塊集體回調。而這極大的挫傷了盤面資金的對題材股的做多信心，鋰電池板塊的整體下行也拖累了指數不斷走弱。

整體而言，自然漲停的個股家數變少，說明市場的攻擊力有弱化的趨勢，而跌幅榜中從下跌幅度和家數來看，均有擴大趨勢。另外，盤面是在工行、建行、農行三大權重的護盤情況下，更突顯大多數個股調整的現狀。近期市場輪動越來越慢，此時如果沒有更大的動能來破局，調整行情就將展開。

新聞資訊：

今天晚上，全球無眠，不是特朗普在聯合國說狠話要摧毀朝鮮，不是墨西哥大地震，而是今晚美聯儲將宣布一件史無前例的大事，那就是縮表，這是十年來最大的一件事，也是金融核彈。

無數人今天晚上都不會睡眠，因為必須見證歷史一天的到來，這裡的黎明靜悄悄，大家都在等待著。凌晨兩點，美聯儲將公布9月的利率決議和政策聲明，凌晨兩點半美聯儲將召開新聞發布會。所有人都認為這次必將啟動縮表，縮表才是正常的，不縮表才是最大的黑天鵝。

美聯儲在今年6月開始公布縮表計劃，經過幾個月的不斷反覆吹風，目前應該到了要水落石出的時候。10月1日開始正式啟動縮表，一場史無前例的貨幣寬鬆政策開始退出歷史舞台，所有人都充滿期待，但是也充滿害怕和擔心。

從2007年開始爆發次貸危機，到2008年開始愈演愈烈，整個美國金融市場搖搖欲墜，當時似乎是金融末日到來，遠比地震可怕。當時的美國財長保爾森，還有未上任的總統奧巴馬，單腿跪地，希望國會批准QE，通過投放史無前例的貨幣來拯救美國金融，拯救美國。

當時保爾森等人預測，如果不立刻出手拯救，美國金融體系將在72小時內崩潰，美國經濟將會垂直落體直接腰斬，失去全球第一地位，失去全球領導地位。雷曼已經破產，貝爾斯登已經要倒下，AIG實質上破產，連高盛、摩根斯坦利都需要緊急注資，美國所有的金融巨頭基本都要倒下了，連通用汽車、福特汽車、通用電氣等工業巨頭也要倒下。

美國只好通過三輪QE，投放了海量的貨幣來拯救美國金融，拯救美國經濟，美聯儲的資產負債表從次貸危機前的約八千億美元，膨脹到四萬五千億美元，高速膨脹了近四萬億美元。這四萬億美元不但救了美國金融體系，也讓美國的經濟在危機泥潭中直接拉了出來。也造就了美國股市的超級大牛市，幾乎漲了快十年，使得美國經濟並沒有恢復到次貸危機前，但是股市卻遠遠創下了幾百年來的新高，這毫無疑問是巨大的泡沫。

因為這四萬億美元是基礎貨幣，而且美國的存款準備金率特別低，這使得這些貨幣的槓桿乘數實在太高了，可以不斷的衍生新的貨幣。

給我一個支點，我可以用槓桿撬動整個地球，美聯儲就用這四萬億美元，通過貨幣的槓桿乘數，撬動了美國股市、債市、房市，讓美國全面泡沫化。

接下來預計美聯儲將用四年時間，將資產負債表縮減到約3萬億美元，也就是將回收1.5萬億美元並註銷。這1.5萬億美元同樣也因為貨幣的槓桿乘數，也將使得市場受到巨大的影響，不管如何，這一步，將放大無數倍。

做出縮表的決定是很不容易，正式啟動縮表更是不容易，因為這需要面臨巨大的壓力，要面臨巨大的風險，耶倫多次暈倒就醫，可見壓力之大，伯南克更是甩手不管，因為他根本不懂如何退出，也缺乏這個擔當。

面臨如此重大的風險，為什麼美聯儲仍然要縮表呢？那是因為現在縮表，很可能會有風險，甚至可能會爆發危機，但是不縮表，未來總有一天風險更大，危機更大。

不縮表，會讓泡沫持續膨脹，到了最後無法支撐泡沫，那麼泡沫破滅帶來的危害將是海嘯般的，現在縮表，雖然可能捅破泡沫，但是危害比未來泡沫突然破滅要小。

如果現在不縮表，未來一旦美國發生危機，美聯儲就很難再出手拯救危機，因為刺激的邊際效應已經衰減，只有將資產負債表規模降低下來，才能使得美聯儲資產負債表獲得重新擴張的能力。

如果現在不趁市場處於牛氣時期退出市場，那未來一旦危機爆發，美聯儲就很難退出，手中會持有一堆債券，而這些債券都是不良資產，也就是壞賬，到時候摧毀的不僅僅是美國的金融系統，連美聯儲這最後的堡壘也摧毀了。

當然，第一次縮表肯定是小心翼翼的，但是隨著縮表的持續深入進行，量變會引起質變，市場會在未來的某一天突然轉向。正如美國股市是美聯儲投放的資金推動的，而一旦這些資金回收，美國股市也將大幅度回調，誰也無法準確的預測。

從四點五萬億美元縮減到三萬億美元左右，減少一點五萬億美元，縮減的比例大概是33%，也許美國股市會調整33%左右，具體數字誰知道呢？

美聯儲縮表的核彈一旦打響，全球都會跟上，中國8月份的資產負債表已經縮減了，趕在美聯儲縮表前提前行動了，一場金融大暗戰早已開始，還有日本、歐洲也在暗中準備。

十年了，我們遇到了全球歷史上一次史無前例的大寬鬆，數量之大，時間之長，無不創下地球之最，接下來我們將面臨一次史無前例的資金大退潮，這一次又將有無數人在退潮之後裸泳，又將會有無數的巨頭倒下，歷史就是這樣輪迴！

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聲明：本文任何觀點和建議僅供閱讀者參考，不構成對證券買賣的出價或詢價。在任何情況下，我們不對任何投資做出任何形式的擔保。股市有風險，投資需謹慎！

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