從達沃斯經濟論壇看中國未來四大投資方向
這幾天，相信關注全球經濟走勢的朋友，都會將目光聚焦在無數大佬們匯聚的達沃斯，而在這個瑞士的小鎮上，這兩天最引人矚目的，就是中國經濟權威人士劉鶴。
劉鶴，何許人也？
現任中央財經領導小組辦公室副主任、國務院發展研究中心黨委書記。
2011年時，他被任命為國務院發展研究中心黨組書記、副主任，並繼續擔任中財辦副主任。國研中心是國務院宏觀財經政策的核心制定部門，中財辦是為中共最高領導層提供經濟方案的部門，一人同時在這兩大智囊機構擔任領導職務，史無前例，可見他水平之高。
劉鶴對中國經濟階段的認識已改變
20年前，劉鶴還是國家信息中心主任，他發表了一篇名為《 對中國經濟高速增長兩個觀念的澄清 》的文章。
文章里提到，把「高新技術產業視為拉動國民經濟的增長點似乎也勉強。真正的增長點應是全面推進城市化進程，使29％的城市化率追趕上50%之高的工業化率」，「城市化是拓展中國製造業生產能力的真正物理平台」，可以讓傳統的製造業在城市化這波浪潮中順利獲得新生。
也就是說，當時的劉鶴認為，增長對於當時的中國最重要，效益和質量推後。
20年後，劉鶴在達沃斯年會上的發言，說的卻是質量。相信這也是中國頂層決策者的意思。
他提到：
未來中國經濟政策的頂層設計，就是「一個總要求，一條主線，三大攻堅戰」。這個總要求，就是把高增長轉為高質量。中國的人均收入要從8000美元邁向１萬美元了，總量增長帶來的邊際效益已經不明顯，因此需要進行結構優化。
從20年前的總量擴張，到20年後的質量發展，這是一個根本性的轉變！而且」今後幾年中國的宏觀經濟政策，結構政策，改革政策，社會政策都將圍繞這個總要求展開「。
我們要繼續推動全面對外開放，加強與國際經貿規則對接，大幅度放寬市場准入，擴大服務業特別是金融業對外開放，創造有吸引力的國內投資環境。
細細咀嚼，我們能讀出些什麼 ？
讓我們順帶回顧下剛剛結束的十九大和中央經濟工作會議。
黨的十九大報告指出，要加快建設製造強國，就要加快發展先進位造業，推動互聯網、大數據、人工智慧和實體經濟深度融合，在中高端消費、創新引領、綠色低碳、共享經濟、現代供應鏈、人力資本服務等領域培育新增長點、形成新動能；瞄準國際標準提高水平，促進我國產業邁向全球價值鏈中高端，培育若干世界級先進位造業集群。
而中央經濟工作會議，則明確提出了對2018年製造業發展和實施中國2025的要求。同時，工信部也表示，將採取審慎包容的監管，支持新一代信息技術、能源汽車、生物技術、新材料、虛擬現實和人工智慧的發展壯大。
把這些重要會議中強調的信息結合起來，我們可以得出一個很明確的結論：未來中國資本市場的領頭羊，極可能是從人工智慧、晶元設計、高端製造、文化教育等領域產生，而絕不會是茅台。
投資中國優質資產，需要把握四大方向
1、人工智慧是未來科技的最核心主線
人工智慧已經成為了新一輪科技革命的核心。從國家層面上看人工智慧是很多企業未來的基礎設施和重要資源，它的高度決定了基礎創新的高度；從企業層面來看，人工智慧是中國企業進行智慧轉型和信息化改造的重要機遇；從用戶層面上看，人工智慧給個人生活提供了極大的便利性。
（一級市場的投資熱情為二級市場風向標）
而人工智慧的龍頭英偉達則是2017年的最牛股，全年增長達到了85.4%，最高曾一度超過100%。如果再將時間線放長一點，英偉達近兩年來已增長近6倍，這就是科技大牛的力量。
（「核武狂魔」、「兩彈元勛」、英偉達的創始人黃仁勛）
2、持續發力，崛起中國「芯」
為了快速打破美國、歐洲的技術壟斷，中國政府和企業正在齊發力，投資、併購、合作、創新四管齊下推動中國「芯」的發展。從2013年開始我國政府釋放出扶持集成電路產業的政策信號，目前有超過6000億的投資基金在過去三年中帶動了半導體產業的蓬勃發展。北京、武漢、上海、四川、陝西等地相繼設立產業基金。
同時，國家集成電路產業投資基金二期募資已經啟動，募集金額將超過一期。大基金目前的投資已經完全覆蓋了集成電路製造、封裝的龍頭公司，部分覆蓋了設計、設備、材料類上市公司。
（國家集成電路基金加快了對半導體和晶元的扶持力度）
因此我們建議，不妨對大基金下一步動作作個預判，可關注第三代半導體、感測器等領域及該領域的龍頭上市公司。在國家政策大力扶持下，中國集成電路產業將催生出具有國際先進水平的產業巨頭。
而在此前集成電路基金第一期的投資中，我們就穩穩地抓住了這個千載難逢的投資機會，不但在大盤調整的過程中手中個股不斷創新高，更是手握大龍頭兆易創新迎接大變革。2017我們的輝煌戰績中，半導體的收益率就佔據了半壁江山。
（2017年推薦的晶元個股收益圖）
3、高端製造是興國之器、立國之基
高端製造主要關注五條主線：工程機械、鋰電設備、面板設備、軌道交通和集裝箱港口機械。
而最近我們抓住的一波收益，正是布局鋰電設備所獲得的。
我們在此前讓大家布局的華友鈷業、寒銳鈷業、電工合金均乘風而起、表現優異。
（華友鈷業日K圖）
除此之外，還有在上年8月就強烈推薦布局的面板龍頭京東方A，作為高端製造龍頭啟動了一波轟轟烈烈的主升浪。
（京東方A日K圖）
4、處於估值底部的傳媒教育是未來投資的標配之一
目前傳媒行業正處於估值底部，而且業績穩定。從估值上來看，目前傳媒的行業估值為 34.13，進入歷史底部區間，且業績顯著優於前四次低點。業績上來看，ROE 累計增長率傳媒排名第 7，數值為 38%。除前三的銀行、家電、食品飲料外在 50% 以上，非銀、汽車、醫藥都在 40%，傳媒與之齊平。
傳媒行業屬於被大家習慣性忽視的行業，但是依然有一些傳媒龍頭悄悄地走出了不錯的行情——例如我們17年重點布局的分眾傳媒。
（分眾傳媒日K圖）
2018年，將是中國開啟「黃金十年」的原始之年。
美國「金融大亨」吉姆·羅傑斯曾說：「無論我在什麼地方做演講，特別是在西方，我會告訴人們，當你有了孩子以後，你應當讓他們學中文。因為中文將是他們餘生最重要的語言。19世紀是屬於英國的，20世紀是屬於美國的，但是21世紀將是屬於中國的，無論我們願意與否。」
世界潮流，浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。
從今天開始，全力研究並布局中國優質資產才是把握好未來的必由之路。而我們也貼心地根據上面所提到的四大投資方向，給大家準備了一份優質個股名單。
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