一個交易老手的肺腑之言，句句箴言！一定要做好筆記

「股市有風險，入市需謹慎」想必每一個股市投資者，最早開戶接觸股票，知道的股市風險提示就是這10個字了！「風險」「謹慎」是裡面的核心，也是可提示著 投資者，股市是高風險市場，不是固定收益市場！「風險」「謹慎」引用下來就是必須要有一套資金管理的手段來應對市場了。資金管理----基本風險控制 在市場中交易，可能再沒有什麼因素會比風險控制更為重要了。一個交易者，可以沒有經驗、技巧和好的交易策略，但絕不可以沒有一個基本的風險控制方案。因為 資金是一個交易者在市場中的生命，而風險控制所要解決的是如何保護生命。而風險控制所要解決的是如何保護生命（資金），如何降低市場風險和不利的交易結果 對資金所帶來的衝擊的問題。風險控制水平的高低直接決定著一個交易者的市場生命會持續多久。風險控制無論對於新手還是老手來說都是在市場生存的第一要素， 最好理智不會被慾望所代替。

個人交易系統中:-----幾條主要原則和資金管理，先為不可勝，以待敵之可勝。畢竟不被市場所戰勝所淘汰的主動權操在自己的手中，能否在市場中贏利以及長久的生存下去則取決與市場是否有機可乘.在說這套交易系統之前，有必要對如何貫徹交易法則做一些安排做好資金管理。資金管理主要以下幾個方面：評估資 產、建倉行為、離場行為、倉位控制、 風險控制，作為個人投資者，不可能像機構投資者那樣有嚴格的上述行為，但做為高風險市場的參與者，個人也必須建立一套適合自己的上述管理行為，否則，你有再多的資金，自認為再好的技術，也遲早淘汰。

評估資產，資金對於炒股者來說就是生命，一切目的都是保護生命！針對的都是廣大散戶，本人也是散戶，深知散戶的資金都是多年的積蓄和血汗錢，來之不 易，目的來股市是保值增值，但大多殘酷的現實是適得其反，資產隨水，精神受損！因此進入股市的資金，建議不要影響生活，量力而行，更不可拆借！目前股市對 大多數散戶開說，衍生的做空機制都是望塵莫及，股指期貨也好，兩融也好，和未來的個股期權都是服務於機構大戶的，因此股市買賣，大多還是先買後賣，博取交易差價為主！這裡首先要做的就是如何建倉和管理了，很多人買股票幾萬幾十萬的，不聞不問隨手下單！但買個菜卻挑三揀四。

股市是投機的市場，身為賭徒想要和莊家短線搏擊拳來拳往，要小心你想咬莊家一塊肉，莊家卻想扭斷你的頭，在金融市場的基本生存技能，你必定要經過辛苦學習的，在股市裡，你只有想辦法擠進英雄榜，不能被擺到忠烈祠當我看到有人因為套牢而痛苦的時候，我都會告訴他，你的進步空間還很大。為什麼呢，因為我也曾經經歷過那種痛苦，才學會割肉停損，股市的第一課不是買進而是停損，沒有停損的觀念，你是沒有資格進入股市的，不知道停損，等於沒有學好技術分析，不會執行停損，等於你還不會操作。

一般來說，一次完整的交易包括分析預測、制定計劃、試盤/建倉、加倉、減倉和平倉。趨勢剛剛出現的時候往往上漲速度緩慢因為此時市場觀點還存在分歧，我們 只能試探性地少量買入，以防止判斷錯誤而導致重大虧損。當趨勢逐漸明朗的時候，價格將以更快的速度上漲，此時可以大膽地加重倉位。在實際操作中，我們可以 通過以下幾種方法控制倉位：

1、穩健型 穩健型就是根據對行情的判斷，在趨勢初期和末期投入較少資金，在趨勢中段，也就是一般投資者最容易把握的行情中投入較多資金。例如，我們可以將資金分為 10份，按照2-3-3-2或3-5-2這樣的比例逐步建倉。

2、激進型 如果投資者對自己的判斷信心十足，並且收益預期較高，那麼就可以在趨勢初期投入較多資金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按照4-3-2-1或 5-3-2這樣的比例逐步建倉。由於每次建倉的數量少於上一次，所以這種建倉方法又被稱為金字塔形方法。3、固定金額法 如果投資者認為自己對趨勢的把握能力較差，或者沒有過多精力觀察行情發展，就可以採取這種較為簡單的建倉方法。也就是每次投入固定比例的資金，如三分之一 或四分之一。短線操作，單只股票的佔比，李豐建議不要超過總資金的20%，一般在10-20%之間是合適的更不提倡滿倉進出。

短線戰法的精髓是勝率加複利滾動，高頻交易獲取，努力做到1.01的N次方，兩市2500多隻股票，每日有漲有跌，市場上大小概念幾十個，細分行業上百 個，博取的就是每日短期上漲幾率大的股票，迴避可能下跌的股票，提高勝率！（選股的問題以後再講）因此開倉建倉時交易的開始，是這個模型核心之一。

離場行為：賣出！這是完成一筆交易的過程，也是獲取交易差價後鎖定利潤的手段。我們做短線，不稀罕事後看出的幾倍大牛股，與短線交易無關，獲取的每次交易 儘可能的盈利，用高頻的交易勝率，滾動出來驚人的複利效應！因此，短線交易賣出必須做到及時果斷，你的目的是最短時間獲取交易正收益而不是高收益。短線戰 法的核心公式是：1.01*N次方；分解一下，兩個核心，努力做到1.01，就是每一筆交易爭取做到正收益，至於是1%還是10%，對核心來說不是重要的 事，重要的是每一單都是大於1的正收益！公式中的N次方是核心之二，在1.01的前提下，N越多，複利滾動的收益越大，大到你不可想像！既然短線戰法的核 心是短時間獲取正收益而不是高收益，因此賣出的時候，最忌諱的就是貪！記住我們的系統是每單正收益而不是刻意要的高收益！因此短線，超短線，如獲利後止盈 要儘早和及時，一般來說轉天日內漲幅1%，3%、5%和7%左右都是不同強弱股票的賣點！短線管理的資產本金就是昨日的市值！

資金管理主要以下幾個方面：評估資產、建倉行為、離場行為、倉位控制、 風險控制等，和大家簡單分享了一些概要和重點，限於篇幅，沒有展開細講，但不妨礙大家初步了解短線戰法得精華，短線戰法不僅僅是一種股市操作的模式，而是一種理念和方法如何在高風險的市場中持久生存系統 。

不知道大家了解著名的《標準普爾家庭資產象限圖》嗎？它是把家庭資產分成四個部分,這 四個賬戶作用不同,所以資金的投資渠道也各不相同，要花的錢、保命的錢、生錢的錢和保值升值的錢，家庭財產比例對應劃分為10：20：30：40%。短線 戰法借鑒股票賬戶也要分為學習的錢、保命的錢、升值的錢、保值的錢。 股市是高風險的市場，每個人投資股市的目的只有一個就是「賺錢」！如何資產管理和配置，以及風險的控制，達到不論牛熊市均可實現長久持續的賺錢，並要迴避 相應風險，達到保值增值的目的，短線戰法就是給大家一種可行的方式！接下來繼續分享一下短線戰法的核心之一，倉位控制和資產配置！慢慢道來 。

短線戰法的股票賬戶資金，要分為學習的錢、保命的錢、升值的錢、保值的錢。 比例是10%、20%、30%、40%。簡單的講學習的錢10%就是摸索經驗和學習技巧的資金，有可能都給花掉或輸掉，但要從中掌握適應摸索出自己的能經 過實踐檢驗的盈利模式，誰天生都不會走路，誰天生都不會說話，學習是各行必要的過程！短線戰法中必須配置：保命的錢！因此短線戰法操作中，永遠沒有滿倉一 說，再大的行情20%的資金永遠是後背力量，這是應付意外的保命錢，倉位極限就是8成！這個道理對於做短線的來說是極其重要的，否則面對突發，你將無從應 對和無力回天！很多人喜歡滿倉進出，收益曲線要是畫出來，永遠是鋸齒狀的！這不對 ！升值的錢也叫錢生錢，這部分就是常說的短線配置的選股底倉交易的基本倉位 ，比例在30%左右，是實現複利的基本倉位，複利的公式要求是高勝率*頻次，在選股高勝率的情況下，越高頻次交易，資金周轉的效率越高，N次方的收益越 大！短線戰法，沒有空倉一說，影響交易頻次最終會影響你全年的收益率，因為這是複利的基本因子 。保值的錢：比例是40%，這部分資產是根據行情的趨勢靈活而定的，沒有好機會，或面臨系統性風險的時候，這部分資金是空倉後背軍形式存在你的賬戶中，如 不參與交易，回購、申購新股或貨幣基金等都可保值，一旦出現行情，這部分資金迅速參與戰鬥，達到高收益的目的，參與比例是根據行情或個股大小而定！

短線戰法是一個非常系統的操作模式，全部整理出來估計要上百萬字，厚厚的一本書，大家要學習，需要很長時間，不能心急！ 好了前述簡單的將賬戶資金按不同用途劃分為4部分，講到這，聰明的人就能知道大體短線戰法的倉位介乎在1成-8成之間，永不滿倉和永不空倉的道理了！具體 到什麼樣的行情配置多大比例合適，找機會再專門論述！記住股市裡面高收益也對應高風險，你的資產都是你的部隊和兵，要善於用兵，有攻有守！

為什麼事後看那麼簡單的東西，一個反彈總是套了那麼多人，為什麼頭部最高點還是永遠都會有人沒跑？最重要的原因，就是氣氛。頭部永遠都是最後噴出的時候。反彈有辦法讓人套在上面，因為它會騙人。明明就知道是個空頭市場，下跌途中卻總是有人一一陣亡，為什麼？以今年空頭為例，走勢有夠險惡，險惡到讓人不覺得是個空頭。明明是個下跌勢，突然某一天就所有股票拉到漲停，讓人以為要回升了，拉一拉又開始一路緩跌，因為慢慢跌，所以套在上面的人不會跑，想說，只有再出現一次那天的情形就回來了，等到緩跌數天後，突然某天出現急殺，加大套牢者虧損，這些人就更不會跑了，「那時沒跑，現在更不值得跑」，過了幾天，又來個急漲，套牢者又出現希望了，漲勢兇猛，空手者蠢蠢欲動，一跳入，又不漲了，又開始重複同樣戲碼。注意一點，不要被短線的急漲或急跌影響長線的判斷。

倉位控制的目的，是應對大盤或股票的漲跌，努力做到漲的時候比大盤多漲點，跌的時候比大盤少跌點，時間周期久了，你的賬戶永遠是遠遠跑贏各類指數收益的， 別嫌短線小，積少成多 積沙成塔 ！合理的倉位控制和配置，會養成良好的投資投機習慣，始終處在有錢有股的狀態，永遠不存在滿倉套牢或踏空的窘境！一般來說，倉位控制有幾個原則：1、總倉 位不論任何時候都介乎在10-80%之間！2、單只股票的佔比最大15-20%，絕不輕易越線！3、底部重倉，頂部輕倉！4、空頭市場輕倉，多頭市場重 倉！

有人說，空頭市場要學會休息，就是空倉不參與市場！我的見解是，空頭市場是學習的機會，那個10%的學習的錢，在空頭市場中最能鍛鍊出盤感、技巧和經驗和 緊貼市場，用最小的代價，迴避將來可能付出的慘痛代價！空頭市場你如果不參與，漸漸地會找不到市場應有靈敏、股性的熟知、主力的手法，做短線無益 。股票市場是高風險的市場，沒有人能次次迴避風險！有人經常問，看好的股票短線被套怎麼辦？買的股票不漲不是熱點怎辦？恰好買對了熱點想追加投資怎麼 辦？T+0需要資金怎辦？我告訴你你的後備軍那個20%就是干這個用的，這是短線戰法必須要做的事，但這部分資金是應急的，不是拚命的！要善用！

交易系統理念：

1、股票的價值決定了股價的運行方向（趨勢）。股票的價值就是股票的基本面和成長性預期的綜合判斷。

2、趨勢一旦形成是不會輕易改變的，資金的進出能夠影響股價的短期運行方向，但改變不了股價的大趨勢，它只能起到加速或延緩股價趨勢運行的作用，股票一定會按照自己的運行趨勢走完全過程，除非資金由量變達到質變。

3、正確的進出場點的選擇是交易質量高低的關鍵。

4、交易質量高低的保障是：是否按計劃落實好每一個交易環節，而不是賺錢的多少。不按定立的計劃操作就是賺錢了，也是錯誤的，虧了錢更是錯上加錯。因為不按計劃操作，長期看失敗是註定的。按預定的計劃操作，虧錢也是正確的，虧的錢只是一個計劃中的風險資金。股市最高的投資境界是：在保證資金安全的前提下，持續穩定地獲利！要想在股市中長期生存並獲利，只有嚴格按計劃操作，不斷地重複成功的操作。

5、交易的終極目標是：在保證資金安全的前提下，持續穩定的從股市中獲利，而不是追求短期的暴利。記住祖訓：財不入急門！只賺能賺到的錢。

6、耐心和信心在交易中的重要性甚至超過所有的其它因素。從某種意義上說，耐心和信心起決定作用。

7、空頭市場不作多：做到三不「不加倉、不重倉、不滿倉」。 多頭市場不作空：做到三不「不減倉、不輕倉、不空倉」。在最危險的情況下，誰也看不到我的身影；只要我出現，都是市場相對最安全的時候。

8、一定要看股票的歷史走勢有什麼特點，作為判斷它以後走勢的依據。

9、如果出現調整，就不可能一天兩天結束，否則就不是調整。

10、感覺不好時就休息。

11、做正確的事情永遠比正確的做事情重要！

明白這些之後，你在思想上離高手就更近了，那麼在行動上也要向高手看齊，你得做到下面10點：

1.買一回，錯一回，不可再買，應立即全部賣出，等待觀望。

2.賣一回，錯一回，不可再賣，應立即全部買回，耐心持有。

3.均線系統不好不買；K線形態不完美，不合要求不買；線亂不看，形散不買。

4.永遠不做死多頭，也不做死空頭，而要做滑頭！游擊戰術

5.行情做錯，要離場醒腦，閉門思過，切不可拚命。知錯必改。

6.大膽追漲，立設止損，不失為炒股最佳策略，但二者必須同時做到！試錯操作法。

7.行情看不準或操作不順利時，要強迫自己休息，耐不住寂寞是投資者的大敵！

8.知道如何盈利，並不等於能盈利，弄清為何漲跌，比知道如何盈利更重要！

9.單邊市要追漲殺跌；平衡市要高拋低吸，但切不可低吸高拋，無論何時不可逆勢操作。

10.一日見頂，千日鑄底；不怕錯，就怕拖；買進靠耐心，賣出靠決心，休息靠信心，時機不到，絕不交易。

「投資不是比哪一個方面犀利到極致，而是看誰的弱點更少、理解更系統，這才是投資人自我修養的重點。其實高手和普通散戶的區別就在於：

一是高手要追的是確定無疑的漲勢，要殺的是明白無誤的跌勢。而許多普通散戶自以為看的明白，在認為漲跌之前就行動，往往是錯誤的。

二是高手在行情不確定和跌勢時選擇絕對的空倉觀望，不急於操作，趨勢明朗快速進場。而許多普通散戶頻繁操作，不斷的有損失，碰上兇狠的主力，損失就更大了。

三是高手善於空倉，空倉時間大大多於持倉時間。而普通散戶基本天天滿倉，一天不滿倉就不舒服，晚上就睡不好覺，第二天又急急忙忙滿倉，好象一不滿倉就會失去賺大錢的機會。

四是高手善於等待再等待。等待大機會的光臨，然後全力出擊，而普通散戶沒有等待，不浪費時間，天天耕耘。一天不動便手癢難捱，投機至上的原則深入骨髓之中，隨波逐流成為習慣行為，一有風吹草動便不能自持。

五是高手看盤的水平比普通散戶要高,出錯的幾率比普通散戶要少。而且修正錯誤的反應速度要比普通散戶快，不是絕對不出錯，錯了也不找借口。

散戶首先必須明白這5點：

一、炒股最困難的不是選股，也不是買賣，而是等待;人生最困難的不是努力，也不是奮鬥，而是抉擇。

二、下跌清洗浮躁，上漲考驗涵養。炒股可以使我們不斷成長，而成長是痛苦的，這種痛苦並非來自成長本身，而是在成長過程中我們要面對那麼多改變和刻骨銘心。

三、有自律性的人在股市，痛苦也是歡樂;有希望在的地方，地獄也是天堂。

四、在股市中，散戶總是放棄未漲的而追入已漲高的;在生活中，人總是珍惜未得到的而遺忘所擁有的。

五、炒股之所以虧錢不是因為想的簡單，而是要的複雜;人之所以快樂不是因為得到的多，而是計較的少。

股票有雙擊和雙殺，投資人自身一樣有。很多默默無聞的人靠著某個或者某年的經典戰績，業績飛升而人氣暴漲，這其實就是一個雙擊的過程。本身這無疑是件幸運的好事，但如果由此被讚譽綁架最終只會自己把自己騙了，那時慘烈的雙殺幾乎不可避免。投資的劇情里新鮮的橋段不多，主角換得勤而已。商業世界的一個鐵律就是：凡超額收益，必具有高深壁壘。這一顛簸不破的真理，不會因為我們是做股票投資的、也不會因為我們選擇的投資風格不同而改變。

成功的投資必然是困難的，長期要想獲得超額收益更是難上加難，它會對所有的風格都一視同仁。只不過，不同的投資風格和策略難在不同的地方而已。我有時候想，最可憐但又無可救藥的人是怎樣的？不學無術？懶惰？愚蠢？其實都不是，而是不識好歹。不夠聰明可以用勤奮彌補，懶惰和不學無術若有貴人相助也可。不識好歹就麻煩了，本來是害你的人當做恩人，明明是幫你卻被當做敵人，這輩子還有好嗎？重點來了，股市裡這樣的人可真心不少。

投資就像是在一片最熟悉的土地上周而復始的耕作，旅行卻是到處尋找不同的風景和體會不同的生活。用恆定保守原則下投資賺的錢，去不斷實現新奇的旅程，該是多美好的人生？但如果做反了：總是用各種新奇的招數在股市碰運氣找快感，卻最終既沒賺到錢還被綁死在電腦前，那又是多麼可悲？

無知、浮躁和自負，可能是投資中最危險的三個弱點。但比這三個單項更麻煩的是複合型的危險，比如無知+自負就升級為了愚蠢，無知+浮躁就淪為了賭徒，而三者皆中就是典型的「愚蠢的賭徒」。由此可知，持續學習、戒驕戒躁、擁有自知之明並且誠實面對自己，是避免成為愚蠢賭徒的必要前提。

驅動著人們去做加法（效率最優化）甚至乘法（加槓桿的效率最優化）的根本，其實是一顆貪婪而浮躁的心。當然世界上有天才，但賭自己會是天才這種小概率事件卻不明智。然而人們寧願追逐不明覺厲的美夢，也懶得去思考投資最本質的規律和最質樸的方法。

「輸得起」看起來是一種低姿態，實際上卻很不容易做到。真正輸得起的，要麼是足夠年輕要麼是具有足夠雄厚的資源後備。在投資中這往往是個悖論，越輸得起的心態就越好，行為越不容易跑偏；反而越輸不起的就越想賭把大的儘快翻身。無法跳躍這個心理陷阱，就很難真正形成投資意識。

股民很難賺錢的原因是賺錢的機會實在太多，而不是相反。當越是關注別人賺了多少錢時，你的錢就越難賺，你越感覺自己的股票難賺錢，你的操作就真的會越來越不賺錢。就像有一種寵物叫「別人家的寵物」，也總有一種股票叫「別人家的股票」，當你看在了眼裡，也就輸在了心裡。

從策略上而言，對於劇烈的偏離完全視而不見可能不是一個很聰明的選擇，特別是當這種情況出現在倉位非常集中的情況時更是如此。當然這可能容易錯過幾十倍的神話，但也能避免孤注一擲的風險。這取捨之間的度，與投資的基本預期、風險與利潤的選擇，機會成本等都有關。

由於股票的市場定價是市場集體性預期與情緒綜合決定的，所以即便是在個股研究上非常出色的投資人，也總是面臨超預期波動的衝擊。對此投資所能做的選擇，可能要麼利用（資金和體系優勢），要麼認錯（發現自己對企業的判斷出現重大失誤），要麼忍受（失去了利用的能力但不覺得自己犯錯），別無它法。

市場往往喜歡挑選一些特別勇敢而又幸運的人，對他們非常配合自己的舞蹈頒發閃亮的獎章。這些人佩戴著獎章接受眾人的膜拜和喝彩，得意洋洋而信心百倍。然而如果我們看看歷史上這些勇士勳章獲得者的下場，卻發現他們絕大多數都最終被市場扔進了垃圾箱。勇敢+幸運+追捧，這是市場的詛咒而非祝福。

控制不住自己的情緒是投機者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡。無論是在什麼時候，從根本上說，由於貪婪、恐懼和無知，人們總是按照相同的方法重複自己的行為 -- 這就是為什麼那些數字構成的圖形和趨勢總是一成不變地重複出現的原因。

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