新零售爆發讓阿里巴巴進入股價長年上升通道
美國知名的投資銀行Jefferies,也加入到關注阿里巴巴股價的行列,開始了對阿里巴巴首次的全面分析報告。在首次發布的報告中,Jefferies對阿里巴巴給出了極高的評價,稱阿里巴巴「將會重新定義商業的未來」。
Jefferies分析師Karen Chan確認了阿里巴巴(BABA)的Buy等級評級,並將該公司的股價從160美元上調至240美元。
分析師表示,阿里巴巴今年的總商品價值從六年前的1000億美元增長到了今年的5000億美元,同時也是「隨著中國電子商務的長期增長」。
分析師表示,中國15%的零售網路正在上線,阿里巴巴正在「將剩下的85%數字化」,同時,對盒馬和高鑫零售的投資能讓阿里巴巴觸及到中國60%還依然沒有「連線上」的消費者。假設阿里巴巴將實現到2020年達到萬億美元的目標,到2036年將在全球擁有20億客戶,這是合理的。
Chan表示,這個前景預示到2021財年收入年複合增長率為34%,受以下因素推動:
——GMV增長22%。
——在一致的基礎上改善貨幣化。
——新的收入源於擴展到新的零售類別。
——雲計算和電子商務機會在東南亞所有地區都呈現高增長的機遇。
最後,分析師的240美元的價格目標是基於一個零件總和估值模型分解如下:
——核心電子商務價值達5310億美元。
——估值達260億美元的雲計算。
——螞蟻金融股份價值250億美元。
——阿里巴巴的菜鳥股份估值為100億美元。
——其他/價值260億美元的投資。
分析師認為,阿里巴巴的客戶管理和雲收入都是「多年來的增長空間」。 Chan在一份部分題為「重新定義商業未來」的研究報告中告訴投資者,技術支持的在線和離線零售整合以及海外擴張「成為下一個發展的前沿」。
分析師認為,如果阿里巴巴能夠堅持下去,那麼阿里巴巴的股票,可能會追隨亞馬遜過去的軌跡,股票進入許多年的上升通道。要知道,阿里巴巴在過去四個季度的收入增長都是在44%-61%之間,基本上是同期亞馬遜增長幅度的兩倍。而亞馬遜的股票已經超過1000美元,而阿里巴巴目前的股價才不到200美元。
此前,CNBC援引美國知名的投資研究機構MKM的明星分析師Rob Sanderson,認為如果當前的大牛市持續下去,接下來1-3年內,會陸續有公司突破一萬億美元的市值。在六個頂尖選手中(蘋果,谷歌,亞馬遜,臉書,騰訊,阿里巴巴),蘋果市值已經近9000億美元,被認為是最快能夠超過萬億美元的公司。
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