1月19日， 美國證券交易委員會（SEC）聯合強制措施負責人Stephanie Avakian 和Steven Peikin與商品期貨交易委員會(CFTC)強制措施負責人 James McDonald發布《SEC與CFTC關於對虛擬貨幣採取強制措施的聯合聲明》。

聲明內容為：

如果有主體參與到以「數字工具發行」為面具的欺詐中，不管它是被描述為虛擬貨幣、幣、代幣還是其他類似的東西，SEC和CFTC會透過形式，檢查此類活動的實質以及它是否違反了聯邦證券法律和商品法。SEC和CFTC負責採取強制措施的部門將繼續解決違法行為，並採取措施以停止和防範在數字工具的發行和售賣中的欺詐行為。

SEC和CFTC已多次就虛擬貨幣發聲、採取行動。

1月18日，CFTC對三樁涉及虛擬貨幣的案件發起指控，指控被告以欺騙手段拉客戶，且違反其他大宗商品法律法規；SEC投資管理部主管Dalia Blass發布公開信，提出了駁回加密貨幣交易所交易基金（ETF）的五大理由：在估值、流動性、託管、套利、潛在的市場操縱等方面有很多問題（原文及相關譯文見附）。

1月4日，SEC主席和CFTC主席發表聲明，提示加密貨幣市場風險，並向投資者公告近期將採取行動保護交易市場有序進行。

2017年12月11日，SEC主席Jay Clayton就加密貨幣與ICO發布公開聲明（譯文見本次推送的第二條），稱「僅僅強調代幣的實用功能並不能否定其證券的本質。整合了營銷活動的代幣及代幣發行行為，從企業盈利、企業家活動中獲取利潤本身就符合證券的本質，必須受到證券法的監管。」

他並稱「證券銷售是一項須經許可的行為，對成交量小、波動性大的市場進行過度宣傳會被認為存在操縱價格和欺詐行為的徵兆。我提醒市場注意那些通過運營系統與平台為該類產品實施或促成交易的人，運行未經註冊的交易平台兌換、或開展經紀業務已經違反了美國證券交易法。」

2017年12月1日，CFTC宣布正式批准關於芝加哥商業交易所集團（CME Group）、芝加哥期權交易所（CBOE）以及Cantor交易所的比特幣期貨上市請求。

SEC還曾多次起訴與虛擬貨幣相關的欺詐行為。近期的一次發生在2017年10月，SEC指控兩家公司及其創始人馬克西姆-扎西拉夫斯基（Maksim Zaslavskiy）犯了詐騙罪，並違反了聯邦證券法的註冊條款。根據騰訊科技梳理，

扎西拉夫斯基在兩起虛擬貨幣交易中出售以不存在的資產作為支撐的加密數字貨幣，通過首次代幣發行（ICO）為一家名為「Diamond Reserve Club World（鑽石儲備俱樂部世界）」的公司和另一家名為「REcoin Group Foundation（REcoin集團基金會）」的公司籌集基金。

SEC稱，

REcoin自稱其ICO的目的是為投資地產籌集基金。然而，儘管扎西拉夫斯基告訴投資者，REcoin聘請了律師、專業人士、經紀人和會計師，但他並沒有為投資聘請任何人；

儘管扎西拉夫斯基稱REcoin籌集了200萬到400萬美元，但實際上只籌集30萬美元；

Diamond Reserve Club World宣稱將投資鑽石，並向購買產品的投資者提供折扣，但實際上，這家公司並沒有投資鑽石，也沒有進行其他任何商業運作。

這兩家公司和扎西拉夫斯基的資產在紐約布魯克林的一家聯邦法院發出緊急法院令之後被凍結。

2016年6月，CFTC對註冊於香港的虛擬貨幣交易所Bitfinex作出75000美元民事處罰費用。CFTC表示，從2013年四月份至2016年二月份期間，Bitfinex平台允許用戶從其他用戶那借取資金，並進行槓桿、保證金交易；此外， Bitfinex實際上並沒有將這些比特幣移交給交易者。相反，Bitfinex將這些比特幣存放在自己控制的錢包當中。CFTC表示，Bitfinex提供相關服務卻並未註冊期貨傭金商，違反了商品交易法。

附 聲明原文

Joint Statement by SEC and CFTC Enforcement Directors Regarding Virtual Currency Enforcement Actions

SEC Co-Enforcement Directors Stephanie Avakian and Steven Peikin and CFTC Enforcement Director James McDonald

"When market participants engage in fraud under the guise of offering digital instruments – whether characterized as virtual currencies, coins, tokens, or the like – the SEC and the CFTC will look beyond form, examine the substance of the activity and prosecute violations of the federal securities and commodities laws. The Divisions of Enforcement for the SEC and CFTC will continue to address violations and bring actions to stop and prevent fraud in the offer and sale of digital instruments."

https://www.sec.gov/news/public-statement/joint-statement-sec-and-cftc-enforcement-directors

附 SEC關於加密貨幣ETF的公開信

https://www.sec.gov/divisions/investment/noaction/2018/cryptocurrency-011818.htm

SEC發表公開信：多次駁回比特幣ETF的五大理由

原文：https://www.coindesk.com/sec-outlines-reasons-for-reluctance-to-list-cryptocurrency-etfs/

https://www.sec.gov/divisions/investment/noaction/2018/cryptocurrency-011818.htm

作者：Wolfie Zhao & Paul Schott Stevens

編譯：Wendy

稿源（譯）：巴比特資訊（http://www.8btc.com/sec-reasons-bitcoin-etfs）

SEC（美國證券交易委員會）發表公開信，說明了其多次駁回加密貨幣交易所交易基金（ETF）的原因。

這封公開信的作者是Dalia Blass，SEC投資管理部主管。儘管有越來越多的加密貨幣互惠基金和ETF向該部門提交申請，公開信還是指出，「在這類基金被提供給散戶之前需要解決投資者保護問題」。

該機構主要擔憂以下五點：定價、流動性、託管、套利和可能存在的操控現象。

就定價問題，SEC提出了一系列疑問：鑒於加密貨幣的波動性、市場的不連貫性、監管的缺失以及交易量的不穩定，加密貨幣ETF如何保證有足夠的信息用於定價？基金如何根據某加密貨幣自身的重要變化（比如說區塊鏈分叉）進行定價？如果因空投等事件而產生的新的加密貨幣應該如何定價？不同的加密貨幣之間的定價規則有何差異？

第二點是流動性問題。SEC擔憂基金無法通過適當的加密貨幣投資方法來保證有效的流動性，因此也就無法滿足日均需求。另外，如何判斷加密貨幣及加密貨幣產品的流動性？是否應通過深度市場調研來研究加密貨幣的交易歷史、價格波動性和交易量？

至於託管問題，SEC認為目前加密貨幣託管服務並不完善，密鑰的安全性無法得到保障。

還有就是套利問題。為了公平起見，ETF的市場價格不能偏離其資產凈值，而SEC認為加密貨幣的波動性以及交易量的不穩定性很難做到這一點。另外，SEC問道：加密貨幣交易所的關停是否會影響市場價格或者套利機制？

最後是市場操控以及其他風險。SEC指出，當前加密貨幣市場缺乏投資者保護機制，

存在欺詐和市場操控的可能——這一點同樣會造成定價和流動性問題。

這封信的末尾指出：

在上述問題得到圓滿解決之前，我們認為基金髮起人不應申請大幅投資加密貨幣及其相關產品的基金，我們已經要求那些遞交相關申請的發起人撤回同類產品。

近期，已經有多家公司向SEC提交加密貨幣ETF申請。據悉，部分申請已經被撤回，發起方也轉達了監管部門對定價和流動性的擔憂。

去年，SEC同樣駁回了著名比特幣投資者文克萊沃斯兄弟的比特幣ETF申請。

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