查理芒格的格柵理論

最新 01-22

《查理芒格的智慧--投資的格柵理論》由羅伯特-哈格斯特朗編寫，其為美國最知名的以善於寫作巴菲特及芒格思想理念而著稱的作家，同時是美盛投資的首席策略師、董事總經理。毋庸諱言，投資是一件複雜的事，而股市是天生的複雜適應性系統。為此探索在股市中盈利，芒格提出了一種普世的理念及相應的格柵模型。這本書就是分析芒格經典的格柵模型，提出一種普世的智慧。

作為巴菲特的黃金搭檔和幕後智囊，芒格與巴菲特創造了有史以來最優秀的投資記錄。芒格極其熟練地掌握了各種不同的學科，能夠在投資時考慮許多普通人不會考慮到的因素。芒格用一個非常形象的比喻來說明不同學科的不同思維方式是如何相互作用的：格柵模型。「你的頭腦中已經有了許多思維方式，你得按自己直接和間接的經驗將其安置在格柵模型中。」芒格告訴我們，將不同學科的思維模式聯繫起來建立格柵，是投資的最佳決策模式。用不同學科的思維模式思考同一個投資問題，如果能得出相同的結論，這樣的投資決策更正確。懂得越多，理解越深，投資者就越聰明智慧。芒格認為：「要努力學習，掌握更多股票市場、金融學、經濟學知識，但同時要學會不要將這些知識孤立起來，而要把它們看成包含了心理學、工程學、數學、物理學的人類知識寶庫的一部分。用這樣寬廣的視角就會發現，每一學科之間都相互交叉，並因此各自得以加強。一個喜歡思考的人能夠從每個學科中總結出其獨特的思維模式，並會將其聯想結合，從而達到融會貫通。」

這篇文章將按照原書中的結構，分不同的學科並結合我最近的閱讀書目來寫。

物理學

物理學中的經典理論是牛頓的萬有引力定律及運動三定律，運動中力的平衡引出了投資中著名的均衡理論。市場中供需、價格及價值之間的平衡，也能在市場的日常運轉中找到，但是毋庸諱言，在任何時間裡，均衡與不均衡都可能出現在同一市場中。就像那些可以呈現兩種不同的景象的照片；從一個角度可能是酒杯，換個角度來看則是古裝的女人。我們看到的兩種景象都是正確的，並且是同時存在的。

所以，單純從物理學角度看投資市場是不全面的。但是股市就像是浩瀚的宇宙，無時無刻不在相對均衡的運轉著，高高低低，起起伏伏。

生物學

生物學中的經典理論是達爾文的生物進化論--物競天擇，適者生存。就像經濟學複雜適應性系統（聖達菲科研小組觀點）的四個明顯特徵：1、鬆散的互動，經濟體系中的現象是由眾多平行的個體組成；2、不存在全球調控者，經濟受經濟體中的個體間的競爭與合作調控；3、持續的適應；4，動態的平衡。

?許多許多?許多前瞻性的人，相信進化論在金融中可以發揮巨大的力量。「生物原則在金融互動中加以應用的機會很多」，多因-法默說，「畢竟，金融體系是唯一能給出物種適應優點的發明」。而相對於生物系統緩慢、隨機的變化過程，在金融市場中的創新速度很快。

生物系統與物理系統不同，它不會維持在一個穩定的平均值。由機械世界觀向生物世界觀的轉換被稱為「第二次科學革命」。起平衡作用的牛頓世界觀和機械世界觀是舊科學，其特點是線性的：變化和輸入成正比。在新科學中，規律是非線性的和不可預測的。並伴隨突然和意外的改變。細微的改變可能有大作用，同時大的事件也可能只產生小的改變。

生物世界的不斷演化進化，是否也能反映在金融市場中呢？那些符合時代發展潮流的績優股會不會也像生物世界不斷成長，股價不斷攀升呢？

《我決定活得有趣》，這枕邊書時不時的在翻閱，蔡瀾先生寫的人生隨筆散文，是一本很好的旅行讀物，蔡瀾先生隨意為之，正如其人任意敖為，喜好美食旅行，張弛有度，八十餘歲，風采翩翩依舊~

將其放在生物學這段，我認為此書有張有弛暗合生存之道。

社會學

社會學包羅萬象，經濟學、政治學等都是其分支。社會學中的自組織理論幫助我們明白複雜適應性系統的不穩定的、周期的到達組織臨界點。

社會學與物理學生物學相比，主要加入了人的因素。我們有可能通過更多的了解是什麼導致了不可避免的臨界點，而阻止一切可能出現的雪崩。

《心若菩提》，福耀玻璃董事長曹德旺先生寫的自傳。其吐槽沒有人給他寫傳記，索性自己為之。讀來朗朗上口，一氣呵成之感，一次性讀完感觸這位叱吒海內外的商界巨子，雖然初中都沒念完，但是胸中有乾坤，其一步步的人生經歷，就是中國近40年的社會史，所以放在了社會學一段。下面摘取一段以序之。

「人生如戲，戲如人生。我用四十年的時間創業，白手起家，從零開始，創建了一家深具影響力的製造業跨國集團並譽滿全球。深究其因，唯有一條哲理：兩句話組成，一曰，入戲；二曰，入角。入戲者，依願也；入角者，靠信也。」

心理學

學研究人類大腦如何工作。將心理學的觀點融入經濟學，特別是關於不確定性對人類判斷和決策的影響。股市中，短時性損失趨避與頻繁查看價格會導致失利。

總之，左右投資者都應該記住的是，大部分人通常不能認識到自己的錯誤決定。為了完整地了解市場和投資，我們現在知道必須了解我們的不理性。誤判心理學的研究同資產負債表的研究同樣重要。可能還更重要一點。

《時間的玫瑰》，深圳東方港灣投資董事長，中國信奉巴菲特的價值投資私募人士。價值投資，知易行難。下面來看看其投資理念：

投資像孤獨的烏龜再和時間賽跑；

時間是最有價值的資產，我們今天所買入的股票不僅僅屬於我們自己，它屬於真箇家族，我們應該為子孫後代擔負起此刻的責任；

巴菲特之所以偉大，不在於他在75歲的時候擁有了450億的財富，而在於他年輕時想明白了很多事情，然後用一生的歲月來堅守。

哲學

哲學帶給我們一種平衡：大腦、心、靈魂。

哲學的三個方向：一，將嚴謹的思考運用於自然界的形而上學。二，探究美學、倫理學和政治學這三個相關領域。三，認知學試圖了解知識的局限性及其本質。

哲學能帶給我們正確的思考。在複雜適應性系統中正確的思考是認知性的思維方式，而錯誤的解釋源於錯誤的描述。威廉詹姆斯說「真實，就是在信仰的道路上證明自己是優秀的所有事物。」在一個迅速變化的環境里，靈活的思想總能超越僵硬而絕對的思想。

哲學帶給你批判性的思維，你開始用不同的眼光看待問題，用不同的方式投資。你看到的事情會更多，你理解的事情也會更多。因為你發現了各種模式，你不再害怕突變。擁有可以嘗試新思想且知道如何應對的開放思想，你會更堅定的走在正確的道路上。、

《禪與摩托車維修藝術》，這本書歸類為哲學書一點不為過，表面寫旅行實際寫「良智」。

文學

馬里蘭州安納波利斯聖約翰學院以其偉大的閱讀計劃聞名。在四年時間裡，該校學生將閱讀文學、哲學、神學、心理學、生物學、物理學、政府學、經濟學及歷史學。並以18--20個人的研討班形式集中討論。

程表按大致的年代順序排列。在第一學年，學生集中精力學習古希臘的偉大思想家的著作，第二學年主要閱讀羅馬帝國、中世紀、文藝復興時期的作品以及古典音樂和詩歌。第三學年，學生閱讀十七、十八世紀主要思想家的著作。第四學年閱讀範圍擴大到十九二十世紀。在學院學習的第一件事就是如何成為好的思想者，而不是好的交易員，投資銀行家、金融顧問或者分析師，而成為好的思想者，無疑讓他們在工作中表現的更出色。

查理芒格這樣說「我相信，，，去理解那些公認的最好的書籍而不是干坐著夢想不勞而獲，，，如果你像達爾文那樣---保持極大的耐心，一步步去做，你就不會覺得由那麼困難。你會驚訝與自己所獲得的收益---不僅限於財務方面，在其他方面也是如此，如果你這麼做的話，，，」

《豐乳肥臀》，莫言的小說，所謂魔幻現實主義文學。很魔幻又很現實。其為山東高密東北鄉人士，寫的小說也是取景於此，山東和我老家臨近，其方言傳統讀來引起很大共鳴。

記得馮唐當時懟韓寒寫作水平，說韓寒的小說沒入門，雜文小聰明，說文學的確有一條金線，一部作品達到了就是達到了，沒達到就是沒達到，對於門外人，若隱若現，對於明眼人，洞若觀火。而莫言的作品「神叨叨」表面讀來有點網路小說的味道，但是放下書想想又不對頭，細思不禁鼓掌，佩服起在「金線」之上遊刃有餘，矯揉造作。

現在很多文學影視作品，開始回憶文革及上山下鄉那段歷史，這是時代的進步！