連3000元桶裝水費都要拖欠 保千里還將如何自保？
1月25日，保千里視像科技集團（以下簡稱「保千里」，600074.SH）的前台接待處，一名送水工人和接待人員發生爭執，前者希望能拿到該公司尚未結清的3078元桶裝水費。
《中國經營報》記者從送水工人口中得知，保千里拖欠的3078元桶裝水費已經多次延後，如今該公司已經不接電話、不回信息。
很難相信這家市值曾經高達600億元的上市公司，如今卻連3000多元的桶裝水費都要施以「拖」字訣。
自2017年7月24日以來，保千里連續20個交易日跌停，創A股史上最長連續跌停記錄，其間累計跌幅達66%，股價已從11.08元/股跌至3.92元/股。該公司總市值也由最高峰的674.3億元縮水至95.57億元。
借殼上市爭議
保千里的前身是以生產、銷售軟塑包裝產品為主的中達股份。2014年，中達股份宣布進行重大資產重組，在將原有全部資產以6.16億元出售給申達集團有限公司後，中達股份以2.12元/股的價格向庄敏等五名深圳市保千里電子有限公司（以下簡稱「保千里電子」）股東新發行13.59億股，收購保千里電子100%股權。2015年3月，此次資產重組完成，保千里電子成功借殼中達股份上市，並在當年5月將上市公司名稱改為保千里。庄敏以37.3%的股份成為保千里第一大股東、實際控制人，2015年4月，庄敏就任該公司董事長。
借殼完成後，保千里股價飛漲，一度上探至29.89元/股。但由於涉嫌造假上市，因此在2016年12月29日，保千里發布公告稱公司因涉嫌信息披露違法違規，受到證監會調查。
2017年7月11日，證監會正式向保千里做出行政處罰。《行政處罰事先告知書》內容顯示，在借殼上市過程中，保千里電子涉嫌向評估機構提供9份虛假協議致使公司評估值虛增，損害中達股份及其股東的合法權益。當時銀信資產評估有限公司對保千里電子估值為28.83億元，但在評估時，由於9份虛假協議的存在，保千里電子評估值虛增2.73億元，占評估總價值的9.48%，致使中達股份額外支出股份對價1.29萬股。證監會分別向保千里涉事公司股東、董事會成員做出了警告、罰款的處罰。
瘋狂的投融資
上市之初，保千里主業以研發、生產、銷售汽車夜視系統為主。成功借殼後，保千里開始多方募集資金，並在一系列周邊領域進行了大規模的投資。
2016年7月，保千里定增預案被證監會核准，該公司以14.86元/股的價格共發行1.33億股，實際募集資金19.59億元。根據保千里方面的介紹，這批募集資金被用於投資「車用智能硬體—汽車主動安全系統全網建設項目」、「商用智能硬體—商用顯示系列產品建設項目」、「移動智能硬體—手機打令產業化項目」、「智能硬體生態圈—雲端大數據服務系統建設項目」和「研發中心建設項目」五個項目。
2016年12月6日，保千里再次發行「16千里01」公司債券，發行總額為12億元。據《麵包財經》統計，從2015年至2017年9月底，包括銀行借款在內，兩年多時間裡保千里共籌集資金104.71億元。
根據保千里財報，2015年保千里共進行9項重大的股權投資，除對保千里電子增資2.6億元外，其餘8個項目共投資6.62億元；2016年，保千里花費19.78億元對11個項目進行了股權投資；2017年上半年，保千里再次就6個項目進行了18.5億元股權投資。兩年半時間，保千里對外股權投資達到45億元。相對應的，該公司2015年、2016年、2017年上半年營收額分別為16.57億元、41.14億元、22.74億元，歸母凈利潤分別為3.73億元、7.99億元、3.68億元。
2016年底，保千里還擁有貨幣資金32.97億元，但在大規模的投資消耗下，截至2017年9月底，其貨幣資金僅剩5.7億元。
大股東掏空上市公司？
2017年8月，庄敏辭去董事長職位，保千里高層進行大換血。隨後，該公司開始就一系列對外投資進行核查，原大股東庄敏涉嫌以多種方式侵佔上市公司利益的行為逐漸浮出水面。受此影響，自2017年9月開始，多家金融機構開始凍結保千里旗下資金及部分房產。
2017年12月25日，保千里發布重大風險提示公告，對外披露前期事項的最新核查結果。公告稱，公司原董事長庄敏存在涉嫌以對外投資收購資產、大額預付賬款交易、違規擔保等為由侵佔上市公司利益的行為，董事會決定公司就庄敏涉嫌侵佔公司利益事宜向證券監管部門及公安機關報案，將相關情況及證據材料移送至證券監管部門、司法機關進一步核查，並通過司法途徑最大限度追回公司損失，維護公司及廣大投資者的合法權益。
公告稱，保千里原大股東庄敏涉嫌以對外投資、應收賬款、預付賬款等多種方式侵佔該公司高達67億元的利益，其中通過對外投資侵佔32億元，通過預付賬款侵佔約9億元，另有涉及的26億元的應收賬款大部分存在無法收迴風險。此外，還發現庄敏涉嫌違規擔保6.52億元，另有5億元閑置募集資金可能無法按時償還。
保千里集中就庄敏主導的深圳市樓通寶實業有限公司、深圳市安威科電子有限公司、深圳市星常態文化傳媒有限公司等9個投資項目進行核查。結果發現，大部分投資項目雖然履行了內部決策程序，但其中8個項目的審計、評估程序卻均在履行決策程序之後進行補充。
目前，上述9個投資項目中有7個處於半停頓狀態。公告中也提到，核查的9個項目投資總額共計32.75億元，占保千里凈資產的68.80%（截至2017年11月30日），上述投資由於存在估值虛高的可能，因此有可能給公司造成重大損失。
除對外投資估值可能虛高外，保千里部分應收賬款以及多筆預付款可能也面臨著無法回收的風險。
截至2017年11月底，保千里應收賬款餘額為25.66億元，應收賬款涉及多家主要子公司的下遊客戶，經保千里方面核查，大部分客戶成立時間較短，經營能力、還款能力存疑，應收賬款存在大部分不能回收的風險。另外，8.74億元的預付賬款也存在交易對方未交貨、少交貨等不合理現象。
記者實地走訪調查獲悉，目前保千里位於深圳龍華新區的工廠已經處於關閉狀態，園區工作人員向記者透露，廠區於2017年11月開始便未進行過相關的生產活動。保千里總部工作人員也告訴記者，目前公司僅剩100多名員工，具體經營情況不便透露，公司董秘、證代也均不在公司，暫時無法接受採訪。
相關公告顯示，目前保千里已開設的銀行賬戶中，共有19個遭凍結；主要下屬子公司保千里電子目前已開立銀行賬戶32個，被凍結的銀行賬戶共31個。截至2017年12月25日，保千里賬戶現金餘額約2.39億元，其中保證金約4000萬元，被凍結金額約1.8億元，被凍結的金額約佔該公司賬戶現金餘額的75.31%。
與此同時，保千里經營狀況惡化，訂單減少，人員流失，生產經營處在半停頓狀態，預計三個月內不能恢復正常生產經營。對於下一步的工作安排，保千里方面稱，公司董事會已經就庄敏侵佔公司利益事宜向證券監管部門及公安機關報案，並將繼續敦促其儘快回到公司，配合董事會核查並協助追討相關損失。董事會也將結合公司的債務、經營情況，積極穩妥地尋找合適的重組對象，擇機實施包括但不限於重大資產重組、債務重組、破產重整等方式拯救公司，保證公司持續經營，維持公司的上市地位。
TAG:中國經營報微能源 |