一個發財的機會擺在眼前：投資無人車天才團隊，預期收益80倍！
李根 發自 凹非寺
量子位 報道 | 公眾號 QbitAI
「誠邀參與無人駕駛私募股權項目融資。」
這是量子位近來收到的一封金光閃閃的郵件開頭。郵件里有份PPT，描繪了一個「錢景無限」的股權融資項目：自動駕駛超級市場中的超級明星企業！而且有「天才團隊、第一速度、第一市場」。
這還不是最重要的，郵件中掏心掏肺的教導我們：「用邏輯思維分析，首先選大趨勢、選方向、選行業、選時間點，第二個才是選公司，選團隊。」
現在，就是投資這家明星公司的絕佳時機：投前估值僅6-7億美元，預期收益30-80倍。「投資路線和投資標準非常吻合！額度有限，抓緊時間」。
一個財務自由的機會擺在眼前？
明星項目
怎麼參與？容我們仔細看看。
首先PPT中介紹了一下投資標的公司。
A公司，嗯。不知道你有沒有隱約猜出來，這到底在隱晦的影射哪家企業。
不急，接著看看這個基金的的玩法。
首先是基金交易結構，即募資、投資和管理模式。
基金交易結構
核心是「XX全球無人駕駛巨頭專項1號私募股權基金」，由XX公司和XX銀行作為基金管理人和託管人。基金規模5000萬元人民幣。募資完成後，會「直接或間接投資於某全球領先無人駕駛巨頭企業」。
當然，管理方還要收取管理費、認購費、財顧費。管理費是每年2%，也就是每年從基金里抽100萬。另外，還有一次性繳納的認購費、財顧費，總計5%也就是250萬。
基金期限是3+2年。
如果順利募資完成，管理相關的費用就可以收取750萬。
基金要素
當然，並不是這麼簡單。
這個基金，至少收益率上沒有保底什麼的承諾——不像是個天上掉餡餅的集資。雖然也鼓吹過預期收益30-80倍。而且如果低於10%的到期收益率，管理人就不提取分成，其他情況就梯度遞增。
最後的退出方式上，或者是上市前溢價轉讓退出，或者是IPO後退出。
這支基金，2月上旬就要截止募集，大概還有10多天。
留給LP們送錢的時間不多了。
「明星」基金
背後運營這支基金的是怎樣一家公司？
量子位也嘗試多渠道了解這家股權投資基金管理公司。沒有找到官網，只是一些信息散落在互聯網的各個角落。
牛皮癬信息
比如同樣的募資信息，以「會員投稿」的形式出現在散漫隨意的小網站——不誠心肯定是找不到的。
也有些零星的招聘，比如招聘月薪3000元的投資分析師。但即便如此，現在各種招聘網站上也找不到相關招聘信息了。網頁快照顯示：相關信息在最近被刪除了。
近期被刪除信息的快照
有意思的是，在該基金自我宣傳的歷史裡，羅列了一堆耀眼業績：
「先後參與了南孚電池、螞蟻金服、博納影業、奇虎360、新美大、萬達影業、淘寶電影等項目，投資了順豐定增、天星資本、EHang（億航）、Quanergy、NextVR等眾多國內外頂級獨角獸項目。」
上述那麼多項目，你總會聽過一兩個吧。(微笑)
我們沒辦法證實真偽，只能說佩服佩服~
疑雲重重
耀眼的既往履歷，還是不能打消我們的疑慮。
比如在PPT介紹中，明確說明標的公司已經在2017年9月獲得了5200萬美元的Pre-A輪融資。
（所以這支5000萬元規模的基金還怎麼投Pre-A輪？Pre-A也要搞好幾輪？）
另外，在介紹商業模式時，盈利模式上將變數當定量。
業務模式上，稱該無人車公司會聚焦城市內利用無人駕駛技術實現共享汽車出行，即無人駕駛計程車規模化運營，與整車廠合作，與計程車公司合作。這問題不大，畢竟也是目前無人駕駛最主要的業務模式。
在盈利模式介紹中，稱2020年量產時，計算晶元和激光感測器(激光雷達)價格都能大幅下降且質量達到穩定，從而將無人駕駛出租的價格從2.3元/公里降低到1.1元/公里，而只要有3萬輛車就能實現很好盈利。
2年時間，錢景無限，看起來穩賺不賠。
但對於風險為何避而不談？
且不說政策是否允許無人車在2020年商業化開放運營，計算晶元和激光雷達成本降低與否也存在大變數。
至少在過往兩年，激光雷達的供不應求狀態並未縮減，即便有不少新玩家號稱價廉質優，但最後頂在眾多L4無人車頭上的激光雷達，絕大部分依然來自Velodyne。
更有意思的是，有幾家號稱L4無人車研發的公司，甚至大筆融資後還是買不到激光雷達，於是只能打起機器視覺牌。
對於這樣的大變數，募資介紹書中隻字未提。
最後，在同行公司對比中，也運用了一些「技巧」。
比如對標的是Waymo、特斯拉、Uber和百度，最低者估值/市值都超過520億美元，而且百度當前900多億美元的市值直接全算在自動駕駛身上，真是委屈了鳳巢廣告和信息流的「熊孩子」們。
不過也能理解，募資找LP，總要顯得標的划算十足。
相比520億美元估值的Uber，甚至700億美元估值的Waymo，最初展現給我們6-7億美元的估值，簡直就是回報極高的超級潛力股。
別說非專業LP了，就是成熟VC投到百倍回報的項目，恐怕都得寫篇萬字復盤總結。
如果你寫不出來萬字總結，建議慎重行事。
一錘定音
分析來分析去，心裡總打鼓。
與其這樣，不如直接開口問。
在PPT里，對標的公司的描述，除了沒有提名字，已經相當清楚了。不信你看下面這個團隊介紹：
所以，量子位乾脆直接私下問了被融資的「無人車初創巨頭」的CEO，對方一臉吃驚，否認三連。
重要的事說三遍：
沒有這事。
沒有這事。
沒有這事。
我的財務自由夢，徹底破滅了。多年以後回首往事，我可能會說曾經有一個投資無人車明星公司的機會擺在眼前。
我沒有珍惜……
OMT
但機會還是會有，後來我們還收到了來自同一郵件地址的其他股權投資項目的BP，不過這次換了個領域。
稍顯簡陋的BP中，介紹了投資智能手槍、武裝無人機方面的業務，並打算2019年創業板上市後讓LP退出。
另一份BP介紹
嗯，有意思。
—完—
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