我們的錢究竟去了哪裡？
01
正如蝸牛君在文章《那些年，我們投過的P2P！》中講的：作為投資人，我們一定要搞清楚，投到P2P平台的錢究竟借給誰了，拿去幹什麼了。
要搞清楚這個問題，不得不提到一個概念：資產端！
那麼，什麼是P2P平台的資產端呢？
我們都知道，P2P平台作為網貸信息中介機構，對接的兩端分別是投資人（出借人）和借款人（包括企業和個人）。
其中，投資人提供資金，獲取本息，稱為資金端；借款人提供借款項目，滿足融資需求，稱為資產端。
拿銀行和向銀行貸款的企業或個人來打個比方，在銀行借貸過程中，銀行就是資金端，而與之相對應的借款者——企業或個人，就是資產端。
不同的是，P2P平台不像銀行一樣，可以自身經營資金從事各種借貸業務，而僅僅是扮演一個中介角色。
如果P2P平台上的資金與資產不匹配，那麼就會發生資產荒或者錢荒等現象。
具體來說，就是：
如果P2P平台資金端的資金量大於資產端的融資額，就會發生資產荒，這時投資人的資金就會站崗，即所謂的「一標難求」。
相反，如果資產端的融資額大於資金端的資金量，就會發生錢荒，這時借款項目的滿標時間就會比較漫長。
所以，只有資金端和資產端雙方需求大致平衡， P2P平台才能良性發展。
02
在以前文章中蝸牛君講過：一家P2P平台想要取得長足的發展，靠風險外包絕不可能，唯有不斷提高自身的風控能力，鍛煉好內功才是硬道理！
而P2P風控一般分為貸前、貸中、貸後三個部分，雖然三個環節緊密相扣，但最關鍵的是貸前，換句話說，就是借款項目來源，也就是所謂的資產端。
據業內統計，P2P投資的逾期風險，80%來自於資產端的項目質量，項目是否優質直接決定了平台的逾期和壞賬情況。
所以，底層資產才是P2P平台運營的核心和做好風控的根本。
目前，隨著國內金融巨頭不斷涉足P2P， P2P平台對優質資產爭奪越發激烈，尋找優質資產以及資產端的創新成為了提昇平台競爭力的關鍵。
而作為投資者，我們只有找到了P2P平台的底層資產，才知道自己的錢究竟去了哪裡。
但是，大家都知道，我們想去了解一家P2P平台的底層資產，卻不是很容易。尤其是在前幾年，相關政策法規缺失，網貸行業魚龍混雜，那更是難上加難。
大多數P2P平台把底層資產打包成一款新的產品，對相關信息要麼不披露，要麼披露的很少，我們投資人自然沒辦法了解到底層資產究竟是什麼。
03
那麼，面對網貸行業的上千家平台，我們該如何「一探究竟」呢？今天蝸牛君就跟大家聊一聊，市面上常見的幾類底層資產。
一、信用貸
信用貸是指以借款人的信譽發放的貸款，借款人不需要提供擔保。其特徵就是債務人無需提供抵押品物或第三方擔保僅憑自己的信譽就能取得貸款，並以借款人信用程度作為還款保證的。
由於沒有任何抵押物，純信用貸款，這就需要平台有足夠強大的資產端管理能力和大數據分析能力，比如借款人的個人信息真實性、信用歷史數據等等，不然就解不開「壞賬率」和「逾期率」的死穴。
如果能夠把壞賬率或者逾期率控制在合理水平，信用貸這種小額分散的業務還是還是有潛力的。
二、消費貸
消費貸是金融機構以消費者信用為基礎，對消費者個人發放的，用於購置耐用消費品或支付其他費用的貸款。
和信用貸一樣，消費貸同樣無抵押，但借款人有具體的使用場景，比如買電腦、買高檔化妝品等。借款用途很清晰，一般會通過分期付款的方式進行借款。
消費貸多發生在上班族當中，借款人有穩定工作，風險係數較低。
三、車貸
目前車貸主要是兩種：
一種是車輛抵押，就是借款人把車預過戶抵押到網貸平台或者是債權人的名下，借款人對車輛還是有使用權，但是車本身都會裝有GPS。
另一種是車輛質押，就是借款人把車抵押給平台，平台把車輛統一放到自己的車庫裡。即使人跑了，車還在，所以對於網貸平台來講風險也不會很高。
但是車貸也是有風險的，一方面是容易出現二次抵押，就是借款人把車已經抵押給一家平台，又到另一家進行二次抵押，如果雙方互相撕，那麼風險就會大幅提升。
另一方面就是車輛估值，車輛能否得到一個合理的估值，非常關鍵。估值過高，一旦出現逾期不還錢，那麼在處置車輛的時候有可能出現評估值高於車輛實際價值，從而導致平台虧損。
車貸作為網貸平台的資產端，既有抵押物作為保障，又不容易超過政策規定的借款限額，所以總體來說，還是比較好的。
四、房貸
和車貸一樣，屬於抵押類貸款，即借款人把房子抵押到網貸平台或者是債權人的名下，從而取得貸款。
但由於價格波動、地段等因素，房子的估值較難，且很容易超過政策規定的借款限額。一旦出現逾期或壞賬，處理變現的過程也比較麻煩。
所以，相對於車貸來說，房貸就要差一些。
五、贖樓貸
贖樓貸，顧名思義，是指借款人為了贖樓而進行的貸款。
為了讓大家更容易搞明白，這裡舉個栗子：
張三在廣州有一套房價值200萬，他想賣出去，但張三房子在銀行按揭還有50萬沒還，如果他想和買家正常過戶，必須先把銀行50萬的按揭還清，解除抵押，才能進行一系列交易環節。
於是他跟網貸平台借50萬還清了銀行按揭，在解除銀行抵押後轉賣出去，然後再用售樓款還掉網貸平台的50萬本金與利息，剩下的錢就是張三的。
贖樓貸的特點是資金用途明確、還款來源有保障。但要求網貸平台必須要有專業的團隊，且必須按照流程辦事，比如說，贖樓前先拿到銀行的確認放款函，借款人的各種銀行卡、房產證都要在平台的監控之下。這樣才能保證錢放出去後能收回來。
六、供應鏈金融
供應鏈金融是這兩年的熱門領域，針對的基本上是企業借款。
做供應鏈金融要圍繞一個供應鏈核心來展開業務，比如，在行業中一家龍頭上市企業開展它的上下游供應鏈業務。關鍵在於上下游供應商，跟這個核心企業是否有應收賬款往來，從而使上下游供應商因為資金周轉、原材料購買等資金使用問題，去借款周轉業務等等。因為這些上下游企業與行業龍頭本身有應收賬款，所以也不用太擔心借款企業違約。
這種模式把單個企業不可控的風險轉變為整個供應鏈的可控風險，明確了投資人資金流失的責任，確保將借款人的還款風險降到最低。
其風控的關鍵在於圍繞供應鏈核心企業，以真實交易背景為基礎，對借款企業運營狀況、資信、盈利能力等各環節展開嚴格考察，通過來自核心企業的綜合信息和借款企業的交叉信息，最大限度地把控業務的真實性和可靠性。
以上就是P2P平台最常見的6種資產類型，大家投資時可以一一對照。
最後再強調一下：投資P2P，判斷借款項目的真實性，搞清楚資金去向，至關重要！只有做到「有的放矢」，才能將風險降到最低。
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