中國2017年醫療健康產業投資情況分析

隨著「十三五」規劃和「健康中國」戰略的提出，以及我國經濟水平的不斷提高，廣大人民對醫療健康的重視程度日漸提升，中國醫療健康產業開始進入高速發展時期。

文|楊超

在國家政策的大力支持下，我國醫療健康產業未來市場前景廣闊，產業規模從2011年的1.6萬億元增長至2015年的3.9萬億元，產業規模擴大了1倍以上。2016年我國醫療健康產業的市場規模已經達到4.6萬億元，同比增長約17.9%，預計到2020年，我國醫療健康產業總規模將超過8萬億元。

2010年—2017年中國醫療健康產業投資市場大體呈上升趨勢，投資案例數平均增長率高達35.02%，尤其是在2015年和2016年，醫療健康產業投資增加迅速。2015年投資案例數約達603起，同比上升138.34%，2016年延續了2015年的高位態勢，投資案例數達842起，同比上升39.64%。

2010-2017年中國醫療健康產業投資情況

一般來講，狹義的醫療健康產業是指醫藥產銷及醫療服務直接相關的產業活動、總體分為醫藥工業和醫藥服務，其中醫藥工業包含七大子行業，分別為化學原料葯、化學製劑、生物製劑、醫療器械、衛生材料、中成藥和中藥飲片，醫藥服務包含醫藥商業、研發外包、醫療服務。廣義的醫療健康產業是指維護健康、修復健康、促進健康的產品生產、服務提供及信息傳播等活動的總和。

火石創造整理公開數據顯示，2017年中國醫療健康產業共發生投資案例947起，披露投資金額的案例為536起，披露金額約958.17億人民幣，平均單起案例投資金額約達1.79億人民幣。投資金額超過億元人民幣及以上的案例數量有201起，投資總額超過865.08億人民幣。其中有18家企業獲得超過10億人民幣以上的投資，投資總額約達346.32億人民幣，投資階段主要為IPO上市、併購、戰略融資等。

投資金額超過10億人民幣的案例情況（部分）

按投資階段統計分析發現，2017年中國醫療健康產業的947起投資案例主要集中在A輪階段，共計232起，披露投資金額的案例有88起，披露總額約87.24億人民幣，平均單起案例投資金額達9913.65萬人民幣，其中聯影醫療融資33.33億人民幣，成為今年A輪投資階段融資金額最高的一起案例。

2017年中國醫療健康產業投資階段案例數量及金額

2017年，中國醫療健康產業共發生併購案例50起，涉及金額高達226.18億人民幣。其中藥品領域發生併購事件11起，佔總案例數的22%，其中約36%以上為CRO/CMO服務型企業併購案例；醫療器械領域發生併購事件8起，佔總案例數的16%；醫療服務領域發生併購事件16起，佔總案例數的32%，超過50%以上為醫療機構的併購案例；體外診斷領域發生併購案例4起，佔總案例數的8%；醫藥流通領域發生併購11起，佔總案例數的22%。

2017年中國醫療健康產業併購案例情況

2017年，中國醫療健康產業共有47家企業成功IPO上市，共計公開募資約260.88億人民幣。其中藥品領域共有30家IPO上市，佔總數的63.83%，共計公開募資約176.11億人民幣；醫療器械領域有7家企業IPO，募資總額約29.52億人民幣；醫療服務領域有4家企業IPO，募資總額約21.10億人民幣；體外診斷領域有4家企業IPO，募資總額約19.67億人民幣；保健品和醫藥流通領域分別有一家企業上市。

2017年中國醫療健康產業IPO上市案例情況

2017年中國醫療健康產業VC/PE事件中，融資金額超過10億人民幣以上的案例有8起，如下表所示，披露總融資金額達102.60億人民幣。最高一筆融資案例為聯影醫療獲得中國人壽大健康基金和國投創新領投的A輪33.33億人民幣融資。

2017年中國醫療健康產業融資金額十億人民幣以上案例情況

按融資企業所在地理位置統計分析，2017年中國醫療健康領域947筆投資分布在全國32個省（直轄市、自治區），其中投資案例數量最多的10個省市分別是：北京市218筆、廣東省152筆、上海市129筆、江蘇省103筆、浙江省84筆、湖北省40筆、四川省27筆、安徽19筆、陝西省18筆、山東省18筆。

2017年中國醫療健康產業投資案例地域分布

2017年中國醫療健康產業細分領域投資中，投資案例數量最多的細分領域為醫療服務，包括移動醫療、醫療信息化、人工智慧、醫療大數據等領域，投資案例總數達353筆，佔總案例數的37.28%。其次是藥品領域，包括化學葯/製劑、生物葯/製品、細胞治療、基因治療、CRO/CMO服務等領域，投資案例總數達253筆，佔總案例數的26.72%。再次是醫療器械領域，包括醫療影像、植入/介入器械、醫療機器人、醫用電子儀器設備等領域，投資案例總數達143筆，約佔總數的15%。之後是體外診斷領域和醫藥流通領域，佔比分別為9.29%和6.23%。

2017年中國醫療健康產業細分領域投資案例分布（按案例數/起）

2017年中國醫療健康產業細分領域投資中，投資案例總額佔比最高的細分領域是藥品，佔總量的43.64%。其次是醫療服務領域，佔總量的26.22%。再次是醫療器械領域，佔總量的13.59%。之後是醫藥流通領域和體外診斷領域，佔比均約7%。

2017年中國醫療健康產業細分領域投資案例分布（按投資金額/億人民幣）

在醫藥市場方面，由於大型醫療機構管控進一步加強，藥品銷售增長相對乏力，同時以基層醫療為核心的廣闊市場銷售佔比穩步擴大，製藥企業已經形成了「強者恆強」的競爭格局。有數據顯示，2016年中國醫藥市場規模突破1.4萬億元，同比增長8.1%。在化學葯藥物方面，醫藥產品的質量標準和運營規範的提升將在很大程度上促進化學葯領域的兼并重組，特別是一致性評價的推進將很可能明顯改變化學葯市場競爭的格局，此外新葯的研發創新會是化學藥物領域有所突破的破冰利器。在生物藥方面，我國生物藥物市場增長較快，隨著投資熱度持續上升和臨床應用不斷增加，預計未來我國的生物製藥市場仍有巨大的增長空間。

在醫療器械市場方面，2016年我國醫療器械市場規模已經達到3683億人民幣，預計2020年將會達到7529億人民幣的市場規模。目前，我國已經初步形成了以長江三角洲區域、京津環渤海灣區域、珠江三角洲區域為代表的醫療器械產業集聚區。未來國產產品將向高端領域突破，產業融合將成為大勢所趨，信息化和大數據將成為醫療器械市場發展的助推器。

敬請期待《火石創造：2017年中國醫療健康產業投資報告》

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