互聯網下半場怎麼玩？松禾元望程浩：AI、ES、OMO是三大關鍵詞

現場報道：蟹子

（ID：chuangkem） 來源：創客貓

隨著人口流量紅利的消失，互聯網創業進入下半場，而在程浩看來互聯網下半場的三大關鍵詞將是：AI（人工智慧）、ES（企業服務）、OMO（線上線下融合趨勢）。

程浩指出，AI能大幅提高生產力，提升效率、降低成本、解決供需關係不平衡，人工智慧對各行各業的改造也將遠遠超過互聯網對各行各業的改造。

而企業服務之所以在這個時間段到來主要有四個原因：

一、紅利消失，企業需精細化運營；二、國內人力成本越來越高；三、企業信息化程度逐漸完善；四、企業服務的移動互聯網化。

另外在他看來，OMO的核心也是線上流量不漲，必須到線下獲取新的流量，從線下反哺線上，從而使得線上線下融合趨勢明顯。

程浩指出，互聯網下半場幾大賽道特點分別是：

人工智慧：估值貴、離錢遠、項目制；企業服務：線性成長、不少錢、適合A股投資；線上線下融合：強運營、模式重、資本效率低。

此外他還強調，小程序或是互聯網上半場流量終結後的新一波流量紅利。

程浩認為，任何一個開放平台早期都有流量紅利，就像微博最早的那些大V就是在微博剛剛出來的時候就做了，同樣微信公眾號的大號也是從微信公眾號剛開放的時候就去經營的。所以對於做2C業務的創業者，現在很關鍵的一點是要抓住小程序這波的紅利。

以下為程浩演講實錄：（經創客貓精編，有刪減）

跟大家分享一下互聯網的下半場創業和投資的邏輯，主要是關於賽道的選擇。

人口流量紅利消失是互聯網上半場終結的典型標誌

第一點，中國的互聯網創業已經進入下半場了，什麼意思？準備地講，互聯網的創業時代已經過去了。今天在做任何一個APP，特別是純APP創業，投資人的第一問題就是你怎麼獲客？我相信這點無論對創業者和投資人來講都是最深刻的體會。其中最核心的原因是什麼？是人口和流量紅利的消失。

大家知道最近基於PC互聯網的獨角獸是誰嗎？其實是知乎，大家知道知乎大概是什麼年代的事嗎？大概是2010年左右。言外之意，從2010年之後，PC互聯網再也沒有出現一個老大。移動互聯網時代呢？我們認為2015年的移動互聯網時代跟2010年的PC互聯網時代一樣，都代表著一個分水嶺？2015年之後的新創企業，如果做一個純APP，成為獨角獸的機遇也是非常小的。

去年最火的APP是什麼？其實是抖音。如果它是一個單獨的公司肯定是獨角獸，大家知道抖音是誰做的嗎？今日頭條做的。這是第一點，人口和流量紅利的消失，這是中國傳統互聯網和互聯網上半場終結最典型的標誌。

第二點，傳統的互聯網解決的是什麼問題？第一解決信息不對稱的問題。第二提供連接價值。互聯網時代催生的一個非常大的行業是什麼？是電商。因為電商可以解決這兩個問題。拿淘寶舉例，淘寶把全中國所有的買家跟賣家全集中到它的平台上，這就提供了連接。

此外，淘寶還提供了一套信息機制，解決了信息不對稱的問題。比如兩個人都賣同樣的產品，到底應該從誰那兒去買？有的人是五個皇冠和兩個鑽石，肯定是到五個皇冠去買，它解決了信息不對稱的價值。包括滴滴打車也是類似的問題，提供了連接的作用。同時你可以看到司機的駕駛怎麼樣，這就是為什麼互聯網一來，電商是第一個起來的，無論是美國還是全球，正是因為有互聯網才幫助電商解決這兩個問題。

但是，不是每一個行業的核心問題都是這個。從醫療來講，把全中國的老百姓跟全中國的三甲醫院大夫連接在一起，這價值是很小的。為什麼？因為在這個領域的核心問題不是信息不對稱的問題。誰得了什麼病？哪個醫院在這個領域最權威？其實大家基本上都知道，稍微搜一搜就知道，所以信息不對稱的問題在這裡面不嚴重，連接的問題也沒有價值。為什麼？即使全連接上，一個大夫一天只能看這麼多的病人。所以過去O2O的那一波出了很多關於醫療相關的項目其實並沒有非常核心地解決這個問題，因為在這個領域不是互聯網最擅長解決的問題，包括像滴滴打車。

滴滴打車通過連接幫助我們解決了一個打車難的問題。5年前，這麼冷的天可能很難打到車，現在可以打到車，但是它沒有解決一個問題，沒有解決打車的價值問題。互聯網補貼一過，發現打車的錢還是挺貴的，特別是專車。這說明一個什麼樣的問題？在這裡頭的效率問題沒有被根本上地解決，互聯網起到更多的是連接和消除信息不對稱的問題。

互聯網下半場三個關鍵詞：AI、ES、OMO

由此，我提出了互聯網下半場三個比較重要的關鍵詞：

第一個，AI，解決效率問題；

第二個，企業服務，ES。

第三個，OMO，李開復老師提到的，線上線下融合。

這三個領域，其實都是互聯網流量終結或者流量枯竭、不再增長而催生出來的新業務，這是由巨大的時代推進的。如果線上的流量沒有終結，其實這三個領域不會那麼熱，正是因為流量開始枯竭，實際上催生了這三個領域。

先說人工智慧。你看滴滴打車為什麼打車的價格沒有降下來？最本質的原因就是這個車還是需要一個司機去開。只要勞動力成本不降下來，那你的成本是不可能降下來的。

AI在這裡的價值是什麼？有一天自動駕駛來了，不用司機開車了，這絕對是一個很大的變革。之前大家聽到滴滴打車從軟銀那邊又融了50億美金，我認為它至少有一大半的錢應該投到與自動駕駛相關上。因為只有自動駕駛是在共享汽車領域最有機會彎道超車的地方。當然他也可能說錢投到國際化，但是我覺得國際化對於滴滴的重要性，遠遠不如自動駕駛的重要性。

舉例，如果百度把自動駕駛做好，百度分分鐘可以做滴滴的事，不需要共享，直接買車就可以了，通過自動駕駛提供汽車服務，共享服務可能只要滴滴的1/3就可以不賠錢，因為不需要人力成本了。

人工智慧是真正能夠大幅提高生產力，提高效率，降低成本以及解決供需關係不平衡。所以人工智慧是在互聯網下半場非常重要的一個價值，長期來講，我們認為人工智慧對各行各業的改造將遠遠超過互聯網對各行各業的改造。其實互聯網還都是提供連接功能，人工智慧是真正的大幅提高效率。所以我們認為人工智慧是第四次工業革命。

人工智慧簡單地講它分幾層。最底下叫底層，中間叫中間層，最上層叫「人工智慧+」。最底下包括晶元、雲計算、框架，其實是大巨頭的戰場，包括像雲計算，是Google，在國內是阿里、騰訊這些幾乎都壟斷戰場。

中間層巨頭極其重視，因為必須要做技術輸出，中間層包括圖像識別、人臉識別、語音識別以及機器翻譯。對創業公司來講，「AI+」相對來說更加地友好，包括+醫療、+安防各行各業，範圍更寬廣一些，而且對於巨頭來講他們進入垂直領域並沒有優勢。

為什麼說互聯網流量的枯竭

會導致企業服務的到來？

隨著互聯網上半場結束，創業又進入了第二個可選項，是什麼？企業服務。為什麼說互聯網流量的枯竭會導致企業服務的到來？這其實是有非常深層次的理解。大家知道在美國很多企業服務的公司，都是幾百億上千億市值的，但中國沒有。而現在企業服務的時機到了。原因是什麼？紅利消失。過去10年或者過去20年是中國各行各業都是突飛猛進，包括房地產領域、包括互聯網領域，在巨大紅利的前提下，你唯一要做的最正確的事情是什麼？就是野蠻成長。

跟著這波紅利野蠻成長就是最大、最正確的策略。所以在這種大環境下，你其實是沒有心情說，我稍微做一下內容，稍微做一下精細化運營，沒有這個時間，也沒有這個動力。大家現在看到很多的企業這兩年做得非常非常得好，順勢而為，但其實它的內部還有很多不完整的地方，只是說在大發展下，所有內部做得不夠好的地方全部被掩蓋了。

但是一旦流量枯竭的時候，擺在眼前的第一個問題是什麼？做內容、做精細化運營。以前流量很容易來的時候，最早迅雷發展的時候，大概2004年、2005年用戶獲取太容易了。今天獲客難，企業開始想的是怎麼樣把獲客成本降一降，用戶留存時間再長一些，所以紅利消失使得所有的企業不得不仔細思考怎麼做精細化運營，怎麼把內容做好，怎麼加強管理，這就是企業服務催生出來非常重要的一個機遇。

第二個契機是什麼？中國勞動力成本越來越高。如果大家是創業的感觸應該非常深，迅雷在2008年的時候，每個本科生給到五千的工資覺得已經挺高了，現在給到一萬二仍然不夠。勞動力成本上升得越來越快。以前大家說，我的企業需要一個什麼服務，招兩個人就現做了，現在大家都不這麼想，因為招人其實很貴。現在買一個企業的服務，特別是SaaS的服務，可能一個月給一萬塊錢就夠了，但是你招倆人再加上一些五險一金等，其實比買一個服務還貴，這是一方面。

另外一方面，現在企業的經營管理意識比以前有了非常大的改進。大家知道的Instagram是什麼？Instagram是一家類似於微信的公司，做手機上的即時通信，這個公司是190億賣給Facebook，但當時這個公司只有五十多個人。大家現在的這種企業理念就是希望所有的人都能夠給我一些比較直接的產出，換句話說，一些標準化的、非核心競爭力的這些業務，希望通過外包來實現，這也是催生企業服務起來很大的一個誘因。

第三是企業信息化程度逐漸完善。說白了以前的信息什麼數據都沒有的時候，想給你做精細化運營也做不了，但是隨著IT技術的不斷成熟，企業內部的數據本身也是越來越完善的，為做精細化運營、企業服務，提供一些原始的土壤。

第四比較重要的是，企業服務的移動互聯網化。這四大誘因使得國內企業服務市場時代到來了。

OMO的核心是線上的獲客成本太高了，

不得不從線下反哺線上

除了剛剛說到的人工智慧和企業服務，第三個是什麼？因為中國互聯網人口紅利消失帶來了OMO，線上跟線下融合。摩拜單車和滴滴打車，一個是共享汽車、一個是共享自行車，聽起來很像，都是「O2O」，但是有非常本質的區別。

滴滴打車，是Online To Offline，大家明白什麼意思嗎？大家都是先下載APP，然後再體驗服務，先從互聯網上獲得滴滴打車，然後你再體驗它的服務，這是滴滴打車，是Online To Offline。

摩拜單車，大部分情況下，都是第一眼先看到自行車掃碼，然後下載APP，所以摩拜單車是Offline To Online。

大家能聽懂區別嗎？雖然這兩個都是O2O，其實有比較本質的區別。包括美團，是先下載APP，然後看周圍有打折券，下打折券之後再去那家店，線上往線下導。2011年、2012年的那一波的O2O，基本上都是Online To Offline。為什麼？因為2011年和2012年正好移動互聯網紅利最大的時候，一定是線上往線下走。今天互聯網紅利差不多了，大家都在思考是不是線上跟線下融合？摩拜單車就剛好反過來，大家都是先看到有一輛自行車，掃碼再用。所以實際上是線上、線下反流了。

這也是我剛才說的，因為線上的流量已經太少了，或者線上的獲客成本太高了，使得大家不得不從線下反哺線上，這也是互聯網上半場終結帶來非常大的契機。

再拿最近一年特別火的新零售舉例，大家知道亞馬遜出了實體的書店，跟傳統的書店完全不一樣。通過線上的大數據學習，然後在服務線下。

第二點很有意思的，每一本書下面都有亞馬遜的評分，這本書是8.5分，那本書是9.5分。

第三點很有意思的情況，看了一本書之後，可以直接拿你亞馬遜的APP，掃封皮書面，直接告訴你這本書所有相關信息的評價和價值，直接可以在亞馬遜的APP上下單買書。所以亞馬遜這也是線上線下的融合。

在國內新零售也是如火如荼，小米以前是線上購買，現在也瘋狂地開線下店，我去過幾次，人真的是非常多。包括像阿里、騰訊也在新零售裡布局，盒馬鮮生是阿里內部孵化的線下店，買東西可以直接掃標籤，自助式的購買，鼓勵非現金交易，如果在三公里以內可以半小時送到。中國的電商真的是遠遠跑在美國前。

新零售追求的是什麼？其實就是線上流量不夠了。如果線上還能夠保持每年30%到44%的增幅，阿里、京東這些做電商的根本沒心思做線下。線下多重？要控制感測器和這麼多的人。核心的是線上流量不漲，必須到線下獲取新的流量，這是OMO。

互聯網下半場幾個賽道的特點

互聯網下半場幾大賽道特點：

人工智慧：估值貴、離錢遠、項目制

企業服務：線性成長、不少錢、適合A股投資

線上線下融合：強運營、模式重、資本效率低

舉一個例子，什麼是資本效率？拿Google舉例。Google歷史上融資了多少錢？大概也就是三五千萬美金的樣子，按三千萬算，Google現在的市值應該是七千億美金，也就是投入三千萬美金對應的市值是七千億美金，投入的產出比大概是多少？大概差不多是1:20000。 反觀O2O企業和線上線下融合的企業就不一樣了，拿滴滴打車舉例，前後融資也就兩百億美金左右，現在的市值大概是五百億到六百億，資本效率大概是1：3。一個是1：20000，一個是1：3，區別就可以體驗到了。

小程序或是互聯網上半場流量終結後

新一波的流量紅利

小程序是什麼？以前2C端的獲客基本上是兩種，第一種通過APP，第二種通過微信的服務號，這兩種都有各自的問題，服務號是純基於技術的，APP又太重，小程序剛好在中間，接近原生，同時很輕，一掃不用安裝。而且還有很大的好處，直接適用安卓跟IOS兩端，如果做APP還要在IOS申請，時間很長，包括未來的更新。

當然，這些都不是最核心的。最核心的是什麼？是騰訊的微信給小程序的流量支持，這是最本質的原因。最開始騰訊對小程序的定位是純線下的產品，到餐廳點個餐什麼的掃一下小程序，但現在已經完全不一樣了。現在在聊天的時候，特別是群聊的時候可以把小程序的鏈接丟過去，在公眾號可以直接推廣小程序。我不知道大家有人用了微信的最新版本沒有？微信的最新版本的上面往下一拉，上面直接有四個最新的常用小程序直接入口。這都是巨大的流量支持。現在的小程序也有助手，直接彈到微信的對話裡頭。我相信未來在朋友圈一定會支持小程序，有什麼東西在朋友圈一發，大家一點就直接進入小程序。以及未來微信一定會給小程序一個一級入口。現在的小程序入口還是很深的，我相信未來騰訊一定會對小程序設置一個一級入口。

我認為小程序是在互聯網上半場流量終結之後，很有可能帶來新一波的流量紅利，所以大家做2C的一定要把住這個機會。任何一個開放平台早期都有流量紅利。微博最早的那些大V是怎麼來的？就是在微博最剛開始做的時候他們就做了；微信公眾號的大號怎麼來的？也是微信公眾號剛開放的時候就去做，現在再去就不行了。

所以我覺得2018年，大家如果有做2C業務的，對小程序這個東西一定要重視。而且騰訊現在對小程序也極其重視，微信現在已經是超級入口了，微信的小程序一旦起來的話真的就相當於一個手機操作系統，可以跟安卓、IOS並列的手機操作系統，如果真的實現了的話價值不可估量。雖然現在騰訊股票已經很貴了，但仍然有很大的生存潛力。

以上，創客貓現場報道，如有轉載請註明來源

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