智能製造深度系列之一：智能製造高景氣度，關注產業信息化投資機會

頂層核心戰略，政策持續催化。國家層面，智能製造是國家最高層未來支持的重點方向，提出六大目標包括效率、自主可控、聯網上雲企業數、數字化信息化普及率、機器人行業、高端智能再製造目標。我們認為未來會有政策持續催化。部委層面，以示範企業為抓手，大力推廣智能製造新模式。目前，已有多家明星企業從評選中脫穎而出，示範標杆意義明確。地方政府層面，各地政府積極響應中央號召，推出智能製造相關配套政策，通過無償資助、稅收及政策優惠等多種方式大力支持智能製造產業發展。

智能製造行業景氣度提升，信息化投入持續加大。供給側改革以及經濟復甦改善了中國製造業的資產負債表，奠定了投入擴張基礎。我國製造業勞動力價格持續上升，製造業效率低引發低端製造業轉移及高端製造業迴流壓力嚴重，科技提升效率、降低成本的訴求越發強烈。近年，我國製造業效率及製造業信息化企業業績提升，也從側面驗證行業信息化投入正在持續加大。

我國智能製造處於數字化、網路化、智能化並行推進階段，關注流程與製造信息化投資機會。智能製造與信息技術發展相輔相成，依次經曆數字化、網路化、智能化階段，我國基於歷史原因，目前仍處於「三化」並行推進階段。智能製造以智能工廠為核心，未來有望通過聯盟實現企業間互聯互通。而流程與製造環節是連接智能工廠大腦與自動化產線的核心環節，建議關注以MES為主導的製造環節信息化和以ERP為主導的業務流程信息化。

重點推薦漢得信息（300170）、建議關注用友網路（600588）、賽意信息（300687）、鼎捷軟體（300378）、寶信軟體（600845）。

風險提示：政策落地速度不達預期；大型企業信息化投入進展不達預期。

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