曹德旺美國投資：國外水很深 盲目走出去有去無回

（原標題：福耀玻璃美國投資鏡鑒：看得見的優惠，想不到的煩惱）

從1995年嘗試國際化到2014年在美國大規模投資建廠，福耀玻璃為全球化準備了19年。即便這樣，它的美國工廠仍然屢遭挑戰，正在熱議赴美投資的中國企業家從中可以學到什麼？

2016年10月，福耀玻璃在美國俄亥俄州投資10億美元的工廠竣工投產。圖/Reuters

《財經》記者馬雪梅/文馬克/編輯

福耀玻璃創始人、董事長曹德旺這兩年的言論有些相左。他一方面通過算成本賬表示「在美國辦工廠比在中國利潤高」，另一方面遭行政罰款、遇工會阻撓等問題讓他感嘆「（對於美國工廠）有時候我會沮喪得快要昏過去」。

福耀玻璃工業集團股份有限公司（600660.SH，下稱福耀玻璃）從1995年開始在美國投資，直至2014年才選擇設廠——2014年，福耀玻璃決定投資10億美元在美國俄亥俄州莫瑞恩（Moraine）市成立全球最大的汽車玻璃單體工廠；2016年10月，該工廠竣工投產。

根據財報，2016年福耀玻璃美國有限公司的凈利潤為-4161.05萬美元，2017年上半年的凈利潤為-1044.10萬美元。曹德旺之前設定的目標是2017年在美國市場掙到2億美元。

多位擁有全球化經驗的受訪人士表示，企業出海的顯性成本容易看清，但隱性成本就像海面下的冰山。

2017年11月，莫瑞恩工廠員工以868票反對、444票贊成否決了成立工會的動議。曹德旺曾表示一旦工廠成立工會，客戶就會以不能保證正常供貨為由撤銷訂單。

2016年11月，聯邦職業安全與衛生署（Occupational Safety and Health Administration，下稱OSHA）對福耀玻璃莫瑞恩工廠缺乏完善的電源鎖定防護裝置等違規行為處以22.5萬美元罰款。2017年3月，雙方達成協議將罰款金額減至10萬美元。

儘管危機暫時緩解，但福耀玻璃依然在美國面對著生產效率低、招工難、文化衝突等一系列挑戰。

特朗普大降稅後，中國企業家赴美投資熱情高漲，福耀玻璃在美國的經歷正是鏡鑒。

看得見的優惠

在曹德旺的成本賬中，美國的天然氣價格是中國的五分之一，汽油、電的價格是中國的一半……中國除了人工便宜，其他都比美國貴，尤其是稅收成本。他說：「在美國投資100萬，企業可以賺60萬，而在中國只能拿到42萬，稅是58萬。」

根據2017年半年度報告，福耀玻璃應交稅種包括增值稅、企業所得稅、個人所得稅、城市維護建設稅、教育費附加、應交土地使用稅和應交房產稅。大陸地區的30個企業納稅主體中，有3個按25％繳納所得稅，其餘大都因享受高新企業優惠政策而按15％繳納。美國地區的6個企業納稅主體中，只有福耀北美玻璃工業有限公司按38.21％繳納所得稅，其他因報告期內虧損或存在可抵扣虧損而無需繳納。

雖然美國的所得稅率看上去比中國高，但中國企業實際承擔的稅負卻高於美國企業，這與兩國稅收制度的差異有關。

美國是以直接稅為主體的國家，稅收主要來自個人；中國則以間接稅為主，稅收主要來自企業。在美國，企業只需繳納所得稅；而在中國，企業需繳納所得稅、增值稅、房產稅等多個稅種。

曹德旺美國投資：國外水很深 盲目走出去有去無回

從2012年-2016年，福耀玻璃的應交稅費從1.30億元增長至5.58億元，增長比例為329.23％；同一期間福耀玻璃的營業收入從102.47億元增長至166.21億元，增長比例為62.20％。

美國康寧公司（NYSE:GLW）是材料科學領域的全球領先企業，主要生產、銷售特殊玻璃和陶瓷材料。恆大集團首席經濟學家任澤平曾比較過福耀玻璃和康寧公司的稅負情況。2015年，福耀玻璃的綜合稅率是18.72％，康寧公司是11.49％。

從2014年-2016年，福耀玻璃的增值稅從4324.19萬元增長至9438.90萬元，增長比例為118.28％。

既多又雜的各項費用，是中國企業的另一個頭痛之處。根據Wind資訊，2016年中國非稅收入佔全國公共財政收入的比例是18.29％。

長江商學院戰略學教授、歐洲市場副院長滕斌聖對《財經》記者表示，除了稅收、費用，企業的高成本還包括隱形交易成本，從走程序蓋章到與各方機構搞好關係，其中的成本不可小覷。

對於美國市場，曹德旺看到了要素成本低廉，稅收負擔小以及交易透明，但更看重的還是美國招商引資的優惠力度。

2016年10月《中國財經報道》在福耀玻璃莫瑞恩工廠進行了實地採訪。根據時任福耀美國公司執行董事王俊銘的介紹，莫瑞恩工廠每招收一個美國工人，就會得到一定的稅收補貼，當時已經招到的2000多員工最起碼會得到3000萬美元補貼；此外，2016年還拿到了70萬美元的培訓補貼。他說：「即使是為工廠換節能燈，當地政府也會給補貼。」

曹德旺也曾多次公開表示，莫瑞恩工廠18萬平方米的建設費用大概是4000萬美元，得到的政府補貼就超過了這一金額。

2014年，福耀玻璃不僅決定建立莫瑞恩工廠，而且還收購了美國PPG工業公司（NYSE:PPG）的錫安山（Mt.Zion）工廠。錫安山工廠位於美國伊利諾伊州，主要生產汽車玻璃的原材料浮法玻璃。

PPG工業公司之所以放棄錫安山工廠，主要原因是搞不定工會。福耀玻璃接手後，不僅保留了工會，而且還答應了每小時加薪2美元、為員工交五險和401K（養老保險）以及每年工資遞增1.2％的要求。

當時，曹德旺對美國市場滿懷期許。他對錫安山工廠的工會成員說：「我的要求很低，中國工人能做到的，你們也做到。」然而，這個要求美國工人至今很難做到。

想不到的煩惱

作為與日本旭硝子、法國聖戈班比肩的世界級汽車玻璃企業，福耀玻璃在美國投資建廠的出發點是市場而非成本。

如今，福耀玻璃在中國的市場份額已經達到70％左右，進軍海外市場是必選項。在曹德旺看來，作為全球一流汽車企業的供應商，「它在哪裡建廠我必須在哪裡建廠」，福耀玻璃需要提升全球供應鏈能力。2016年，福耀玻璃海外市場收入在營業收入中所佔的比例是33.79％。

「車輪上的國家」美國，是福耀最重要的海外市場。早在2011年，福耀玻璃就與通用汽車（NYSE:GM）簽訂了戰略合作協議，協議規定福耀玻璃是通用汽車的第一大供應商，但前提是必須2016年在美國建廠，以保證穩定供貨。

福耀玻璃最終選擇在俄亥俄州莫瑞恩市，將通用汽車於2008年廢棄的製造廠重建為全球最大的汽車玻璃單體工廠。曹德旺對廠址選擇的解釋是：「那個地方在75號公路旁邊，80％汽車廠在那條線。」事實上，這是一個需要魄力的選擇。

俄亥俄州是汽車工會強勢地區，通用汽車、福特汽車（NYSE:F）和菲亞特-克萊斯勒汽車（NYSE:FCAU）三大巨頭就曾因無法忍受工會「折磨」而將生產線外遷。亞洲汽車企業如豐田、日產、現代等為了規避這一風險，選擇在美國南部設廠。

美國按照行業原則組織工會，工會的主要職能是為地方、企業基層員工提供集體談判服務以及遊說議員參與立法。工會是營利性組織，以全美汽車工人聯合工會（United Automobile Workers，下稱UAW）為例，除了向工人收取會費外，收入來源還包括聯合培訓、房地產、基金投資等。近年來，美國工會背負高層腐敗、不全力為工人階級爭取利益、與資方和政府勾結等爭議。

曹德旺對汽車工會也有所忌憚，他曾主動向同樣在俄亥俄州設廠的本田汽車（NYSE:HMC）請教，「本田汽車那個廠沒有工會，它給我們一張紙，說只要做到上面那幾點，就沒有問題。」這張紙的主要內容是環保、工作環境、員工的薪酬福利等與當地接軌。然而，問題還是很快就來了。

2016年6月，工人投訴福耀玻璃未能保證安全生產，並主動向UAW求助；2016年11月，UAW宣布支持工人安全生產權利，隨後聯邦職業安全與衛生署（OSHA）對福耀玻璃處以22.5萬美元罰款；2017年4月，在UAW的支持下，工人在當地市政廳舉行集會，對福耀玻璃表示抗議；2017年5月，UAW要求民眾聯署請願，希望勞方和資方進行聯合談判。

對此，曹德旺表示：「如果客戶（因為工會原因）撤銷訂單，我做什麼，我不是要關閉工廠嗎？！」2017年11月，福耀玻璃通過各種努力阻止了成立工會的動議。

UAW網站上有員工對福耀玻璃安全隱患的詳細敘述。例如，一位名叫吉姆·馬丁的員工從2015年2月開始在福耀玻璃工作，他表示由於生產過程中接觸化學品而時常感到頭暈、噁心，3月-6月他和同事不斷向主管提出佩戴面具和查看安全數據表的請求，但得到的回復都是「沒必要」。

滕斌聖認為，福耀玻璃作為領先的全球企業，對保障員工安全必定有著系統規範，UAW的表述也會存在一定程度誇張，但必須承認的是，中國藍領工人與美國藍領工人對待工作環境的要求不一樣，平等、維權的意識也不一樣。

2017年6月，央視曾針對福耀玻璃罰款一事採訪OSHA前主管戴維·邁克爾斯。戴維表示：「20萬美元罰款是一個很大的數字，現在只有很少的企業被OSHA開出這麼大金額的罰單。一個新工廠成立的時候，居然沒有安全管理體系，這令人震驚。」

正略鈞策國際化諮詢首席合伙人、前柳工國際事業部總經理黃兆華在歐洲、拉美、北美地區擁有多年工作經驗。他告訴《財經》記者，福耀玻璃遇到的事情「很正常」，因為美國工廠是中國人設計的，中美兩國之間的安全規範本身就存在區別，「哪怕將兩國之間的度量單位進行換算，就足夠折騰了」。

王俊銘也曾提到這一點。他說：「無論是土建供應商還是電氣安裝類的，我們國內設計的圖紙有些不是很準確，國內可以現場改，但美國不行，必須要重新換一張圖紙。」

曹德旺最頭疼的是美國企業的效益，而效益的關鍵在於團隊穩定和員工管理。

人力成本差距不僅體現在美國白領工人的工資是中國的兩倍多、美國藍領工人的工資是中國的八倍，還表現在勞動力質量。從20世紀70年代的「去工業化」到如今的「再工業化」，美國製造業勞動力出現了斷層：一方面招工難，另一方面招到的也多是年齡較大的人，技術水平也較差。

對此，曹德旺感嘆：「很難找到50歲以下的工人。」

雖然莫瑞恩工廠是福耀玻璃設備最好、自動化程度最高的工廠，但是也會存在問題。福耀集團產品技術總監蔣炳銘就表示：「國內很多生產線都是斷開的，美國工廠由於自動化程度高，生產線都是連著的。當你在一個地方進行調試的時候，整條線全部停掉，都在等待這個調試。」目前，為了儘快提升效益，莫瑞恩工廠在「上手段」，也就是派中國工人到美國工廠手把手地教當地工人。

雖然美國是世界頭號技術創新大國，但是福耀玻璃在親身實踐後還是把研發轉移到了國內。蔣炳銘解釋說，美國製造業的產業鏈不完備，比如在美國工廠周圍找不到可以修模具的地方。另外，中國的開發成本也比較低，開發一片玻璃大約需要10萬元，但在美國就需要10萬美元。

在黃兆華看來，福耀玻璃今天遇到的問題是一個必經的過程，「學費是必須要付的」。企業進入一個全新的環境，就是要通過不斷摸索、解決一個個問題才能逐漸適應，「外資企業在中國還不是照樣痛苦」。

結合自己在美國的工作經歷，他感嘆：「藍領工人這個群體其實是最難管的，美國文化又這麼多元，你以為會說英語就可以溝通，人家說的都是俚語。最好的解決方法就是找合適的當地人來管。」

保持敬畏

12月22日，美國總統特朗普正式簽署稅改法案，該法案被認為是美國30年來最大規模的稅務調整，包括約1.5萬億美元的減稅措施，如企業稅率從35％降至20％，暫時降低個人所得稅，以及調整跨國企業課稅等。

美國德傑律師事務所管理合伙人陶景洲對《財經》記者表示，「這項法案將吸引大量國際投資到美國去，中國企業也不例外，除非不願意賺錢。」在他看來，中國企業近年逐漸意識到在發展中國家投資的風險：雖進入成本低，但由於法治不健全等因素，維持成本很高。形成對比的是，美國雖然進入成本高，審查、法律程序比較複雜，但它是世界上投資最安全的國家之一，稅改進一步加強了投資吸引力。

根據聯合國開發計劃署發布的《中國企業海外可持續發展報告2017》，2016年中國投資者共對全球164個國家和地區的7961家企業進行了非金融類直接投資，累計實現投資摺合1701.1億美元，同比增長44.1％。

這份報告對中國企業「走出去」提出的建議包括：在經濟可行性外，加強對投資目的地社會與環境風險的分析與管控；挖掘投資目的地發展需求與企業自身產品、服務的契合性；強化與各利益相關方的溝通；逐步實現人才的本地化與國際化等。

曹德旺談及福耀的海外投資時曾表示：「國外的水很深，如果只是因為有錢而盲目地走出去，那肯定是有去無回的。」2014年赴美投資前，福耀玻璃就已經擁有了全球認可的品牌、專有技術以及忠誠的客戶。

韋萊韜悅大中華區總裁、中國企業全球化項目總負責人袁凌梓告訴《財經》記者，目前中國企業海外投資的主要方式是併購，其好處是規模擴張速度快，但整合難度很大，「很多時候是兼而不並」。

相比之下，綠地投資（Green Field Investment）的速度緩慢，必須一步步深耕，但好處是企業的掌控力強，業務更容易銜接，風險也更可控。企業出海一定要審視行業格局以及自身情況。

滕斌聖認為中國企業海外擴張的目的主要有三個：第一是輸出過剩產能，比如一些鋼鐵、水泥企業的產能在國內消化不了，企業關掉又會出現問題，所以選擇走出去；第二是出於業務增長考慮，國內的市場份額已經達到天花板，企業需要通過海外市場來提升銷量，形成規模經濟，比如小米進軍印度市場；第三是高科技企業如百度、華為等在海外成立研發中心，目的是提升技術優勢，並反哺國內市場。

這些受訪人士均表示，中國企業一定要對海外投資保持敬畏，畢竟成功的案例少之又少，數來數去也就華為、聯想、海爾、福耀玻璃幾家企業。

「中國企業家的生意敏感度高，很容易關注到國際市場上顯性的收益、商機，為此不惜冒風險，忽視法律、文化和管理效能方面的隱性成本。其實，走出去是非常不容易的。」袁凌梓說。

轉載自:財經雜誌

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