原來中國的新中產和高凈值人群是這樣理財的……
每到歲末年初之際，各大機構和大V們為了突顯自己的專業形象，均開始進行各種「白皮書」的發布。近期，有兩份「白皮書」成功引起了金庫君的注意。一份是中國「高凈值人群」的財富數據，而另一份則是專註於中國的「新中產人群」。從兩份報告中我們不僅能看出一些共同點，也可以看出明顯的區別。
中國高凈值人群完美詮釋「書中自有黃金屋」
據2017年12月9日，民生財富、國家金融與發展實驗室、東方國信三家單位練手發布了《2017中國高凈值人群數據分析報告》。該報告披露，中國高凈值人群的規模預計達到了197萬人，該群體總的可投資資產規模為65萬億。
中國的高凈值人群主要集中在東南沿海地區，位列前三甲的城市分別是廣東、上海和北京。從數據來看，高凈值人群中有6成以上是大學以上學歷，這是對於「書中自有黃金屋」最好的詮釋。
儘管這些高凈值人群的整體教育水平較高，但他們並未停住學習的腳步。目前，最受青睞的課程是EMBA，北京大學光華管理學院、清華大學經濟管理學院、長江商學院位居高凈值人群最推崇商學院的前三甲。
之所以該群體更青睞EMBA課程，可能是因為他們大多數人來自製造業。相對於信息技術和金融等行業，製造業屬於人員密集型產業，因此管理者的管理能力和經營能力成為了最重要的影響因素。而信息技術行業的崛起將有可能改變這一局面，得益於改革開放紅利的製造業也將步入黃昏產業的衰退期。
受不同的財富積累背景影響，高凈值人群在資產配置上也有不同的傾向。根據這些傾向，大致可以被劃分為兩類，一類是全球資產配置群體，另一類是家族企業主群體。相對於全球資產配置群體來說，家族企業主們更注重財富傳承和移民等，而全球資產配置群體則更注重風險隔離以及股權重構。
雖然高凈值群體有不同的資產配置訴求，但對於找什麼樣的機構來滿足這些訴求還是有相當大共識的。並且，他們對於「家族辦公室」的認知程度並不高，這也體現出他們對於這方面的法律意識還不夠強。
從上圖可以看出，高凈值人群仍然對商業銀行的信任度最高。而全球資產配置群體則更青睞私人銀行，家族企業主群體更青睞於證券公司。形成這一情況的原因與不同的機構所擅長的領域不同有關，例如私人銀行更擅長於全球資產配置，而證券公司則更擅長於上市融資操作。儘管高凈值人群在選擇機構的時候有不同的需求，但他們也有一些共同點。
這組數據體現出，最能打動高凈值群體的還是產品的收益能否達到他們的投資需求。而對於品牌的信任和團隊的專業性則是他們選擇機構的次要理由。從這種選擇可以看出，高凈值群體對於資產配置的主要訴求在於「增值」。
中國的新中產被「焦慮」牢牢困住
中國的新中產在不知不覺中慢慢崛起，前段時間有關部門發布數據表示，中國已經有3億人進入到了中等收入群體（年收入25萬人民幣）。這一數據意味著新中產階層的市場要遠遠大於高凈值群體，他們以數量取勝。
然而，這些新中產卻時時刻刻活在焦慮當中。他們一方面焦慮健康，另一方面又焦慮收入，孩子的教育、老人的贍養、生活的品質等等都成為他們焦慮的問題。任何一點點的風吹草動都能勾起他們敏感的神經。他們忙於為各種知識付費，也忙於混跡在各種圈子當中，誰都怕成為各種鄙視鏈的末端。在各種各樣的焦慮當中，最令他們沒有安全感的要數對於投資理財知識的缺乏。
據調查顯示，超過95%的新中產認為自己缺乏投資理財方面的知識，並願意為學習這方面的知識進行付費。從上圖可以看出，這其中有30%的人希望可以學著對自己的資產進行整體規劃，29.5%的人希望了解市場和政策動態方面的信息。
除了新中產購買的課程外，我們還能從資產分布狀況來了解到他們對於投資理財知識的渴求。
從數據可以看出，現金及存款仍然是新中產的首選，而平均收益高於銀行理財的互聯網理財產品成為他們的重要投資渠道。中國投資者對於房產投資的偏愛，在新中產身上得到了完美的體現。
相對於高凈值客戶來說，新中產的安全感較低。面對整體經濟轉型的大環境，他們更願意持有存款而不是進行投資。整體的生存環境和現實條件令他們更願意選擇互聯網理財產品，銀行理財和股票投資加起來都無法與之抗衡。這種看似有點矛盾的投資理財邏輯（存款屬於保守型，互聯網理財屬於激進型）是源於新中產矛盾而焦慮的內心。他們希望在資產「保值」的情況下，儘可能多的得到投資回報。
高凈值和新中產仍有很多相似之處
對比兩個人群的資產配置和投資理財偏好，金庫君發現這兩個群體仍有很多相似之處。這些體現出了中國投資者的普遍特點，和中國人固有的理財觀念。
1. 不動產：高凈值人群的非金融資產配置中有91%的比例投資在不動產上，這與新中產「有錢就買房」的理念不謀而合。
2. 存款：高凈值人群的海外資產配置以存款為主，這與新中產有38.82%的資產在現金和存款上保持一致。
3. 更看重收益：接近7成的高凈值人群因為產品收益符合投資需要而選擇機構，而新中產投資在互聯網理財（相對於銀行理財產品的收益高）上的資產比例位列第二。
4. 缺乏法律觀念：高凈值人群通常不會通過「家族辦公室」來處理財富傳承，而新中產在選擇互聯網理財產品時也總是忽略平台的合法性。
5. 稅務認知程度低：有將近50%的高凈值人群不了解CRS和FATCA體系，而大多數新中產連房產所涉及的稅務都不是很清楚。
這些投資偏好和認知缺失均令兩個人群面臨幾乎相同的局面，同樣也揭示出理財服務市場的巨大潛力。如何了解清楚中國投資者的需求，從而通過自身專業能力的提升來滿足這些需求將是每一位理財師的使命。
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