「虛擬貨幣」全球人人喊打，「龐氏騙局」原罪畫像深度解析

近期，被譽為「維卡幣創始人」的保加利亞人魯婭·伊格納托娃仍在拋頭露面，8月24日，她接受了芬蘭電視台的採訪，在採訪當中，她仍在竭力地為維卡幣的技術和價值進行辯護。

而芬蘭警方則在同一時間重啟了對維卡幣的調查，發現，維卡幣運營方一直在利用「私密區塊鏈」的概念進行推銷，其運營公司在保加利亞，卻將資金匯入了芬蘭的多個銀行賬戶，無論是運營模式還是資金管理模式，都與「龐氏騙局」高度相似。

在中國廣東，司法機關則將一起總價值3.1億元的維卡幣投資案定性為「傳銷」。

早在2016年7月，中國政法大學資本金融研究院便發布了《新型網路傳銷——微傳銷在我國的發展、危害及防治研究》的報告，報告中指出：「新型網路傳銷無實體項目支撐、無明確投資標的、無實體機構，以高收益、低門檻、快回報為誘餌，靠不斷發展新的投資者實現虛高利潤。」

「維卡幣」則符合了「微傳銷」項目的全部特徵，而究其根源無論是虛擬貨幣還是任何形式的「傳銷」，都有著一個共同的祖宗，那就是「龐氏騙局」。

「龐氏騙局」起源於一個叫查爾斯·龐茲的義大利人，他在1903年移民到了美國，在美國干過很多種雜工，一心想著要發大財，後來，他發現賺錢最快的方法就是金融。

龐茲可以說是金融詐騙界的「鼻祖」，1920年，他在美國波士頓實施了一個投資計劃，打算從歐洲購買某種郵政票據，然後再賣給美國，利用國家間政策、匯率等差別因素賺取差價，從而獲取高額利潤。

龐茲還承諾，所有參與投資的人在90天內可以獲得高達40%的回報，而他也信守承諾，真的讓最初的一批投資者在規定時間內獲得了高額的回報。

於是，眼見為實的效果瞬間吸引了大量投資者瘋狂參與，結局自然不言而喻，隨著資金鏈的斷裂，「龐氏騙局」徹底崩盤，許多人血本無歸，龐茲也因此而鋃鐺入獄。

經過近100年的發展，龐茲的金融詐騙伎倆已經出現了很多的變種，已經滲透到了房地產領域、養老、醫療、農村金融、旅遊、投資移民等諸多領域。

即便如此，現在仍然還有很多投資者前仆後繼地陷入「龐氏騙局」的泥潭中，仍然被「高回報」等字眼所迷惑，而這正是因為大眾對「龐氏騙局」沒有一個完整的認知。

1、利用「低風險，高回報」引誘投資人

龐氏騙局的操縱者總是會虛構或誇大一個投資項目，把項目的投資技術渲染得非常複雜，有著很beautiful的商業模式和前景，比如投資石油、原始股、上市公司等等，讓投資人根本看不懂裡面的門道，而且投資回報率高達30%~50%。

相比之下，目前銀行的貸款利率只有5%左右，存款利率則更低只有2%左右，即便是銀行里賣的一些理財產品，收益也基本在4%左右，而「龐氏騙局」高達十倍的投資回報必然會讓投資者們眼前一亮。

於是，他們腦子裡便會立刻開始盤算著投資多少錢可以獲得多少回報，一番盤算下來，他們發現一旦投資，自己甚至可以不用再工作，就能坐在家裡數錢過日子了。

此時，他們已經完全忽略了在投資行為中與「收益」共存的「風險」，而「龐氏騙局」的操縱者就是通過這種「低風險，高回報」的方式圈進了第一批投資人，同時也聚攏起了第一筆資金。

2、利用「借舊換新」的方式維持資金鏈

所謂「借新還舊」，就是利用新投資人所投資金作為盈利來支付老投資人的本金和利息，這種投資過程就像「擊鼓傳花」一樣逐級傳遞，而結果則會像滾雪球一樣越滾越大。

而老投資人因為賺到錢後，就會對周邊的親戚朋友大肆宣傳，從而使更多的投資人不斷地加入進去，投資群體規模就會越來越大。

但是最終，「龐氏騙局」還是會變成十個瓶子九個蓋兒，這樣循環蓋下去，總有瓶子會蓋不上，所以，一旦新投資人的資金不夠用於支付老投資人的本金和利息，資金鏈就會斷裂，而結局就是「龐氏騙局」金融大廈的傾覆，也致使大多數的投資人昨天還在做著發財的美夢，而一覺醒來卻發現已經血本無歸，傾家當了產，一下回到解放前，欲哭無淚！

3、利用「超土豪」華麗包裝展示實力

「龐氏騙局」操縱者一般都會把辦公場所設在十分高檔的區域，比如北京的CBD商圈，便是騙子投資公司的聚集地，公司內部的裝修也是極盡奢華，而且還會僱傭很多的員工，有的甚至還會在多地開設分公司，做集團化的布局。

公司的負責人也往往都會擁有一大串亮眼的背書，平日里更是開著豪車，出入各種高檔場所。

而這些「表面功夫」就是為了向投資者展示公司超強的背景和實力，使他們相信眼前的這家公司「不差錢」，而且完全有能力幫助他們獲得超高的投資收益。

然而，「羊毛出在羊身上」，其實「龐氏騙局」操縱者所做的那些「表面功夫」，用的都是投資人的錢。

關於這一點，有這樣的一個案例，一家基金公司通過非法手段募集了一個多億的資金，公司的幾個負責人因涉嫌集資詐騙而被公訴機關起訴，而當偵查機關在偵查時發現，在募集的一個多億的資金當中，有將近6000萬用在了打造奢華的外表和員工工資上，只有不到1000萬的資金用在了投資上，剩下的資金則全都用來償還投資人的本息，這就是典型的「龐氏騙局」的資金布局。

OK，以上就是「龐氏騙局」的特徵畫像了，既然掌握了這樣的知識，那就需要以後在投資時擦亮眼睛，認真辨別，不過最重要的還是要戒掉一個「貪」字。

可是，在互聯網金融野蠻發展的今天，各種新生的金融模式層出不窮，僅僅擁有識別「龐氏騙局」的本領，還不足以讓我們的投資足夠安全。

消費金融、理財、P2P網貸、眾籌和集資等五大領域中，每個細分的業務里都隱藏著陷阱，等著投資人往裡跳，而且，在金融時代，掌握基本的金融常識也已然成為了大眾十分緊急的共同需求。

所以，盈科金融法律專家張曉英律師聯合喜禾文化，專門推出了解決這一緊急需求的音頻課程——《破解大眾投資陷阱》，以法律的角度，豐富的案例，通俗易懂的語言來為大眾系統而全面地講述「五大領域」相關的金融基礎知識和陷阱識別方法。

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