新市場、新機遇，2017年資產證券化風雲榜出爐

資產證券化市場發行量穩健增長，呈現良好發展態勢。個人住房抵押貸款首次取代企業貸款類基礎資產，成為信貸CLO發行量最大的品種。

2017年，共發行648單資產證券化產品，總發行量 14,378.69億元，同比增長64.25%，市場存量達17,951.54億元。

其中，信貸CLO發行5,977.29億元，同比增長52.93%，存量達6,662.12億元；企業ABS發行7,816.44億元，同比增長67.05%，存量達10,616.36億元； ABN發行584.95億元，同比增長251.17%，存量達673.06億元。

信貸CLO產品中，以個人住房抵押貸款、企業貸款和汽車貸款為基礎資產的產品發行量較大，分別為1,707.51億元、1,204.83億元和1,094.78億元。個人住房抵押貸款首次取代企業貸款類基礎資產，成為信貸CLO發行量最大的品種。

企業ABS產品中，以小額貸款、應收賬款和企業債權為基礎資產的產品發行量較大。分別為2,681.45億元、1,361.78億元和1,125.14億元，同比增速分別為34.31%，17.42%和14.39%。

得益於消費金融（小額貸款）ABS的大量發行，企業 ABS發行量超過信貸CLO。值得一提的是，2017年12月1日，人行、銀監會發布了《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》，對消費金融ABS業務進一步規範指導。數據顯示，該類ABS在12月份發行量僅為35.47億元，同比減少91.77%。

未來，隨著消費金融領域監管政策的趨嚴，小貸公司通過ABS融資規模或將繼續縮小。

一、 承銷規模總榜單

德邦證券以2,510.31億的承銷金額奪魁，招商證券憑藉99隻、2,086.82億成績排名第二，中信證券以1,515.79億位居探花之位。

二、分基礎資產承銷榜單

01

個人住房抵押貸款ABS承銷榜單

招商證券以承銷572.78億元領跑個人住房抵押貸款ABS承銷榜首位，中信證券、中信建投分別搶佔前二、三名。交通銀行突破承銷額百億大關。

02

企業貸款ABS承銷榜單

國開證券、招商證券、中信證券領跑企業貸款ABS承銷榜前三。

03

汽車貸款ABS承銷榜單

招商證券以承銷13隻，322.39億元佔據第一。中信證券以204.82億承銷金額緊隨其後。

04

消費性貸款ABS承銷榜

共有9家機構參與到消費性貸款ABS承銷業務中，招商證券以529.13億成績位居榜首。

05

信用卡貸款ABS承銷榜單

中信建投以160.33億元的總承銷金額位居榜首，第二名中信證券為158.12億元。

06

小額貸款ABS承銷榜

得益於承銷以螞蟻花唄、螞蟻借唄為基礎資產的小額貸款ABS，德邦證券依然以2,355.10億元的絕對優勢穩居該榜第一。

07

應收賬款ABS承銷榜單

平安證券奪得第一，共計承銷292.31億元。招商證券、中信證券分獲第二、第三。

08

企業債權ABS承銷榜單

開源證券以承銷4隻、203.13億的成績榮登企業債權ABS承銷榜單第一。

09

信託受益權ABS承銷榜單

國泰君安奪得信託受益權ABS承銷榜單榜首，第二、三名分別為天風證券、中銀國際。

10

租賃租金

中泰證券以92.64億元位列第一，國金證券和廣發證券分別以83.67億、62.17億承銷規模緊隨其後。

11

基礎設施收費ABS承銷榜單

平安證券、恆泰證券、華創證券領跑前三。

三、信貸CLO發起機構TOP20

建設銀行以857.66億的規模位居CLO發起機構榜首，招商銀行緊隨其後。

四、信貸CLO發行機構TOP20

中信信託以發行18隻項目、發行額1,286.12億元領跑CLO發行機構榜單，華潤深國投信託、建信信託分別位居二、三名。

五、企業ABS原始權益人TOP20

重慶市阿里小微小額貸款、重慶市阿里巴巴小額貸款以絕對優勢位居原始權益人發行榜單。

六、企業ABS計劃管理人TOP20

德邦證券以發行98隻項目、2,584.65億規模排名第一。中信證券、華泰證券資管、平安證券、國泰君安證券資管發行總額突破300億大關。

七、ABN發起機構榜單

遠東國際租賃發行3隻、89.45億規模摘得該榜榜首。

八、ABN發行機構榜單

華潤深國投信託排名第一，其次是雲南國際信託和興業國際信託。

九、中介機構榜單

01

會計師事務所

德勤華永以1,991.68億成績領跑該榜單，普華永道中天、畢馬威華振和安永華明分別佔據排行榜第二、三、四名。

02

律師事務所

中倫律所以3,297.51億規模排名第一。

03

財務顧問

建信資本以862.78億成績排名第一。

04

資金保管機構

工商銀行以968.08億規模領跑該榜，入圍600億大關的有中國銀行、招商銀行和民生銀行。

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