不夠「接地氣」的虛擬貨幣，到底能否茁壯成長？

2017年是比特幣、以太幣、瑞波幣等主要比特幣市場的突破之年，主流市場越來越意識到了數字貨幣的重要性，區塊鏈技術的創新應用也帶來了豐厚的回報。

更重要的是，這一整個生態系統的迅猛發展，是由投資者日益增加的熱情所驅動的，沒有任何減弱的跡象。

過去一年裡，加密市場的飛速發展，並不是沒有遇到障礙，也有相當一部分人持懷疑態度。

對許多人來說，目前對加密貨幣的狂熱就像90年代末的互聯網泡沫的鼎盛時期。

過去幾個月的交易波動並沒有支持那些持樂觀態度的人的觀點。

比特幣在一天內暴跌了近一半，這並不是唯一的類似事件，證明了巨大的價格波動仍然是一個主要問題，而且市場非常不穩定。

然而，另一些人則反駁說，即使該行業面臨泡沫，它也可能發展成為一個更加成熟和創新的市場。

Ronald Reagan的前任管理辦公室主任David Stockman稱:

「這只不過是一些笨蛋投機商的遊戲，他們相信樹能長到天上去，但實際上只需要一次大事故就能把所有一切燃燒殆盡。那時他們實力大損，才會吸取教訓。」

觀察家們認為當弱者被淘汰的時候，該行業將會穩定下來，並繼續以更有節制的步伐擴張。

Charles Schwab的理財首席策略師Jeffrey Kleintop稱:

「比特幣不同於以前的泡沫，即使突然暴跌，也不會影響到其它事物，因為它與金融體系是獨立開來的。它還沒有融入到經濟和金融架構中。」

即便如此，這場辯論也並非完全是黑白分明的。

對於沒有實際產品的公司來說，加密貨幣的生態系統已經顯示出了不相稱的估值，新ICOs的速度極快增長，令人擔憂，市場中充斥著越來越多的騙局和失敗，但也顯示出了一個更穩定的未來的跡象。

摩根大通首席財務官Marianne Lake稱:

「我們對未來數字貨幣的潛在用例非常開放，這些數字貨幣將會受到適當的控制和監管。」

隨著傳統交易所越來越多地提供相關工具，比特幣和以太等主要貨幣正慢慢進入金融主流，商人開始接受更多的加密貨幣作為支付方式。

然而，那個問題仍然存在:加密市場究竟將是驟然坍塌還是最終發展成熟?

行業繁榮背後

有幾項跡象表明，加密生態系統可能正處於巨大的泡沫之中。這種情況一再被比作互聯網泡沫，在某些情況下，相似之處顯而易見。

在一項新的潛在革命性技術的刺激下，投資者為那些胡亂承諾但基本上沒有做出任何實質性東西的公司提供了數百萬美元的資金。

90年代互聯網的興起，產生了互聯網泡沫，而現在的市場狂熱是基於區塊鏈，這是大多數加密貨幣的架構。

在過去的幾個月里，儘管波動劇烈，在7000億美元至8000億美元之間波動，但加密貨幣的市值仍在接近1萬億美元大關。

此外，當前加密貨幣估值的繁榮，很大程度上是由一個完全不受監管的生態系統推動的。

這使市場看起來非常閃亮，即使有些實際應用十分可疑。

這一點在許多以區塊鏈為基礎的公司中明顯存在。

僅在2017年第二季度，ICOs就籌集了近8億美元的資金，其中前六個月的資金為13億美元。

甚至說，最大的加密貨幣都達到了一年前人們甚至都沒有考慮過的估值。

比特幣是全球市值最大的一種加密貨幣，在過去12個月里，比特幣的價格飆升了17倍還多，從略高於800美元的價格飆升至接近2萬美元，之後才穩定下來。

比特幣現金、萊特幣和以太幣在2017年都出現了類似的發展軌跡，而且有跡象表明它將繼續增長。

泡沫的跡象在那裡，而目前的繁榮似乎是不可持續的。

然而，由於種種原因，事實可能會略有不同。

最近，在韓國宣布了一項加密貨幣交易禁令後，該行業的股價大幅波動，引發了行業股價的暴跌。這表明，該行業容易受到大規模波動的影響。

即便如此，在過去幾個月里，暫時的下跌一直被向上修正，顯示出市場的持久力。

一個更成熟的加密市場

儘管對加密貨幣是泡沫的意見越來越多，加密市場實際上已經朝著成熟的方向發展。

首先，各國政府開始認識到加密貨幣的潛力，並在某些方面擁抱它們。日本在2017年承認比特幣是一種合法的支付方式，並允許了幾家加密貨幣交易所在其境內運營。

俄羅斯宣布計劃建立自己的加密貨幣「CryptoRuble」，甚至委內瑞拉也宣布計劃推出自己的貨幣。

其他公司已經開始對加密市場進行監管，這給人們帶來了希望，即增加的穩定性將帶來更多的採用。

歐盟和一些亞洲國家已經制定了新的法律來為市場制定一些秩序。

甚至在美國，主要交易所也開始提供比特幣期貨，以作為更多機構投資參與的工具。

Gartman編輯、經濟學家和商品分析師Dennis Gartman稱:

「加密貨幣正通過Cboe獲得某種意義上的合法性。」

「當加密貨幣持有者開始納稅時，當加密貨幣不再是避稅的途徑時，當它不再是一個毒品交易者們進行地下交易的地方，那麼我就會感興趣。」

然而，更重要的是，企業和企業家已經接受了這個市場中作為基石的區塊鏈技術，創造了一個蓬勃發展的應用和服務生態系統。

企業正在尋找更好的利用區塊鏈能力的方法，而不是依賴於加密貨幣的投機性收益。

已經有幾家公司已經推出了能夠改善一些傳統商業活動的解決方案，從創建更好的協議——如Jincor公司提供簡單的智能合同定製——讓消費者更好地獲得融資和雲存儲等服務。

像Cryptopay這樣的區塊鏈初創公司正在利用加密貨幣來促進支付，而像SelfKey這樣的公司則專註於為個人創造更好的身份識別形式。

此外，在金融領域，像Legolas這樣的企業正在改善財富管理和投資平台。

這些應用程序正迅速流行起來，新公司正在尋找各種方法將它們的服務遷移到這個體系結構中。

然而，許多人都對於進入這個體系有著天然的障礙，因為區塊鏈技術需要新技術的開發和新人員的招聘。

目前，大多數公司仍然依賴於以太幣的ERC-20協議和智能契約來構建新的應用程序，但是這種模式仍然在發展中。

然而，一些公司已經發掘出更好的途徑來開發基於區塊鏈的應用程序。

這個新生的行業已經顯示出了希望，新的應用正在進一步擴大生態系統。

例如，Qtum為開發人員提供了一種混合基礎架構，用於構建適合於主要區塊鏈操作的區塊鏈應用程序，同時也兼容移動和物聯網服務。

該公司的雙重架構基於比特幣核心和以太虛擬機，允許跨平台使用智能合同。

最終交付的是一種輕量化產品，其跨鏈功能超過了以太的功能，同時擴展了區塊鏈的吸引力。

該公司表現出了巨大的潛在發展空間，吸引了投資者的注意，並在2017年12月實現了近200%的估值。

然而，最重要的是，加密貨幣開始發現真正的用例。

Ripple公司成功地在銀行和企業間的交易中開闢了一席之地。

比特幣現金承諾將解決比特幣的許多缺點，作為一種支付方式，即按比例縮放和更快的交易速度。

與此同時，以太已經證明了它作為應用程序開發的基礎設施的價值。

即使是在加密貨幣市場的高波動率下，2017年的總體趨勢也是壓倒性的積極態勢。

隨著該行業越來越被廣泛接受，它將有助於大幅穩定近期的波動。

2018年更有前途

有跡象表明，加密貨幣市場仍相當不穩定，包括極高的估值和快速的增長速度，儘管這些跡象與過去的狂熱很相似，但2017年仍以強勁的勢頭收盤。

然而，明年加密貨幣是否能成功將嚴重依賴於是否能更廣泛的採用，並成為一個能夠抵禦投機浪潮的市場。

如果比特幣的估值仍然高度波動，投資者和交易所最終會被嚇跑，交易可能會減少。

近期大盤出現的劇烈波動，凸顯出當前的繁榮是多麼不穩定。

圖表顯示了自2013年以來的比特幣價格走勢。2018年有望成為該行業意義重大的一年。

儘管對泡沫破裂的擔憂加劇，許多人樂觀地看待這件事。

在他們看來，生態系統已經成熟，可以進行整合，去除不合格的參與者和不可持續的項目，這可以讓真正的好項目和好公司成長。

此外，一波兼并浪潮和機構投資進入該領域可能會導致更廣泛的採用和更穩定的市場。

儘管加密市場正在增長，但它必須顯示出可持續性，並提供更好的可替代性。

隨著越來越多的公司落地了加密貨幣和區塊鏈技術的有效應用，整個生態系統應該繼續穩定和擴大，因為對其固有利益的認識得到改善。

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