60億成交額零逾期，關於風控他這樣說
9月21日，道口貸成交額正式突破60億元，服務企業已超1200多家，其中絕大多數為中小微企業，所有項目保持零逾期。為此，道口貸CEO羅川也特意撰文，分享道口貸風控理念，以及對金融科技、普惠金融的理解及願景。
道口貸累計交易額正式超過了60億元，其中已經完成還款的46億元，待收餘額有14億元，迄今沒有出現過逾期。
最近有不少做科技金融的朋友，有學者，也有銀行的同事來交流，希望了解道口貸是如何做風控的。其實風險控制是一個非常複雜的話題，公司金融，證券分析等各類經典著作中都有若干章節的陳述。
不過最近聽一位長江學者的講課，對經濟學的定義非常有創意：「經濟就是便宜的意思，經濟學的本質就是研究資源配置，讓大家都感覺便宜或者佔了便宜。」——能用這種白話解釋帕累托最優，的確是大師。
所以，借鑒一下長江學者的思路，不用大數據、人工智慧這樣的閃耀辭彙，看看能不能把道口貸的風控方式說清楚。
金融的本質就是信，古今中外，莫不如此。
比如民間標會，是我國民間一種十分古老的信用互助形式，主要依託親情、鄉情、友情等人緣、地緣關係，在普通百姓急需用款比如結婚、生病、蓋房等，籌措資金的一種形式。仔細分析這種民間的借貸方式，我們發現，這種依託人緣、地緣關係的借貸，最大限度降低了交易各方的信息不對稱——鄉里鄉親的，誰家啥情況大家都知道，天然的信息透明度使得交易成本被最大限度降低。
其次，古代社會農民被限制在土地上、流動性差，又使得借款者極大的依賴他所處的地緣和人緣關係，因此不願輕易破壞自己的信用，也就是說，在標會的網路里，借款人的違約成本極高。
於是，在這種看似道德約束，實則符合金融的兩個重要屬性，「回報」和「風險」的要求下，標會曾經是最流行的民間金融手段。
道口貸的風控思路與此其實挺相似。
第一點，融資的是供應商，提供信用支持的是核心企業。這極大降低了核心企業蓄意欺詐的道德風險，因為畢竟自身沒有拿到錢，用自己的信用便宜別人。如果有這樣的心理，也就不會因為道德風險而違約了。
第二點，所有融資企業、核心企業及實際控制人、以及融資信息都充分披露了。這極大的提升了企業的違約成本，今天的互聯網傳播基本都像原子彈，爆料一瞬間就會傳遍網路，朋友圈、同學圈、企業圈，失信對企業和企業家都是極大的損傷。
第三點，對於核心企業供應鏈融資需求，道口貸在循環授信模式下，通過100萬、20萬的限額標準，以及對上下游合作企業數量的要求，力求做到時間和空間上的小額分散。削減企業現金流的峰值，避免企業因為突然的大筆還款支出帶來流動性緊張。
從近三年的實踐來看，企業對於道口貸這種不以抵押擔保，而以企業和企業家自身信用來提供融資服務的方式還是很歡迎的，新增加的客戶幾乎都由老客戶推薦而來。在道口貸，每一個核心企業的授信策略都不盡相同，我們參照了穆迪、標普等企業評級的模型創立了道口貸的授信模型，從而可以把企業的經營數據、供應鏈數據和企業家精神量化成授信的額度和成本。這就是正在開發中的道口雲系統，隨著這套模型的逐漸穩定，道口貸的資產規模也才能相應的放大。
我研究社交網路快20年了。在心底里，一直崇尚真實的、平等的社交網路。認為那是最大價值的網路。MSN當年提倡的「不和陌生人說話」，既是這樣一種理念的表達。QQ裡面有紅鑽藍鑽這樣的等級設置，微信裡面沒有，這也表達了完全不同的價值觀。
金融科技的初衷是通過技術手段提高獲取信息的效率和準確性，讓金融服務更便利，讓參與的投資者和融資者都受益。前兩周，一位清華師弟推薦我去拜訪了一家由哈工大校友創建的企業，是家做水務信息智能化解決方案的企業。兢兢業業在行業裡面做了17年，搞了一百多項專利，用獨特的技術解決了灌溉溝渠水務信息的自動採集和分析。這些數據關係到每個農戶種糧的豐歉，也關係到城裡千家萬戶桌上的食品安全。道口貸會和更多這樣的中小企業配合，提供金融服務，我們也相信這些企業能走得更遠。
祝各位投資人中秋佳節愉快！
另：市場有風險，投資需謹慎。
——道口貸董事長兼CEO羅川
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