智能產業拉動需求，集成電路產業長期拐點顯現

中國半導體下游消費市場發展迅速，手機、電腦等產品的出貨量穩居世界第一，中國已成為全球電子終端設備製造中心。在下游產業爆髮式增長的推動下，中國IC產業獲得了強大發展動力，2016年中國集成電路產業銷售額達到4335.5億元，比上年增長20.1%，而同期全球的增長大概是2%～3%。展望未來，中國半導體市場將繼續高速增長，整體市場規模有望到2020年增長到2080億美元。自2014年開始，全球半導體產業鏈加速向中國大陸轉移，大陸迎來建廠潮。SEMI預估2017～2020年全球62座新投產的晶圓廠中有27座來自中國大陸，而根據另一項預測，2016～2020年間中國大陸半導體製造產值將以20%的複合增長率增長。因此，中國大陸半導體建廠熱潮將直接為半導體設備和材料行業打開更大的市場空間。

中國半導體行業協會統計，半導體產業2017年上半年銷售額達2201.3億元，同比增長19.1%。中國已經形成了三大產業聚集區：以晶元研發為中心的環渤海區域、以晶元製造與封測為重心的長三角地區、側重晶元設計的珠三角地區，成為世界上最具成長活力的地區之一。在國家大力支持、國產晶元進口替代以及人工智慧、無人駕駛、可穿戴設備等新興產業帶來需求增長這三大因素的推動下，我國集成電路產業將迎來成長拐點期。

依照美國半導體產業協會統計數據，如果僅考慮設計和IDM企業，2017年1-2月中國集成電路市場規模佔比超過33%，為全球第一大集成電路市場。如果考慮到代工和封測企業，國內集成電路市場在全球佔比約為50%，是全球集成電路主要市場。儘管近十餘年來全球集成電路市場步入成熟發展階段，增速有所放緩，但我國集成電路市場規模卻在以智能手機、汽車電子等為代表的新興應用場景擴張而迅速擴大。且隨著國內5G通信、物聯網等前沿應用領域快速成熟，國內集成電路市場需求將進一步提升。

儘管我國已是全球最大的集成電路市場，且持續膨脹的需求推動下國內產業發展迅速，但當前時點產業整體差距仍較為明顯。以2016年發布的全球集成電路銷售額20強榜單來看，大陸企業無一上榜。比如說在集成電路晶圓製造領域，國內短板尤為突出。從全球集成電路產業現狀和發展經驗來看，一般集成電路設計、製造和封測的價值比例為3:4:3，而我國2016年集成電路製造商產值僅為26%，遠低於設計和封測。並且，中國半導體行業協會公布的2016年中國半導體製造企業營收十強中，三星、英特爾等外資製造商營收佔比高達56.1%。

國內快速膨脹的集成電路需求，使得加速實現集成電路產品的進口替代顯得尤為迫切。可喜的是，我們發現國內集成電路自給率儘管仍處於低位，但這一比例正呈現逐年上升態勢。

由於個人電腦市場長期呈現停滯狀態，而扮演了數年半導體產業發展引擎的智能手機也呈現出增長趨緩態勢，致使2014和2015年全球半導體市場出現繼金融危機後的又一次連續兩年衰退。但是至2016年中旬，全球半導體行業迎來上升拐點，市場銷售額穩步提升。

據調查報告顯示，在集成電路晶元下游主要六大終端應用市場中（計算機、消費電子、通信、汽車、工業/醫療、國防軍工），車用領域的半導體晶元需求增速遠超其他應用領域，其2013年至2018年的需求年均增長率達10.8%。並且根據預測，2015年至2020年，車用領域半導體晶元將以年均增長率4.9%的增速繼續位居行業首位。未來車用領域半導體晶元將接棒智能手機，成為下一代集成電路產業發展引擎。

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