東芝與「美日韓聯盟」簽約，日本仍掌控東芝半導體 50.1% 股權

【Technews科技新報】日本科技大廠東芝（TOSHIBA）出售旗下半導體業務，28 日下午正式敲定！東芝宣布與美國私募基金貝恩資本（Bain Capital）主導的「日美韓聯盟」正式簽約，交易金額為 2 萬億日元（約 180 億美元）。東芝本身和 HOYA 等日本投資企業將擁有東芝半導體業務多數持股，並掌控未來東芝半導體的營運。東芝預定在 10 月 24 日召開的臨時股東會確認股東許可，之後準備各國監管單位的審查工作。

根據《日本經濟新聞》報導，「日美韓聯盟」透過合資的 Pangea 公司收購東芝半導體業務股權。其中，東芝、HOYA 和貝恩資本持有 Pangea 公司的所有普通股和含表決權之股權，韓國晶元大廠 SK 海力士、蘋果在內的美國科技大廠，以及東芝的主要債權銀行，將以融資東芝的方式出資，取得 Pangea 公司的可轉換公司債和無表決權之優先股。

出資金額部分，東芝將出資 3,505 億日元，日本 HOYA 出資 270 億日元；東芝原有的債權銀行將對東芝融資超過 6,000 億日元，再加上日本創新網路公司（INCJ）和日本開發銀行（DBJ）將在東芝與西部數據（WD）的爭議結束後，有意願進一步投資情況下，總計日本公司將持股超過 50.1%，取得絕對多數的經營權利。

美國企業方面，貝恩資本出資 2,120 億日元，其他美國科技公司蘋果、金士頓、希捷科技、戴爾技術等公司將出資 4,155 億日元。就持股比例來說，貝恩資本主導的企業聯盟將持有東芝半導體 49.9% 股權，東芝持有 40.2%、生產半導體製造用材料的 Hoya 持有 9.9%。

最受關切的韓國存儲器大廠 SK 海力士，預計出資 3,950 億日元，且通過各國反壟斷法審查後，在東芝同意下取得東芝半導體業務 15% 股權。根據 SK 海力士在 27 日在董事會後發布聲明，提供 3,950 億日元資金，其中 1,290 億日元將用來取得可轉換公司債（CB），未來 CB 轉換成股票後，最高將可取得東芝半導體業務 15% 議決權。不過，東芝也對 SK 海力士設下為期 10 年的防火牆，也就是 10 年期間內，SK 海力士不得接觸東芝自有半導體技術，也不能取得超過 15% 有投票權的東芝半導體業務股權。

由於東芝半導體與貝恩資本領軍的「美日韓聯盟」正式簽約之後，接下來必須在 2018 年 3 月底之前，也就是東京證交所強制股票下市的大限前，完成各國監管單位審查，以及解決與西部數據的法律訴訟問題。有分析師指出，各國監管單位的審查，恐怕得面對中國政府在這方面的嚴格調查。另外，西部數據也針對該案向國際商會（ICC）國際仲裁法院提出新一波法律訴訟。因此，後續能否順利完成所有出售工作，還有待進一步觀察。

（首圖來源：Flickr/Wiennat MongkulmannCC BY 2.0）

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多年在財經媒體的工作資歷，深入理解電子與科技產業的發展過程與趨勢，亦曾經在電子媒體製作相關財經節目，為觀眾剖析當前最即時的財經資訊與新聞。

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