北上資金持續進場 解禁環比急落 機構預判「紅十月」

漫畫章麗珍

昨日是節前最後一個交易日，也是9月收官日，各大股指全線飄紅。儘管9月A股高位震蕩，但市場情緒謹慎樂觀，滬股通、深股通等北上資金亦持續進場，且10月解禁規模環比大幅減少，多數機構對紅十月充滿信心。

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市場情緒謹慎樂觀

上周，50ETF期權持倉量突破200萬張，創歷史新高。數據顯示，自9月18日起，50ETF期權持倉量連續5個交易日站上200萬張，20日達202.21萬張的歷史高位。本周前兩個交易日，期權持倉量都維持在199萬張以上。節前A股走勢平穩及看好節後行情導致認購期權持倉大幅攀升。

業內人士稱，50ETF期權交投活躍，顯示A股市場資金在積極尋找和嘗試新的對沖方式。而認購期權大於認沽期權，反映市場對股市後市較樂觀。

9月中旬以來，反應市場避險情緒的中國波指大幅下跌，從9月14日的15.31一路下滑至昨日的11.12，且在9月28日創下近4個月低點10.53。

中國波指是跟蹤市場波動性的指數，反映出投資者願意付出多少成本對沖投資風險。分析人士稱，近期中國波指大幅下滑說明市場短期避險情緒不明顯。

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10月解禁環比急落

9月，A股解禁規模達289.31億股，為年內最高。在減持新規下，重要股東的減持未現大規模拋售，市場順利度過解禁洪峰。即將到來的10月、11月，解禁規模將大幅減少。

統計顯示，10月預計解禁222.25億股，較9月環比下降23%；11月預計解禁131.44億股，更是較9月下滑55%。10月解禁主要集中在滬市主板，解禁95.63億股，佔比達43.03%。緊隨其後的是中小板，解禁規模佔比達29.82%。和邦生物、重慶燃氣、供銷大集、海航基礎、二三四五等個股解禁規模居前，均超10億股。從解禁參考市值看，海航基礎以179.27億元遙遙領先，緊隨其後的是匯頂科技、納思達、重慶燃氣，解禁市值均有望超百億元。

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更多資金正在入市

9月以來，通過滬港通、深港通北上的資金持續加碼，尤其是深股通資金更是連續凈買入。

據Wind統計，9月，滬股通合計凈買入68.72億元，20個交易日有11個交易日為資金凈流入。而深股通20個交易日更是有18個交易日為資金凈流入，合計凈買入128.07億元。而8月北上資金布局A股的熱情更是高漲，單月凈流入270.28億元，創年內月度資金凈流入首位。

除此之外，近期基金髮行市場也呈現回暖趨勢，9月以來，多隻新基金吸金強勁，紛紛取得超過30億元的發行戰績。東證資管旗下東方紅睿豐由封轉開亦引來巨量資金申購，在暫停大額申購的情況下，依舊吸金約百億元。而民生家盈季度理財、華泰柏瑞量化阿爾法兩隻產品的銷售成績，也是在提前結束募集的情況下取得的。可以推測，如果按照原定發行計劃，最終募集數據還會更高。

多隻基金銷售「爆表」，讓人強烈感受到了市場投資熱情的「回歸」。

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多數機構預期「紅十月」

川財證券認為，節後，隨著相關經濟數據公布及市場短期流動性恢復，疊加上短期經濟以及政策企穩預期，反彈依然能夠延續。

隨著解禁規模大幅放緩，滬港通、深港通中北上資金不斷湧入，機構也紛紛看好十月行情。

安信證券認為A股市場仍處于震盪向上格局，看好十月行情。從資金面看，市場總體處於慢牛格局，短期不會有顯著增量資金湧入。但隨著企業盈利與市場一個台階一個台階往上走，增量資金可期。

愛建證券認為，市場環境未有根本性的改善，預計市場維持震蕩的格局。存量資金繼續從市場機會的輪動中獲取收益。

東南商報記者 張波 徐文燕

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