2018年中國網路遊戲行業市場前景研究報告
一、網路遊戲產業概述
網路遊戲是指由軟體程序和信息數據構成，通過互聯網、移動通信網等信息網路提供的遊戲產品和服務，玩家可以通過控制遊戲中人物角色或者場景與其他用戶進行互動，實現娛樂、溝通和交流等目的。隨著社會現代化、電子化程度的不斷推進，在物質層面日益得到滿足的基礎上，人們對於精神娛樂層面的需求不斷提高，網路遊戲基於其故事性、社會性和交流特性，已經成為當代人群休閑娛樂的主要方式之一，網路遊戲的市場規模亦在不斷擴大。
按照遊戲終端不同，網路遊戲主要分為三類：客戶端遊戲（端游）、網頁遊戲（頁游）以及移動端遊戲（手機遊戲/手游）。客戶端遊戲主要是指在電腦上下載比較大的軟體客戶端才能運行的遊戲，網頁遊戲指的是直接點開網頁僅僅運用flashplayer等插件就可以運行的遊戲，移動端遊戲一般指在手機等移動端上就可以運行的遊戲。
網路遊戲一般可分為角色扮演、模擬策略、棋牌休閑、休閑競技和社區互動五大類。角色扮演類遊戲一般以MMORPG（MassiveMultiplayerOnlineRole-PlayingGame）、PRG（Role-PlayingGame）為主；模擬策略類遊戲一般以SLG（SimulationGame）TCG（TradingCardGame）為主；棋牌休閑類遊戲一般以棋牌遊戲和冒險類遊戲為主；休閑競技遊戲包括賽車遊戲、舞蹈遊戲和球類遊戲等；社區互動遊戲具有較強的社交屬性，例如真心話大冒險、農場偷菜等。
二、網路遊戲行業增速相對穩定，手游已成核心支柱
網路遊戲行業2005年開始進入快速增長期，《傳奇》、《夢幻西遊》、《大話西遊2》、《魔獸世界》、《征途》及《問道》等大批優秀的網路遊戲大作問世，給整個網路遊戲行業帶來了空前的繁榮。2013年中國網路遊戲市場同比增長38%，之後行業增速連續下滑，2016年行業增速17.7%，標誌著中國網路遊戲行業從高速增長期進入成熟穩定的發展周期。
2012-2018年中國網路遊戲市場規模變化趨勢
數據來源：中商產業研究院
雖然網路遊戲行業總體增長步入穩定期，但是細分市場表現卻出現明顯差異。2016年，端游、頁游市場規模均出現下滑，行業趨於飽和，廠商面臨存量博弈。與此相對應，2016年中國手游市場同比增長59%，雖然較之2015年增速放緩，但仍處於快速成長期。
2013年開始，端游和頁游市場份額不斷下降，手游市場份額迅速上升。2016年，中國手游市場規模819億，首次超過端游的583億成為第一大細分市場。手游市場份額佔比逐年提高，且增速最快，未來網路遊戲市場主要看點仍在手游市場。
2012-2018年中國端游、頁游、手游市場規模變化趨勢
數據來源：中商產業研究院
三、人口紅利已盡，用戶規模趨於穩定
截至2016年底，我國網路遊戲用戶規模達到4.17億，較去年底增長約260萬，佔整體網民約57%。
2012-2018年中國網路遊戲用戶規模統計
數據來源：CNNIC、中商產業研究院
其中，2016年移動遊戲用戶規模約3.85億人，同比增長7.5%，增速自2013年以來持續下滑，其主要原因有兩點：1）用戶基數已經非常大，人口紅利消失；2）產品多、雜且同質化。
而人口紅利消失是最核心原因。2016年，我國移動遊戲用戶數為3.85億人，遊戲用戶總數為4.17億人，移動網民數為6.75億人。從滲透率分析，國內移動遊戲用戶數佔國內遊戲用戶總數的92%，占移動用戶總數的57%，手遊玩家對整體遊戲玩家的滲透率已經接近飽和，人口紅利不再。
無論是客戶端，還是移動端，遊戲的用戶規模均已經達到了瓶頸，中國遊戲市場規模想要進一步的提升需要在精細運營、產品創新、產業融合、國際化發展等方面尋找突破口。
四、國產遊戲外銷，尋找更藍海的市場
國內移動遊戲人口紅利逐漸消失，行業集中度提升，中小遊戲公司面臨巨大的生存壓力。行業內「不出海便出局」成為共識，眾多中小型遊戲公司開始尋求更為藍海的國外市場。2008年，國產網遊海外銷售收入7000萬元，2016年國產網遊海外銷售收入增長至72.3億元，GAGR達78.5%。
2012-2018年中國自主研髮網游海外銷售收入
數據來源：中商產業研究院
我國自主原創遊戲海外出口的驅動因素主要表現在三個方面：第一，移動遊戲出口推動產業發展；第二，產品本地化速度明顯提升；第三，海內外遊戲企業交流頻繁。
我國原創遊戲的海外出口在近年來保持快速增長的原因，除了網路遊戲整體規模和產品質量不斷提高之外，另外一個原因是更多的企業不再局限於簡單的授權出口模式，而開始嘗試多種模式。國內公司建立子公司海外直接自主運營成為更多公司的選擇，同時併購也將成為海外拓展的重要手段。
未來，隨著國內遊戲市場競爭愈加激烈，海外市場將成為國內公司的必爭之地，各家遊戲公司將會推出差異化產品，並通過包括獨立自主運營在內的多種方式進行遊戲海外出口，從而實現中國自主研發網路遊戲海外出口規模的增長。
五、網路遊戲行業重點企業分析
1、騰訊控股有限公司
根據騰訊2017年三季度財務報告，該公司2017年1-9月收入同比增長51%至人民幣421.24億元。網路遊戲收入增長48%至人民幣268.44億元。該項增長主要反映智能手機遊戲（包括《王者榮耀》等現有遊戲以及《魂斗羅：歸來》與《經典版天龍手游》等新遊戲）的貢獻。PC端游收入亦有所增長，受益於《地下城與勇士》及《英雄聯盟》等主要遊戲。
2、完美世界股份有限公司
完美世界成立於2004年。原美國上市公司，目前為深圳證券交易所上市公司。憑藉《完美世界》、《誅仙》等端游的持續經營，使公司成為端游市場的老牌廠商，也給公司帶來了若干端轉手資源。在手游領域，《誅仙》、《神魔大陸》、《射鵰英雄傳2》等手游均表現良好，未來還將上線《完美世界國際版》、《笑傲江湖》、《武林外傳》等端轉手作品。除去端轉手，公司還有諸如《火炬之光》、《最終幻想》等優質手游。
在電子競技領域，《Dota2》與《CS：GO》的中國國服皆為公司獨家代理，賽事影響力強，另一款競技遊戲《創世戰車》於2017年7月11日上線；在主機領域，公司是國內少有的幾家擁有主機遊戲製作能力的廠商，現有《無冬ol》主機版；在影視領域，公司於2016年底收購今典影院，進軍院線市場，同時陸續上線了《利刃出擊》、《深海利劍》、《神犬小七第三季》等符合主旋律的優質電視劇，其中《利刃出擊》是廣電總局電視劇司發布的第二批慶祝建軍90周年參考劇目之一，另一部《深海利刃》同為獻禮建軍節劇目，現於騰訊視頻首頁推薦；在出海方面，完美世界海外布局較早，公司以全球製作、全球發行、全球夥伴為發展戰略，2008年4月完美世界成立了美國全資子公司PerfectWorldEntertainmentInc；2010年初建立了歐洲全資子公司；2010年4月收購了日本C&CMediaCo.Ltd.為全資子公司；2010年5月獲得美國遊戲工作室RunicGames,Inc.的多數股權；2011年8月收購了美國著名網路遊戲公司CrypticStudios100%股權；2012年相繼在馬來西亞、韓國等地設立了子公司。目前在全球擁有20多個分支機構，遊戲發行至100餘個國家和地區。
2017年1-9月，完美世界實現營業收入55.24億元，凈利潤10.36億元。
3、雲遊控股有限公司
雲遊控股成立於2011年，為香港聯合交易所上市公司，是中國領先的移動遊戲及網頁遊戲公司。雲遊自成立以來已於中國及海外市場推出數百款遊戲，集團的自營遊戲發行平台91wan共吸引累積超過2億註冊用戶。
2017年第一季，公司已開始進行「ClothesForever」的外部測試，這款遊戲是一款休閑移動遊戲，讓玩家可以在虛擬世界中混合搭配各種服裝，重新定義時尚理念。遊戲主要以歐洲及北美為目標市場，並將電子商務平台嵌入遊戲中。至於開發中遊戲方面，公司正在開發一款緊張刺激名為「BattleSpace」的移動SLG遊戲（模擬遊戲）。這款遊戲是由開發商「Liberators」的同一團隊所開發，國際目標市場與「Liberators」相同。這款遊戲計劃在Google及iOS應用商店上發布。最近又推出了一款遊戲「真王（HTML5版本）」。這款手機遊戲改編自公司在騰訊平台上發布的自有網頁遊戲知識產權「真王」。
2017年1-6月，雲遊控股實現營業收入1.25億元，凈利潤-0.18億元。其中，遊戲業務收入從2016年下半年的3350萬元增長至5310萬元，增幅達58.4%。
六、網路遊戲未來發展趨勢分析
1、國產遊戲畫面質量不斷提升
根據《中國遊戲產業報告》（系列），在國內外兩個市場上，我國遊戲企業自主研發網路遊戲的市場份額已經佔據了重要地位，而且處於高速增長的狀態。由於我國市場整體遊戲收入規模不斷增長，玩家對遊戲產品質量的要求不斷提高，這將帶動遊戲企業在遊戲引擎、畫面質量、細節化處理等方面不斷進步。可以預見，未來網路遊戲市場3D化的趨勢明顯，市場對3D網路遊戲的需求日益增加，能夠開發高品質3D網路遊戲的開發商將取得更多的市場主導權。同時，優秀的3D遊戲開發企業也會依靠自身已經推廣的遊戲品牌，增強自身的運營實力。
2、海外市場競爭日趨激烈
隨著我國網路遊戲整體質量的不斷提高，國內遊戲市場競爭日趨激烈，遊戲企業開始關注海外市場。2016年，我國自主研發網路遊戲海外市場收入達到72.3億美元，較2015年同比增長36.2%。
目前，版權出口模式仍然是我國遊戲企業進行海外出口的主要模式，國內企業收取一次性版權使用費和分成收入。但隨著國內遊戲開發商和運營商實力的不斷增強，許多公司也通過直接在海外設立子公司獨立運營遊戲的方式進行遊戲出口。近年來，我國幾家具備較強產品開發能力和豐富海外市場經驗的遊戲開發商已在國外設立分支機構，自主運營遊戲產品，如完美世界在美國、荷蘭和日本，本公司在美國、俄羅斯、韓國、日本及香港，均已組建了從事相關業務的子公司。自主運營能夠更貼近海外市場，運營更具有針對性，有望進一步增強國產遊戲在國際市場的影響力。
可以預見，隨著海外遊戲市場規模的擴大、國產遊戲在海外市場影響力的增強、海外運營模式的不斷多樣化以及海內外遊戲企業的交流增加，國內遊戲企業在海外市場的競爭地位將不斷提高，海外市場將成為國內公司必爭之地。
3、IP與網路遊戲的聯繫將更加緊密
隨著數字娛樂多元化的發展，網路遊戲已經不僅僅局限於遊戲本身，其與動漫、影視、小說等其他文化娛樂產業的聯繫更加緊密，不同類別的文化產品之間不斷融合，即同一個IP產品可以在多個文化產品類別上加以表現。小說可以改編為影視作品，同一個影視作品又可以改編為遊戲。除此之外，不同遊戲類別之間的衍生也愈加豐富，如《九陰真經》、《天子》等均已擁有同名客戶端網路遊戲和移動網路遊戲產品。因此，可以預計，產品IP將在未來的網路遊戲市場中發揮愈加重要的作用，IP在市場及用戶中的影響力將對網路遊戲產品的經營產生重要影響。
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