瘋狂的ICO被一刀切後，虛擬幣產業還能怎麼投？

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作者糰子嘛

周末，中國央行等七部委對以比特幣為主的ICO正式定性：

ICO本質上是未經批准非法公開融資行為，代幣發行融資本質上是未經批准非法公開融資的行為，應當立即停止。代幣發行融資與交易存在多重風險，包括虛假資產風險、經營失敗風險、投資炒作風險等。任何所謂的代幣融資交易平台不得從事法定貨幣與代幣、「虛擬貨幣」相互之間的兌換業務，不得買賣或作為中央對手方買賣代幣或「虛擬貨幣」，不得為代幣或「虛擬貨幣」提供定價、信息中介等服務。

（央行原文：央行叫停ICO：代幣全線下跌，金銀猛漲）

此消息一出，不僅虛擬貨幣市場、黃金、A股、港股市場均產生劇烈震蕩：

比特幣短線跳水近600RMB，下跌近5%，最低跌至27800 RMB/枚；

其他虛擬幣都均跌幅10%~20%；

代幣目前全線下跌，Hshare（HSR）跌50%；

VeChain（VEN）跌20%；

金銀價格漲幅擴大，現貨黃金漲逾1%，逼近1340美元關口，最高升至1339.82美元/盎司；

現貨白銀最高升至17.902美元/盎司，逼近18美元關口。

那麼什麼是ICO呢？

想必投資美股的朋友都知道IPO（全名Initial Public Offerings），IPO是投資者用法定貨幣去購買股權從而為公司融資的過程。與IPO的理念相似，ICO全名Initial Coin Offerings。ICO的過程，就是公司以虛擬貨幣（而非法定貨幣）的形式進行融資。融資公司作為股權發行方，發售自己的股權；而投資方以虛擬貨幣購買股權。現在市面流行的ICO虛擬貨幣主要有比特幣和萊特幣，及以太坊。

ICO融資效率更高，但風險也極高

一般來講，在ICO前，ICO的發起人（或公司）都會準備一份詳細的公開發售白皮書放在相應的融資平台，為投資者闡述項目詳情、融資的用途和規模等。這些ICO融資項目大多與區塊鏈相關。比如，有的項目是籌集資金來建設比特幣挖礦工廠，還有的是用來搭建虛擬幣交易平台。ICO這種融資渠道非常高效，融資完成周期大約從幾小時到幾天不等。

（圖：李笑來）

國內的比特幣首富李笑來，在短短5天就融資了近2億美金。然而很多ICO都不靠譜，因為這塊缺乏監管， 99%的ICO項目都沒有把融資的資金用於對應的項目，也是就是很多項目投資者都打水漂。央行發現勢頭不對，在本周末定性了ICO為非法集資，一夜之間10萬投資者都被套牢。然而據幣圈行內人士分析，很多ICO項目和公司將遷移到海外，因為目前海外沒有任何監管。

美股投資者如何通過受監管的渠道，間接虛擬貨幣？

ETF一直是美股投資者最喜歡的投資工具。今年3月份，一個比特幣相關的ETF申請了上市但遭到美國證券交易委員會(SEC)的拒絕。美國證券交易委員會認為，比特幣的主要流通市場缺乏政府監管，上市過程和價格有沒有受到操縱也不明確，於是導致這個ETF上市流產。

最近，戴利亞·布拉斯（Dalia Blass）將出任美國證券交易委員會投資管理部主管，也就是負責監管和審核交易所交易基金（ETF）的部門。布拉斯對比特幣ET持比較支持的態度，她將幫助助力與比特幣ETF的申請和審核，投資者可以期待一下。

（圖：戴利亞·布拉斯）

ICO本身雖然受到央媽的重鎚，但是虛擬貨幣產業內的公司卻是美股投資者們的間接投資機遇。

關注案例1：比特大陸

例如最近，國內一家叫「比特大陸」（原名「比特螞蟻」）的公司，成功融資後準備在美國上市。這家公司主要從事比特幣礦機銷售以及挖礦業務。「比特大陸」最近得到來自紅杉資本和IDG的5000萬美金融資，準備赴美IPO上市。據報道，這家公司目前每個月盈利3000萬美金，估值10億美金。如果這家公司赴美上市成功，將是上市公司裡面首個真正意義虛擬幣相關的股票，非常值得期待和關注。

關注案例2：GBTC

另外一家值得關注的是 Bitcoin Investment Trust Fund （OTCMKTS: GBTC）。這個基金的運作方式是直接去虛擬幣市場購買比特幣，這隻股票目前只能在OTC市場交易。GBTC每股約合0.1個比特幣，按照現在比特幣的市值（約$4000+/枚）， 0.1個比特幣市值應該在400多美金，而GBTC在OTC市場交易價格目前達到了近800美金，也就是說這個股票足足溢價了近1倍。

關注案例3：AMD

最後推薦一隻老牌股 「超微半導體公司」Advanced Micro Devices（NASDAQ : AMD）。AMD創立於1969年年，是一家專註於微處理器及相關技術設計的跨國公司，總部位於美國加州舊金山灣區矽谷內的森尼韋爾市。AMD生產的顯卡是目前許多比特幣挖礦機的首選，同時也是人工技能技術的核心之一。AMD顯卡曾經因為虛擬幣社區組裝機器挖礦，一度出現斷貨，甚至出現二手顯卡比新顯卡還貴的情況。AMD股價已經從2016年初的$2.14美金，，上漲到如今的近$13美金，足足漲了6倍。AMD也是海鯨金融分析師強勢關注的一支股票，關於AMD的詳細分析請閱讀：

虛擬幣是一門非常新的產業，目前虛擬幣社區的迭代速度非常的迅速，從出現到成熟必將經歷跌宕起伏，我們非幣圈的普通美股投資者也可以間接來關注相關的投資機會。

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