1月11日股市研報精選：拐點顯現

封面新聞記者 白蘭

廣發證券：德爾股份(300473)

投資要點：公司發布17年年報業績預告，預計17年實現歸母凈利潤13200萬元-14900萬元，同比增長20.3%-35.8%。業績實現較大幅度增長，與公司募投新產品電液泵、自動變速箱油泵、汽車電子等業務增速較快有關，也與公司完成卡酷思併購後卡酷思並表有關。此外，公司完成了對降噪隔熱產品供應商卡酷思的收購，有利於其產品多元化及拓展全球市場。

投資評級：公司過去是汽車轉向泵龍頭，經營管理能力及盈利能力長期維持在較高水平。同時，具備多項汽車電子技術儲備，電動泵等升級產品項目進展順利，已突破轉向系統並進入傳動和制動系統，內生成長性高，收購CCI後公司實現內生和外延雙輪驅動發展。預計公司17-19年EPS分別為1.30、2.34、3.28元，對應當前股價PE為30/17/12倍，維持「買入」評級。

國海證券：富安娜(002327)

投資要點：家紡行業是從2016年年底初見復甦拐點的，直到2017年復甦趨勢得到了進一步的確認，未來看好公司在家紡行業持續回暖及品牌集中度持續提升的情況之下，線上和線下收入增速提升以及2018年以後家居業務板塊放量之後所帶來的業績新增長。此外，公司股權激勵到位，經銷商增持彰顯對公司未來業務發展的信心。

投資評級：預計公司2017-2019年EPS分別為0.55元、0.68元、0.79元，對應的PE分別為18.88、15.45、13.30倍。給予「買入」評級。

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