華友鈷業飆漲模式被摸透，一黑馬股追隨漲停目標7連陽！
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（一）看趨勢：順勢而為擴大利潤 （二）看資金：「跟庄吃肉」才能贏 （三）定買賣：高拋低吸波段為王
眾所周知，受基本面需求支撐，作為新能源汽車上遊資源，小金屬——鈷，價格持續上漲，天空才是盡頭。A股市場上，則誕生了一些有盈利支撐的好股票，類似603799華友鈷業這樣的趨勢中軍，300618寒銳鈷業這樣的次新妖王，甚至還有603993洛陽鉬業這樣重劍無鋒的大塊頭。
沿著這個邏輯，老彭走上了尋找新「鈷爺」之路。能找到中國新「鈷爺」之300477合縱鈷爺，得益於大量閱讀資源類相關研報，下面先曬其中一份研報。
·2017-07-05··出處·東北證券合縱科技(300477)湖南雅城或大超業績承諾被市場嚴重忽略的鈷標的！
(1)公司2017-2018年業績增長主要來源於湖南雅城四氧化三鈷產品量價齊升、磷酸鐵產品以量補價。公司現有鈷產品產能2600噸，磷酸鐵產能8000噸。從公司定增預案、草案、調研公告等披露數據會推算，今年四氧化三鈷出貨量可能達到2640噸(220噸/月*12)，磷酸鐵出貨量8000噸。按照鈷產品價格35萬元/噸、鐵產品2.5萬元/噸，毛利率鈷產品20%、鐵產品35%進行測算，今年湖南雅城收入約11億元，毛利約2.5億元，凈利潤約1.5億元。同時公司募投新建20000噸磷酸鐵產能，按照2018年鈷產品出貨3000噸、鐵產品13000噸推算，湖南雅城2018年凈利潤或將達到1.9億元。未來計劃鈷系列生產線通過優化改造，增加30%產能，2019年將達到3900萬噸。
(2)公司配網綜合服務商閉環逐步完善，2019年以後公司配售電業務或將進入收穫期。公司此次併購江蘇鵬創，取得電力設計及施工資質，逐步完善"工程設計-工程總包-產品製造-運維服務"的配電網產業鏈布局。蘇州鵬創四年業績承諾6715萬元。參股中能電投配網產業基金，突破配電網運營權的區域壁壘，目前已經鎖定中山翠亨等工業園區配售電業務。公司配售電業務部分未來有5-6個園區有希望簽協議。若中山園區2019年開始投資建設，當年將帶動公司營業收入7億元。
(3)本次定增價格倒掛，測算實際控制人目前已增持約8000萬元，增持均價18.25元/股，股價下行空間極其有限！本次發行股份購買資產的發行價格20.43元/股。配套募集資金4.68億元，控股股東承諾認購金額不低於7975萬元，合縱投資承諾認購金額不低於2.4億元。實際控制人及一致行動人、董監高承諾2017年4月28日起六個月內通過二級市場增持不超過2億元。
盈利預測：預計2017-2019年EPS0.49、1.00、1.36元/股，對應當前股價PE38.54、18.69、13.82。2018年合理市值為81.62億元，6個月目標股價26.76元/股，對應當前股價上漲空間40%!維持"買入"評級!（這個目標價比較保守，後面有新的研報推到30元目標價——100億估值，30倍市盈率）
風險提示：系統性風險；併購標的產能釋放不及預期；電改推進不及預期，公司配售電園區業務開展不能順利進行。
這份研報很簡潔，這裡老彭重點強調幾點：
1、公司增發價每股20.43元發行2000多萬股，外加一點現金，合計以5.32億元收購的湖南雅城，這筆收購實太划算了。其中，董事長劉澤剛先生和股東合縱投資分別承諾認購0.8億和2.4億資金，這絕對是自掏腰包收購的優質資產。
2、當時業績承諾的2016-18年實現的凈利潤分別不低於3814、5152、6629萬元。隨著鈷產品價格的飆升，這一盈利數據大大超出，最新預測數據是2017年凈利潤1.6億，2018年2.13億，翻了三四倍。
這裡需要指出的是，收購方案是今年6月份過會，所以現在軟體上顯示的中報3000多萬並未體現湖南雅城的利潤，利潤並表將在三季報年報中體現。
隨著鈷產品價格繼續飆漲，其年報並表實際利潤將超過3億元，每股業績達到1塊，僅20多倍市盈率。
3、本次發行股份購買資產的發行價格為20.43元/股，在定增價格倒掛後，董事長連續增持，4月28日至7月21日期間，累計增持1044.02萬股，增持比例3.73%，增持金額約2.1億元，增持均價約20.13元——董事長給力，相當於給目前22塊的股價寄上來保險帶，上市公司做高市值的意願十分強烈。
4、我們將300477合縱鈷爺對標300618寒銳鈷業
鈷產品作為300618寒銳鈷業的全部主營，中報實現1.3億利潤，目前市值180億。
而300477合縱鈷爺除了鈷產品貢獻利潤8000萬，還有傳統主業的利潤，業績和300618相當，目前市值僅60億，實在是低估的太可怕了！將是一匹「鈷爺」界價值回歸的大黑馬！
同時，隨著300477合縱科技的轉型成功，還將是一匹績優高成長的大白馬！
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