資管產品增值稅引導新投資方向

高柏傑JOHNNY

福盈商學院副院長

交易格言:買對品種、買對點、賣對點！

曾任台灣顧德國際證券投資顧問公司、亞洲證券投資顧問公司副總經理,天富證券私募機構投資總監,擁有證券行業18年資歷,並具台灣證券分析師與產業分析師資格,長期擔任台灣「非凡財經台」「三立財經台」「運通財經台」「寰宇財經台」特邀來賓,並執筆專業理財雜誌「非凡商業周刊」「金融家月刊」專欄,曾擔任中國四川大決策證券投顧公司特邀講師,獨創「乾坤量價兵法」「降龍十八掌」技術分析戰法應用於股市、期貨與外匯等金融商品。

2018年1月1日期正式開徵資管產品增值稅,市場普遍認為對龐大資管行業會有所影響, 包括銀行理財產品、資金信託等資管產品將按照3%的徵收率繳納增值稅, 最終增值稅成本還是轉嫁到了投資者身上,對銀行理財產品而言，其中,最終影響可能是降低預期的收益率,從公式計算來看大概會影響到理財收益率約10-18BP(0.1-0.18%),換言之,就終端投資者角度來看,不是理財產品收益率下降,不然就是想辦法將產品收益率往上調19-38BP(0.19-0.38%),才能維持達到開徵增值稅前的水平,如何將產品收益率往上移就是目前各機構想辦法因應此新規的當務之急,不過國債和地方政府債利息收入免稅，金融商品轉讓要繳納增值稅，並且證券投資基金買賣股票、債券時免稅,目前基金產品設計方向會不會朝投資收益空間大的市場與項目定投,除了投債券項目外,投入股市免稅或許會是發行機構將資金導入的好去處,以及外匯市場明年波動性大也是會佔有一定的投資比重,因為美元走弱趨勢下相關貨幣走強的空間相當大,以及與美元有關連的原油黃金會有所定量增加投入的比重,不管資管產品增值稅到底對各發行機構市場有多少影響,但可以確定的是,未來專業操盤的要求與需求回往上提高,因此投資方法的重要性就相當重要了,不管投資股票市場還是外匯市場,必須有套系統性操作模式來判定漲跌,只要掌握趨勢就等於掌握未來,!也祝大家2018新年快樂新的一年投資順利！

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