郭威：矽谷創投簡單粗暴史

如果要簡單粗暴地回顧和總結矽谷投資歷史，這其中的關鍵詞，是「傳承」。

從阿瑟·洛克（Arthur Rock）一手帶起的仙童幫，

到互幫互助的Paypal Mafia，

再到不斷推陳出新的YC，

這些組織和機構，一脈相承。

他們歷經時間，通過「傳承」，締造了一個個時代，

影響、塑造了矽谷的投資生態。

仙童時代

阿瑟·洛克是真正意義上提出「風險投資」一詞的人，人稱矽谷天使投資/VC的祖師爺。

上個世紀50年代，他把大量美國東岸的資本投入到西岸，特別是矽谷的半導體行業中。這些錢資助了很多矽谷早年的企業，其中最有名的是幫助了8個才華橫溢的年輕博士。這8個博士從東岸一個做照相機的公司貸款成立了仙童半導體，後來，這個公司曾經統治了半個矽谷。

阿瑟 · 洛克

鼎盛時期，美國半導體的人才一半以上都與仙童有關。這8個天才，被後人稱為仙童「八叛逆」。之後，由於種種原因，這8個年輕人分道揚鑣，離開仙童成立了自己的公司。

這些公司中，包括了大名鼎鼎的Intel和AMD。而仙童、Intel培養的大量人才中，不少都受到祖師爺洛克和「八叛逆」的影響，紛紛投身投資事業，比如KPCB的創始人之一尤金克萊納（Eugene Kleiner）、紅杉資本的創始人唐瓦倫丁（DonValentine）、蘋果的第一個投資人麥克馬庫拉（Mike Markkula）。他們傳承了「仙童幫」的人脈網路，並通過這些關係投資出了一批具有時代意義的科技巨頭比如網景，戴爾，邁克菲，ebay，雅虎，谷歌，亞馬遜，viaweb 等公司。

八叛逆

Paypal Mafia

仙童幫投資人的 portfolio 里，有兩家公司格外引人注目，它們是x.com和confinity，創始人均來自斯坦福。更巧的是，這兩家公司都通過互聯網，動了銀行的蛋糕。而且竟然做得都還不賴。

在世紀末的互聯網泡沫來襲時，x.com和confinity這兩家公司合併取暖。他們用當時 confinity 做的最好的產品命名新公司，名字叫做Paypal。兩位創始人自此變成了一條船上的兄弟。這倆人就是日後的大神億隆馬斯克Elon Musk和皮特比爾Peter Thiel。

早年的Peter & Elon

2002年，ebay出資15億美金收購了 Paypal ，最大股東 Elon Musk 買了輛邁凱倫開始穿梭於矽谷101高速路上，Peter Thiel 則一邊重新創業，一邊玩對沖基金，投剩下的零頭順便做些天使投資。比如2004年，Peter寫了一張50萬美金的支票給了一位從哈佛輟學的年輕人，這個人叫扎克伯格。

早年扎克伯格

其他 Paypal 的創始人、高管們也深受ElonMusk和Peter Thiel兩位帶頭人的影響，紛紛離職創業。他們利用自己在Paypal積攢的人脈和資源，創立了眾多成功的企業。比如當時的董事、聯合創始人之一Reid Hoffman成功創立了Linkedin，創始人之一的Max Levchin創立了slide，Paypal的COO David Sacks成功創立了Yammer，陳士駿和Chad Hurley成立了Youtube，Kevin Hartz成立了 Eventbrite，以及 Dave Mcclure 成立了矽谷最大的孵化器 500startups。

Paypal 創始團隊

Paypal人之所以得以飛快成長並且創業成功，很大程度上得益於他們傳承了龐大的內部網路。Paypal非常提倡扁平化、創新式的管理。離開Paypal後，Paypal Mafia之所以紛紛創業成功，很大一部分原因也在於他們之間早期的互相投資與支持，以及聘用 Paypal/ebay網路中的人才。

這種三不忘，不忘本，不忘責，不忘恩，來自仙童幫對Paypal Mafia的深刻影響。

Paypal Mafia

Y Combinator

Paypal Mafia不光內部聯繫緊密，對外也是廣結善緣。

前面提到的仙童幫的Portfolio中網景（Netscape）的創始人、現如今A16Z的創始人&掌門人馬克安德森Marc Andreessen（江湖人稱雞蛋森），以及 Viaweb的創始人保羅格雷厄姆Paul Graham便是其中最典型的例子。

Paul Graham

Paul Graham 在賣掉自己公司 Viaweb 後，開始以創業導師的身份闖蕩江湖。2005年，天馬行空的Paul Graham成立了一個能創造公司的公司，想藉此幫助那些同樣天馬行空、奇思妙想的年輕人創業，這個公司叫做Y Combinator ，簡稱 YC。

YC 第一期

YC第一期只孵化了十幾家公司，舉步維艱。幸運的是，這其中包括了當下全美第四大網站Reddit。當時「孵化器」的概念並不被認可，少數願意站出來挺他的，就是Paypal Mafia的成員以及雞蛋森。YC與 Paypal mafia、雞蛋森的A16Z一直保持著緊密的合作，過去十幾年間他們共同孵化了Reddit，Airbnb，Dropbox，Twitch，Machinezone，Coinbase，Docker，Stripe等一批估值10億、甚至100億美金的公司。Paypal Mafia的成員幾乎參與了所有這些知名公司的投資。而YC也在成立的十多年中，成為成為了一個總孵化數量超過1200家的巨獸。

早年的YC，投資初創企業15000美金換取它們7%的股份。後來，同樣是學習了仙童幫、Paypal Mafia傳承的精神，投資人們除了投入資金以外，還會為初創公司投入各種資源、傳授各類經驗，助它們一臂之力。

YC的演進與Micro VC的崛起

2013年，創始人保羅格雷厄姆欽定了斯坦福輟學生、Loopt創始人山姆奧特曼Sam Altman為YC繼承人。

33歲的山姆把YC這個航母開向了更加商業化的方向：

加大孵化力度，從最早一期10幾家公司，到現在一期150家公司；從最早只投互聯網公司，到現在生物科技，太空科技等公司。

加大投融資力度，從最早單筆15,000美金，到現在12萬-20多萬美金；成立了7億美金的後期基金。

增加社會影響力，與Elon Musk和Peter Thiel成立了OpenAI，研究人工智慧（OpenAI 在dota2中單打敗世界冠軍Dendi，影響力不亞於谷歌的Deepmind）； 成立創業大學，將創業理念帶入更年輕的人群，YC最近孵化的公司Silk.ai，創始團隊平均年齡16歲。

YC 更大的影響力，在於把風險投資、天使投資的門檻大大降低了，促使了美國的天使投資、早期投資市場爆發。

在矽谷有大概3-4萬個天使投資人，他們大多都是兼職、業餘的投資人。YC這樣的孵化器的誕生，通過每年兩次的項目路演日（DEMO Day），通過創業投資軟體化管理（比如簽字時候用Clerky和 ironclad，創業論壇hackernews）等一系列的機制，幫助這些兼職投資人更專業、透明、統一地去投資、管理項目。

投中獨角獸的Micro-VC們

經常合作的業餘投資人、散戶投資人逐漸聚在一起，成立新的基金，與傳統的風險投資合作、競爭。友好、快速、行業資源豐富，讓這些新興基金脫穎而出。我也有幸成為其中之一。

美國MicroVC

What』s Next？

上面講了極其低配版本的矽谷創投發展歷史，從仙童幫，到Paypal Mafia，到YC，到Micro-VC，「傳承」一直貫穿始終。

矽谷是世界創新之都，風險投資之都。這裡精英人才最集中，也是很多投資人、創業家的朝聖之地。隨著早期投資的門檻相對變低，高科技與人們日常生活越來越緊密，由資本帶起的人才之爭、技術之爭、模式之爭，正在矽谷掀起一陣血雨腥風。

YC Hackathon

飆升的房價與生活成本，擁堵的交通，背井離鄉的科學怪人，逐漸成為現實的黑科技，整個矽谷似乎都陷入了由資本催大的狂歡中。

萬億美元的資本，紛紛投入到了那些可能，或許終究不可能的「未來」的幻影中，寧可投錯，也不可錯投。賬面回報瘋狂暴漲，肥皂泡沫在成倍增長的數字渲染下色彩斑斕。2000年炸裂的互聯網泡沫不再被人提起，又或是被矽谷人自圓其說：矽谷不再有泡沫，因為我們對科技的理解更深，對經濟危機了解的更多……

當李世石和Dendi兩位人類頂級選手，分別在圍棋和dota比賽中敗給了Deepmind和OpenAI後，矽谷的風投家們再次陷入了以AI為話題中心的資本棋局中。更可怕的是，他們已經忽略了矽谷之外發生的事情……

2016年，中國對矽谷科技的投資達到頂峰，超過過去15年之和。

除了BAT以及大互聯網公司的戰投之外，湧入更多的是傳統企業和個人投資者。早期投資無疑加強了矽谷與國內的聯繫與溝通。在此大趨勢下，技術、市場、人才、有序資本的互通，無疑是跨境資本運作的未來。

作為生活在矽谷土地上，被滋養、被推到浪潮中的我，也希望在這趨勢中可以創新，做出有意思的事情來。比起中國對矽谷的了解，矽谷對中國的了解很初級。除了中國資本的介入，我認為在各個方面讓矽谷創業者更深地了解中國無疑是未來幾年一定會發生的事情。

早年仙童幫的精神與文化之所以得到「傳承」，是因為先擁有仙童半導體這一載體，所以那之後出現了PaypalMafia、YC，以及後來矽谷所有的傳奇。互通有無的基礎是「文化」的認知與共鳴。

所以在我舊金山SoMA地區成立的跨境聯合辦公室/孵化器里，時常備著一雙老北京布鞋，作為中國故事在矽谷得以傳播的起點。

郭威在舊金山聯合辦公室的老北京布鞋

本文修改自郭威在混沌大學的分享。

{ 關於作者 }

郭威，矽谷投資人。2015年創辦 Wei Fund，2017年創立UpHonest Capital。至今，郭威已投資過約200家矽谷創業公司。明星案例包括Clara food、Rescale、After school、Astranis、Checkr、超音速飛機Boom、 Scout(ASX:SCT)、Chariot(被福特收購)、Worklife(被思科收購)、00後社交軟體Monkey、北美最大網紅孵化器team10、北美共享單車Limebike、就業諮詢公司Unicareer等。

Uphonest Capital的股東包括眾多知名風險投資機構以及上市公司。

郭威現在管理著近一億美金，他傑出的投資表現吸引了中美兩國風投界的高度關注及認可：他被華盛頓郵報評為「China Wisper」，並成為第一位被科技商業媒體The Information採訪的中國投資人。

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