QFII、公募偏愛傳統行業 調倉換股難「齊心」

隨著上市公司半年報披露結束，QFII及公募基金的持倉動向愈加清晰。目前，已有21家公司同時受到兩者的重量級操作，共涉及15個行業。

QFII基金調倉 買賣家數持平

從已披露的上市公司半年報十大流通股股東中可以發現，二季度QFII新進、增持59家公司，減持、退出60家公司，進出公司數基本持平。其中，有2家以上QFII重倉投資的公司有8家，樂普醫療受到新進買入數量最多，達4161萬股，該股二季度初以來已上漲逾30%。緊隨其後的是萬華化學，作為社保、匯金概念股，除此前已入駐的挪威中央銀行外，半年報期間重倉股東中還新增了魁北克儲蓄投資集團，4月以來該股漲幅近62%。另外，棲霞建設、華測檢測、信維通信、中信銀行二季度QFII持倉也超2000萬股，上述公司的半年報營業收入同比增長幅度都維持在較高水準。

從重倉行業來看，二季度最受QFII歡迎的上市公司多集中在醫藥生物、化工、食品飲料等傳統領域，45家公司在一季度時還不曾受QFII關注甚至遭到退出。然而，總是有人歡喜有人愁。今年一季度QFII剛進的60隻股票，在二季度就遭到了減持。其中，機械設備、建築裝飾、電子、傳媒等板塊公司數量較多。河鋼股份、隧道股份、益佰製藥三家公司目前十大流通股股東中已無QFII身影。

公募基金青睞傳統行業

從半年報十大流通股股東數據來看，二季度公募基金新進、重倉224家上市公司，增持公司73家。其中，蒙草生態受到基金增持5713萬股，3家重倉的公募基金共持有8602萬股，持股數量最多，占流通股比例7.95%。在基金新調倉買入的公司中，合力泰被持股數靠前，有2家基金入駐，持有7430萬股。另外，金正大、華天科技、洛陽鉬業、三峽水利受基金持股也超5000萬股。

半年報數據顯示，上半年電子、食品飲料、醫藥生物、化工等行業尤其受到公募基金重視，部分重倉板塊與QFII重合。上半年「一九」行情明顯，白馬藍籌股風行一時，基金也順勢捕捉價值股，將投資重心放到上述領域的績優股上。

具體來看，基金新進、增持電子板塊31家個股，視源股份、華正新材、景旺電子等公司的基金持股占流通股比例逾10%。食品飲料板塊的白酒、啤酒飲料股及「鴨脖子」等食品股受到青睞，基金新進持有絕味食品的股份最多。醫藥生物板塊中，有3家公募基金新入駐恩華葯業的十大流通股股東，持股3362萬股，泰格醫藥、譽衡葯業也受到增持。

不過，從重倉公司家數來看，中小創正在積聚人氣。公募基金二季度共增持或新進129家主板公司、73家創業板公司及298家中小板公司。隨著「創藍籌」概念被大家接受，中小創在公募基金中的人氣也在不斷攀升。

QFII與公募偶爾共進退

數據顯示，二季度QFII與公募基金對21家公司共同進行了大幅度調倉，但操作方向卻不盡相同。據統計，有6家公司受到兩者同時青睞，分別是裕同科技、泰格醫藥、蘇墾農發、榮泰健康、匯頂科技和八一鋼鐵。另外，有2家公司被兩者減持或拋售，在其餘的13家上兩者操作皆相反。

從業績來看，QFII、公募基金共同看好的公司二季度表現多數可觀，具有央企重組題材的八一鋼鐵二季度漲逾21%，三季度再漲30%，漲幅較高。而兩者共同減持、退出十大流通股東的兩家公司表現則較為低迷，艾迪精密三季度下挫逾16%，安正時尚也跌逾6%。

不過，QFII與公募基金並非一直都「齊心合力」，兩者在汽車、傳媒板塊的調倉上分歧最大。QFII基金退出的貝斯特、正裕工業兩隻汽車股受到公募基金看好。與此同時，公募基金看好的吉比特、焦點科技也被QFII拋棄。

在兩者意見相左的公司中，公募基金新進入公司十大流通股股東家數最多的是景旺電子，共有7隻產品在二季度重倉買入。另外，格力地產被瑞士聯合銀行集團新進持有596萬股，同時遭到公募基金拋售604萬股，幾乎持平。

業內人士認為，不同機構的投資策略、風格都不相同，對於不同股票的選擇也會有各自的考慮，最終是否將QFII及公募基金的操作轉化為個人投資，還要依據個股情況來看。

( 作者：朱妍編輯：張明江 )

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