「佛系」投資:不以漲喜,不以跌悲
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加密貨幣,已經成為了當下最受歡迎的投資產品。從 2017 年 12 月 14 日美聯儲加息以來,黃金價格累計上漲 4.3%;然而這與同期的加密貨幣相比,還是相去甚遠。據 coinmarketcap 數據顯示從去年 12 月 14 日至今,比特幣的最高漲幅為 11%,以太坊 88%,瑞波幣 557%,波場是 1643%。同時在韓國市場,投資人數也在近兩個月呈指數型增長,並且在當地受訪的投資者中,其人均收益已經達到了 425%。
然而在昨天上午,韓國法務部宣布將通過立法來關閉加密貨幣交易平台後,不到兩個小時時間,比特幣價格跌幅超過 15%;以太坊最大跌幅超過 17%;而瑞波幣和波場相較最高點縮水近 50%。
在如此高波動性的市場面前,投資者們頂著上一秒還是人生巔峰,下一秒就可能傾家蕩產的風險,大概誰也做不到「不以漲喜,不以跌悲」。
投機情緒推動的「繁榮」市場
在過去幾個月的時間裡,投資者對比特幣心理認可程度的逐漸提高,以及新興資本的入場,推動了整個加密市場的繁榮。從去年 7 月至今,加密貨幣總市值從 830 億美元上升至 8300 億美元,翻了將近 10 倍。
在投機情緒的瀰漫下,越來越多的散戶入場。從 17 年 11 月起,全球最大交易平台之一的 coinbase 用戶量開始明顯升高,從 6 月至 10 月,該平台的新增註冊量約為 3 萬人每天,而從 11 月起,這一數值飆升至每天 10 萬人左右。截止目前,Coinbase 的用戶量已經超過 1300 萬,昨天該平台 CEO Brain Armstrong 還發推文表示,現階段 Coinbase 的交易容量與 2016 年相比增長了 887%。
在這個過程中,比特幣憑藉其流動性和優勢溢價得到市場的認可,價格也從 2492 美元最高上漲到了近兩萬美元。資金的持續增加,短期內極大的促進了比特幣的發展,早期投資者的盈利開始迅速增長,但與此同時他們也將目光投向其他價格更低的競爭幣。
另外,對於新入場的投資者而言,相比兩萬美元的比特幣,價格更便宜的競爭幣回報率似乎更高。所以,從去年 12 月至今,比特幣的價格較最高點下跌了近 40%,整體的市場份額從 65%下降到了 33%。
新一輪的市場周期似乎已經開啟。
佛系投資,保持理智化解焦慮
12 月在比特幣市場份額迅速縮水的同時,萊特幣價格從 100 美元左右上漲到 370 美元;新年伊始,瑞波幣價格從 0.23 美元上漲到 3.8 美元,市場份額一度超過 17%;隨後,以太坊在各種私募和項目興起的同時,價格接連創造新高,市場份額重回第二位的寶座。
可觀的收益讓投資者對比特幣和加密貨幣充滿信心,越來越多的人開始願意承擔風險,並且害怕錯過每一個十倍幣、百倍幣的機會,在這種情緒的推動下,尚未入場的觀望者蠢蠢欲動,患得患失的入場者焦慮不已。在價格漲跌面前,如何保持清醒的頭腦和判斷力成了關鍵。
橡樹資本的創始人 Howard Marks 先生,曾經描述過兩種在市場獲利的方法:一是在市場周期性調整的過程中,當價格處於低位,投資者抱有悲觀情緒紛紛選擇避險的時候,積極採取行動,當估值處於高位,市場充斥著狂熱情緒的時候,反而應該謹慎行事;二是沒有人能夠準確預測我們在市場周期的頂部還是底部,成功投資的關鍵在於,當我們接近頂部的時候賣出;接近底部的時候買入。
而要做到這兩點,首先對於整個市場要有自己的理解和判斷,儘可能的了解你所投資的加密貨幣背後的技術理念和開發狀況,不以一時漲跌而影響投資策略;其次,在當下這個靠訊息和投機情緒驅動嚴重的市場,要學會保持理智。
最近網路上比較流行「佛系」的說法,這種態度在投資當中也同樣適用。「佛系投資」並不是要求你在收益盈損面前做到「不以物喜,不以己悲」,而是平和的心態,不以漲喜能讓自己保持理智,不以跌悲,能讓自己看清形勢。
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