強監管下的現金貸之「殤」

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「凡是過期不還的，我們這裡就是壞賬，我們的壞賬，一律不會催促他們來還錢。電話都不會給他們打。你不還錢，就算了，當做福利送你了」。

羅敏在回答關於備受質疑的校園貸問題時這樣說。並表示平台壞賬率低於0.5%，並且不做催收。

如果數據真實，那麼趣店的0.5%壞賬率低得離譜，甚至比傳統銀行還低得多。從行業看，較好的公司壞賬率在4%-8%，差的公司要超過10%。

2017年10月18日，趣店正式登陸紐交所，開盤價為34.35美元，較之24美元的IPO價格大漲43.1%。然而高調上市後，趣店遭受了持續盈利能力、現金貸爭議等質疑。股價從最高的35.45到現在的12元，只用了不到3個月的時間。

1月14日下午，趣店創始人、CEO羅敏在其個人微信公眾號中發文，反思自己在趣店上市時面對媒體和公眾時犯下的錯誤。「作為一家公眾公司的CEO，已經站在了聚光燈下，內心卻又排斥和公眾直接溝通，這是我在認知上的一個錯誤。」

螞蟻金服的乾兒子

螞蟻金服曾領投了趣店的D輪融資，投資金額7500萬美元。當時重點推廣芝麻信用，要求每個申請趣支付的用戶必須註冊申請芝麻信用，趣分期一天可以給芝麻信用帶來10萬量級的新增用戶。芝麻信用和支付寶在趣店的來分期業務上也起到了關鍵性的作用。

風控靠芝麻信用，伺服器用阿里雲，這是不少現金貸公司的現狀。而且，基本上所有的網貸平台都會接入芝麻信用介面，準確度相對較高，會作為其中一個比較重要的參數。

阿里雲伺服器相對而言也比較可靠。在用戶完成借貸行為後，趣店需要將20天以上的用戶相關數據回復給螞蟻金服。

而承接借唄業務平台的阿里小貸更是賺得盆滿缽滿:阿里小貸2017年上半年營業收入為39.7億元，較2016年度的38.6億元增加約1億元；凈利潤為26.44億元，較2016年末增加約7億元，增幅為37.4%，甩開了包括無錫銀行、吳江銀行、張家港行和江陰銀行等14家上市銀行一條街。

利率究竟有多高

2016年，趣店的實際年化利率達到約59.5%。為了遵守可能適用的法律法規，趣店在2017年4月對所有信用產品的價格進行了調整，以確保所有信貸額度下的收費年費不超過36%。

趣店在招股書中表示，「如果全部調整為36%，公司營收大約將減少3.07億元，約佔去年總營收的21%。」

老牌P2P平台拍拍貸：貸款8000元分12個月還，名義年利率是21.25%，而實際年化利率最高可達44.8%。

「現金貸」之殤

貸後催收問題也是整個現金貸行業備受詬病的原因之一。如果借戶是女孩，很可能一生就被現金貸毀掉。曾經「裸條貸」現在就以這種方式重新出現江湖。

「不少借錢的女孩子，沒錢還就以身償債。到期不還就她陪睡，一次不還陪睡一次，無休止，直到她最後把錢換上。」24歲的從事暴力催收工作的蓋倫曾表示，欠債還錢，不還以身償債，這是江湖規矩。既然敢借錢，就要明白下場。

除了和催收人員培睡，借錢女孩借條還會被轉讓出售給他人，讓她繼續培睡別人。也就是說，女孩因為債務變相被迫從從事「賣淫」。

當現金貸重新走向地下，江湖規矩逐漸成了催收方和借貸方共同認定的方式。「催收狗說今天來。不要慫，就是干。大不了同歸於盡!」一位叫法外狂徒的現金貸用戶說。

最後，玩命的人，如果豁出去了，也就逃脫一劫，而剩下的大部分的老實人，則成為催收被收割的對象，也就形成了現金貸平台盈利的最主要方式，即「高利率覆蓋高壞賬」，多頭借貸以及畸高利率造成逾期率高，然後暴利催收就成了現金貸公司的收尾工具，形成一整條產業鏈。

強硬監管政策

2017年11月，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發布《關於立即暫停批設網路小額貸款公司的通知》，要求各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網路小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。

銀行逐步停止提供資金給年化利率超過36%紅線的平台。而螞蟻金服旗下的芝麻信用日前也宣布在排查中發現個別商戶存在超過法定保護利率以上的各類費用、不當催收、沒有按照協議履約等問題，所以暫停了合作。

由於現金貸業務本身的成本偏高，若真要實行36%的利率紅線，那麼大多數的平台都會倒閉。一旦監管政策進一步收緊，能夠活下去的只有具有強大技術背景和經濟實力的平台。

小貸公司的正確打開方式

信息技術，特別是大數據的發展，讓信息不對稱的狀況得到緩解。比如阿里巴巴通過分析用戶的消費習慣並且建立相應的徵信體系。隨著技術的發展，這種信用評估會越來越接近用戶真實狀況。

這樣，小貸公司能夠以較低的成本解決信息不對稱問題。那麼，要求的風險補償也會降低，客戶能以較低的利率融到資金，這樣也是對實體經濟的貢獻。

對於個人，一定要有金融意識，算清楚實際利率，對於部分利率很高的借貸平台，要堅決抵制！如果實在要借錢，螞蟻借唄和京東白條是更好的選擇，他們的實際年化利率在11%到15%之間，可以緩解燃眉之急。

溫馨提醒：以上內容為股道君個人觀點分享，僅供參考！投資有風險，入市須謹慎！

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