經濟崩潰和美元霸權始於何時？看了這篇文章你就知道了
(本文作者系著名金融博客零對沖Zero Hedge的專欄作者泰勒-德登)
鳳凰國際iMarkets訊 在最近發表的一篇文章中，筆者曾解釋了比特幣應該被視為對美元霸權的回應的原因以及其他國家和央行將如何應對去美元化造成的美元危機。在這篇文章中，筆者將探討美元如何走到這一步以及什麼機制促成了以債務為基礎的社會。
從黃金到紙
為了理解現在發生了什麼，我們必須追溯到更簡單的時代，回到人們進行物物交易的時代。商品的功用和可用性決定了它們的價值。黃金的這兩個特性尤其恰到好處，很難找到但在諸多領域都很有用。鑒於此，黃金一直被視為價值商品的最高典範。例如，在人類發現了核能後，這一重要功用使鈾成為了一件價值商品，要不然它就是毫無價值的。回到黃金，人們可以理解在物物交易時代黃金如何成為可以給每一件商品定價的基準元件。漸漸地，在簡化商品交易、增加便捷性的過程中，白銀和青銅也加入了黃金所在的基準元件陣營。
黃金擁有內在價值，得到了世界上每一個帝國的認可，白銀和青銅也是。黃金不僅成為了交易媒介和價值尺度，還是可以留給繼承人的儲值工具。更重要的是它還是支付工具。當銀幣開始變得稀少時，皮革印製出來的貨幣成為了新的支付手段。然而，由於不像黃金、白銀和青銅那樣還是價值尺度和儲值工具，皮革貨幣往往被拒收。這種貨幣可能被磨破，並且雖然它是支付工具，但是不如貴金屬來得堅硬可靠。
真正的變革始於18世紀初，當時法國央行開始用寫著相應價值的紙張從民眾手裡換回金條。這一變革對世界經濟的影響一直持續到之後300多年。
這一變革最重要的方面是心理上的，即普通人願意將實物金交給法國央行換回一張表明其持有黃金量的紙。讓人們作出這一選擇有兩個根本原因，都和人性有關——一是使用簡單，二是對該系統的信任。法國政府通過其央行用毫無內在價值的紙質貨幣從民眾那裡換回了黃金、白銀和青銅。但是這些紙質貨幣更便攜，更易於使用，有助於其作為支付工具參與商品交換。資本主義由此誕生，財富轉移完成。世界從一個基於內在價值的以黃金、白銀、青銅為代表的實體經濟轉變為一個與紙張掛鉤的虛擬經濟。
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世界儲備貨幣
大英帝國和美國基於這樣的安排迅速繁榮，這多虧了它們央行積聚了大量黃金。英國央行積聚了大量的黃金以至於能夠發行大量的英鎊，從而打造出了世界貨幣儲備的概念。英鎊逐漸替代法國貨幣成為世界主要交易媒介，由於倫敦在世界經濟中處於核心地位，英國獲得了特權地位。
縱觀歷史，重要帝國的崛起時間往往和它們的貨幣成為世界儲備貨幣的時間一致。在大英帝國之前，儲備貨幣總是一系列價值貨幣和可替代貨幣的集合。但是英鎊成為儲備貨幣後，黃金卻完全被英鎊取代，這賦予了英國及其殖民地無與倫比的操縱全球經濟的權力。為了令這個系統可持續，英國的責任就是僅根據實際擁有的黃金量來印製紙幣。發行的每一英鎊都對應著能從英國央行借出的黃金量。每一位貨幣持有者理論上都能要求拿回相應的黃金。這一安排基於人們對央行和政府的信任，使得普通民眾從不得不運輸和保護貴金屬中解放出來。
第二次世界大戰末，美國成為了西方的最大贏家，華盛頓迅速取代倫敦成為全球首屈一指的大國，而美元也取代英鎊成為全球儲備貨幣。當尼克松於1971年決定讓美元與對應的黃金價值脫鉤，真正的負面變革來臨了。美聯儲不再被要求將黃金價格印製在紙幣上。1973年石油危機進一步固定了美元的價值，使得沙烏地阿拉伯和歐佩克組織成員國與美國簽署了一份秘密協定。這一協定意味著，為了換取美國政府政治和軍隊保護，歐佩克國家將被要求賣石油只能以美元計價。原油美元由此誕生，取代了金本位制。
之後數年，世界經濟經歷了瘋狂和災難性的轉變。美國軍事和經濟權力獲勝，美聯儲可以不用擔心其可持續性或公信力自由印製無限制的美元。世界各國開始將商品送到美國，交換與黃金無關的垃圾紙幣。這一鬧劇基於銀行、聯邦機構、評級機構和政府串謀創造出來的「美國政府債券是世界上最安全的資產的，甚至比黃金還安全」的假象。而黃金也開始慢慢地喪失了內在價值儲存工具的功用。
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到20世紀80年代，隨著向華爾街和金融投機掌控的數字現實過渡，情況開始惡化。央行僅僅以數字形式將資金劃轉到銀行就可以印製鈔票。
這一現象使得實體資產和貨幣價值的差距越來越大。許多缺乏一定水平的國際公信力的國家只能眼睜睜地看著金融投機行為加劇，通脹率攀升，它們的貨幣貶值，這一切給實體經造成了災難性的後果。
二十年後，雷曼兄弟暴露的裂痕瞬間放大了所有現有的問題。風險在於民眾可能喪失兌美元或者歐元的信任，從而削弱自18世紀初以來形成的共識——由於這一進程得到了它們央行的擔保，民眾可以安全放心地用黃金交換紙幣。沒有治癒金融系統，這一解決方案試圖增加銀行和金融機構的權力，並且向市場注入大量的紙幣從而拯救大而不能倒的銀行。普通納稅人突然發行自己只要滑鼠一點就會背上8000億美元的債務，為了增加銀行流動資金，美聯儲晝夜不停地印製鈔票。
多虧了主流媒體的不停宣傳，普通民眾一點也不擔心這些舉動，而全球經濟避免了下滑。央行們發現自己處於前所未有的局面中，它們被迫承認拯救經濟的唯一途徑是憑空製造出更多的貨幣。這一荒謬的局面導致德意志銀行截至2018年積聚了價值近46萬億美元的貨幣，是美國經濟規模的兩倍。而且這一局面正演變成毫無意義的狂熱。(本文由鳳凰國際iMarkets編譯自零對沖網站編譯/雙刀)
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