據外媒報道，高通於美國時間1月16日向股東發出了關於該公司2018年年度股東大會的郵件。信中促請股東投票反對博通提出的收購建議，同時，高通向股東提出一個較市場預期高的盈利目標。

高通指出，博通的建議顯著低估了公司股票價值。 高通行政總裁Steve Mollenkopf周二在投資者會議上表示，已訂立清晣計劃，在短期內提升股票價值。 根據高通在會上提供的數據，該公司預期2019年的收入介乎350至370億美元，每股經調整盈利介乎6.75至7.5美元，遠高於市場原先預期的235.9億美元與3.79美元。 高通指出，達致上述目標的策略，包括進一步削減10億美元成本、NXP交易收益，以及解決與蘋果的專利權訴訟的得益。 撇除來自蘋果專利費收入，高通預期2019年每股盈利為5.25美元。

高通在信中還稱，博通公司已對高通發起收購要約，但被公司董事會拒絕。 隨後，博通又提名11董事候選人，旨在年度股東大會上向高通發起代理權爭奪戰。

高通在這封郵件中表示：「博通要求高通股東將中短期內的價值創造活動轉移至一家敵意收購者手中。但實際上高通已經領先。通過安插由博通/銀湖提出的、相關經驗匱乏的董事會人選，它正試圖以一種機會主義的方式低價收購高通。」

高通還建議公司股東拋棄博通公司的「藍色」代理卡，在高通的「白色」代理卡上投「贊成」票，以支持高通當前董事會成員的連任。

信中這樣寫道，「高通董事會強烈反對博通咄咄逼人的策略，並敦促你們拒絕它的要求，在白色代理權卡片上投票支持高通的高質量董事會成員，讓他們再次當選。請丟棄你們收到的、來自博通的藍色代理權卡片。」

同時，高通還給出了拒絕博通收購要約的五大理由：

1)極大低估了高通的價值；

2)存在嚴重的監管審查不確定性；

3)博通並未意識到高通在5G時代的巨大機會，以及高通為股東創造價值的能力；

4)至少18個月的審查期讓高通處於「 無人監管」的風險之中。

5)博通的行為只是為了博通股東的利益，而沒有為高通股東著想。

高通將於2018年3月6日舉行年度股東大會，2018年1月8日登記的股東可以在此次大會上投票。高通股東將於3月在股東會上表決，是否接納博通提出的1030億美元收購建議。

能阻撓收購的方法都用上

阻止惡意收購也不能光喊口號，還得來點實在的猛料。

高通近日通過了一項員工離職補償計劃：一旦高通公司的控制權發生變動，如果現有員工被解僱，高通的收購方需支付更多的離職補償金，這明顯會提升博通收購高通的難度。另外，歐盟近期將批准高通收購恩智浦，這也將有助於高通抵擋博通的收購。 2017年12月底高通向美國證券交易委員會提交的文件顯示，高通董事會決定採用管理權變更員工離職計劃(Qualcomm Incorporated Non-Executive Officer Change in Control Severance Plan )。

根據該計劃，在「控制權變更」後的兩年期間內，如果被無故解僱，或者因「充足的理由」而離職，高通員工將獲得離職補償金，「充足的理由」包括員工的基本工資大幅降低或工作地點遷移到50英里以外的地方等。此計劃適用於執行副總裁級別以下的大多數高通員工，包括全職以及一周20工時以上的兼職員工。 此外，高通把「控制權變更」的定義擴大到替換大部分董事會成員。

根據該計劃，符合條件的員工，將根據職位、工作年限和薪資等獲得一次性離職補償金。職位最低的一般員工離職後將獲得至少相當於4周薪酬的補償金；公司的高級副總裁和副總裁可以獲得的離職補償金至少有52周薪酬，其他員工的補償金在這兩者之間。

集邦拓墣產業研究院分析師姚嘉洋對第一財經記者表示，高通的離職補償計劃將提升博通收購高通的難度。首先，「雙通」在基本的行政管理、財務與採購等後勤部份都會有所重迭；其二，在產品銷售與研發的整合上，勢必會面臨高通諸多一線高級主管的去留問題。「高通發布此計劃，無疑是為現有的員工爭取更多的保障，一旦遣散費用增加，勢必將影響博通的財報表現。」

NXP股東也不願意賣給高通

這邊在抵抗被收購，那邊還在爭取收購別人。高通2017年斥資380億美元收購恩智浦半導體公司(NXP Semiconductors)的大交易還在審查中，目前，高通仍計劃在2018年完成這筆交易。但若交易受阻，該公司將進行大規模的股份回購。

1月11日有報道稱，歐盟下周將批准高通收購恩智浦。姚嘉洋表示，對於高通來說，歐盟的同意是相當重要的進展，「是鼓舞士氣的一大利多，高通若能向股東與投資人進一步說明買下恩智浦後，能獲取多大的投資效益（如自駕車與物聯網安全能有更大進展），對於抵擋博通的收購，應有相當大的幫助。」

但1月16日晚傳來消息，恩智浦半導體公司股東Ramius Advisors周二表示，將反對高通380億美元收購恩智浦半導體交易。

Ramius Advisors是紐約投資公司Cowen Inc旗下一家專註於資產管理的子公司，該公司今日稱，已經告知恩智浦半導體，高通的報價嚴重低估了恩智浦半導體的價值。

據湯森路透的數據顯示，Ramius Advisors擁有恩智浦半導體約250萬股股票，持股比例不到1%。高通2016年10月宣布收購恩智浦的價格約合每股110美元，當時，恩智浦半導體的股價還不到100美元，每股110美元的報價相當於溢價11.5%。但如今，恩智浦半導體的股價早已突破每股110美元。

為此，激進投資者Elliott Management去年12月也曾對該交易提出反對，稱高通嚴重低估了恩智浦半導體的價值，合理價值應該是每股135美元。Elliott Management持有恩智浦半體約6%的股份。

但高通隨後表示，雙方已協商好的每股110美元的報價已經充分體現了恩智浦半導體的價值，是合理的。

本文綜合自騰訊科技、第一財經、新浪科技報道

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