如何避免資本市場的龐氏騙局？

龐氏騙局很根本的特徵是沒有實際的投資標的。

龐氏騙局的投資收益完全來自於新增客戶的本金。而一旦新增客戶本金增加速度小於原有客戶收益利息支付速率。龐氏騙局就將「破產」。因為金融本身不產生收益，而是轉移實體投資的收益（比如房地產投資，企業廠房設備投資，基礎建設項目投資等）

要想避免首先要審查公司資質。其次要查看該公司每筆資金的流向。其實除了常見龐氏騙局以外還有一種更為過分的就是非法集資。建立私人賬戶作為資金池，而投資人資金湧入資金池後就存在「跑路風險」，即違約風險。

拆東牆補西牆

如何預防：

1.如果你能持續每個月都盈利1%，恐怕全世界都要求著你為他們管理資產了。這樣的 盈利在任何時間段

內對於任何規模的賬戶來說，幾乎都是不可實現的。

2.年盈利達到10%到12%、虧損的時候非常少，這可以列入世界頂級交易記錄了，也因此Madoff才吸引著源源不斷的投資。真實世界中的盈利鮮少能持久，而且幾乎都處於起伏波動的狀態。

3.根本不存在所謂沒有波動和虧損的高額盈利，投資資金曲線一定是在波動的狀態。

4.人們容易被長期盈利的慾望蒙蔽雙眼，以至於他們看不到這樣的資金經理到底是否真實存在。

5.沒有完美的交易系統，也沒有任何一個系統能在所有的市場行情中都發揮積極的作用。

6.面對數十億美元的龐大訂單，期權市場根本沒有足夠的流量支撐部分交易策略。

7.在金融世界裡，成為一個銷售員並非業務運營的必要手段。你只需要給予客戶盈利就夠了。

8.一個資金經理不願他的公開交易策略，這絕對值得考究。

9.一些專業交易員發現，如果他們在優化後台測試時發現無法反向操作其期權交易系統，那麼這個資金經理值得懷疑。

10.如果一個交易員或者資金經理看起來過於厲害，那他很可能有問題。

來源專欄：融盈財經

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