年末為什麼這些產品利率悄悄走高？

最新 01-20

臨近年底，除了搶票放假這些頭等大事以外，資金收益情況也是一個倍受關注的方面。有經常投資的朋友可能會發現，無論是銀行理財還是貨幣基金，在年底都有小幅度的上升，原因是什麼呢？

原因1 年末資金面臨季節性緊張

年關將近，老百姓、各企事業單位都需要用錢，銀行等金融機構用於貸款的資金量也相應增加。這種因為季節性因素導致的資金市場流動性偏緊，就是常說的「年末效應」。資金因此供小於求，本來資金就緊張，再加上年底同業存單到期規模較大，央行大力將市場上過多的貨幣收回。金融機構里的錢不足，因此錢變得更加值錢了。

為了吸引大家將這「更值錢的錢」投到機構內，金融機構便開始以「高利率」吸引資金聚攏。

原因2 金融嚴監管

2017年堪稱金融監管年，一行三會等監管機構持續出台文件，銀行等金融機構持續去槓桿化，據不完全統計，截至目前，金融監管部門今年共出台重要監管文件超過20個。

以銀行為例，年末銀行需要向央行補繳準備金，理財業務也面臨三項指標考核，考核嚴了，理財業務規模受到限制，很多業務做不了，進賬只能多靠貨幣基金。

【銀行儲備金】

是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，存款準備金的比例通常是由中央銀行決定的，被稱為存款準備金率。

【三項指標】

第一個指標，凈穩定資金比例，

等於可用的穩定資金除以所需的穩定資金，監管要求為不低於100%。銀監會相關負責人表示，該指標值越高，說明銀行穩定資金來源越充足，應對中長期結構性問題的能力越強。不過，有鑒於凈穩定資金比例風險敏感度較高，計算較為複雜，且與流動性覆蓋率共用部分概念。因此，採用與流動性覆蓋率相同的適用範圍，即適用於資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行。

第二個指標，優質流動性資產充足率，

等於優質流動性資產除以短期現金凈流出，監管要求為不低於100%。該指標值越高，說明銀行優質流動性資產儲備越充足，抵禦流動性風險的能力越強。銀監會相關負責人表示，鑒於該指標與流動性覆蓋率相比而言更加簡單、清晰，便於計算，較適合中小銀行的業務特徵和監管需求，因此適用於資產規模在2000億元以下的商業銀行。

第三個指標，流動性匹配率，

等於加權資金來源除以加權資金運用，監管要求為不低於100%。該指標值越低，說明銀行以短期資金支持長期資產的問題越大，期限匹配程度越差。流動性匹配率計算較簡單、敏感度較高、容易監測，可對潛在錯配風險較大的銀行進行有效識別，適用於全部商業銀行。

原因3 資金融出方的流動性緊張

無論是貨幣基金還是資管產品，年末到期或被贖回的量都相對較大，融出方的流動性較差，銀行或金融機構也只能提高相應的利率了。

總的來說，供不應求永遠是漲價的根本原因。

另一方面，除了貨幣基金和銀行以外，部分理財產品如P2P等在年底也會有相應的活動吸引投資人關注，年底對於機構來說可能資金較為緊張，但對於個人來說如果有年終獎或者企業分紅等額外收益，在這個時間點按照自己的資金情況選擇合適的投資渠道，是更有利的投資時期。

文章部分內容來源網路，圖片來源財經連環畫，僅作為分享使用，不作為商業用途或投資建議，如侵刪。投資有風險，請謹慎選擇投資渠道。

（廣告）

華人金融2018年新手紅包再升級！

註冊領1000元紅包，投資門檻100元起！

↓