聯發科：比特大陸把台積電12nm產能全搶了

今日在聯發科2017年第四季度財報法人說明會上，投資者提問透露出一個信息：台積電12nm產能已經被比特大陸佔滿了。雖然包括中國在內的多個國家和地區已經計劃對比特幣在內的數字加密貨幣進行打擊，但比特幣挖礦熱潮仍然持續不退，半導體產業鏈僅從比特大陸一家就受益良多。

設計環節，2017年比特大陸晶元銷售額達到了驚人的143億元人民幣，僅次於華為海思，成為中國第二大的IC設計公司。一位早期礦工稱，2017年比特大陸每月利潤可達3000萬美元，2017年上半年便已實現凈利潤超過10億元人民幣。資料顯示，比特大陸成功開發並量產了多款ASIC定製晶元和整機系統，擁有先進工藝28nm、16nm、12nm的集成電路全定製設計的量產經驗，其中最具代表性的是其運用在加密數字貨幣礦機中的BM晶元系列。每年比特大陸的礦機銷量在數十萬台以上，每台礦機要用上百顆ASIC晶元，例如其一台螞蟻礦機S9就要使用189個ASIC晶元。

去年該公司推出的SOPHON TPU晶元BM1680也是比特大陸進軍人工智慧的第一款專用定製晶元。更有消息指出比特大陸近期考慮導入台積電最先進的7納米製程，以提升挖礦晶元的性能。

設計服務供應商例如創意可說是此波虛擬貨幣帶動ASIC需求的大贏家，去年相關業務營收貢獻約較前年成長三至四倍。比特幣帶來的ASIC商機，也成為眾多IC設計廠爭搶的標的。世芯便表示，正與多家國際比特幣專業挖礦機生產廠接洽訂單當中，若一切順利，有機會在今年第2季開始貢獻營收。

晶圓代工環節，僅僅台積電一家就從中賺得盆滿缽滿。根據台積電最新的季度財報顯示，加密貨幣採礦相關業務每季度收入在3.75億美元左右，占集團銷售額的5.1%。然而，隨著加密貨幣的價格不斷升值，這個業務板塊很可能正在快速增長，今年第一季度將增長至約10%。持續的挖礦熱潮帶來的HPC需求預計將拉動2018年台積電營收，成為了台積電在iPhone X減單影響下的及時雨。

台積電依賴於其先進工藝製程，受到世界排名前三的虛擬貨幣礦機廠家的青睞，除了第一名的比特大陸，嘉楠耘智的阿瓦隆、億邦科技的翼比特也使其受惠。分析師估計，全球九成ASIC晶元都由台積電生產。

可以說挖礦對台積電帶來的貢獻，不亞於一支新的iPhone手機，使台積電成為全球晶圓代工廠商的最大贏家。三星在近日也爆出早已與中國一家比特幣挖礦硬體公司簽約，開始生產比特幣挖礦晶元，成為三星最新獲利來源，再次與台積電正面交鋒。國外媒體指出，三星已經在去年完成挖礦特殊ASIC晶元的研發工作，更已與俄羅斯比特幣挖礦業者Baikal簽約，供應14納米ASIC晶元，樣品已經完成測試，預定今年1月量產。

不過比特幣挖礦機的ASIC隨電力等成本不斷提升，對礦機要求越來越高，不少客戶已打算從原本採用台積電12納米先進位程，再推升至7納米。目前台積電7納米製程技術大幅領先三星，以此推估，未來三星能分到的訂單，數量應該不大。

封測環節，此前集微網文章已經披露，集微網從供應鏈得到的消息顯示，今年大陸封測業從比特大陸一家公司中就能獲益30億元人民幣左右。目前為比特大陸晶元做封測的企業囊括了日月光、長電、通富微電和華天，採用Flip-Chip工藝封裝。其中通富微電和華天每天的量在1kk左右，日月光和長電稍多，每天的封測量總計高達5kk。基板方面，比特大陸主要的基板供應商為珠海越亞，每月在150kk左右，台灣恆勁每月在40kk左右。而這個產能還遠遠不能滿足比特大陸的需求。

台灣力成在近日的發布會上也披露，已經有客戶主動找上門，目前有2個挖礦機的客戶，為其貢獻了4~5億元新台幣的營收。除上述四家主力封測廠之外，矽品和安靠也參與其中，算上力成，全球前七大封測廠都在分享比特幣挖礦的盛宴。

封測機台方面，野村控股分析師和田木哲哉此前在一份報告中寫道，日本的半導體製造設備生產商Ulvac Inc.和愛德萬測試等公司也可能從比特幣上漲中獲利。集微網獲悉，愛德萬佔據了主要市場，台灣公司、天水用的則是成本較低的Chroma(台灣致茂電子)。相較而言，愛德萬的機台比較貴，chroma雖然便宜，可惜應用範圍太窄，所以封測廠不敢大規模投入購買。

可以說封測廠方面對比特大陸瘋狂的訂單充滿了興奮與糾結。訂單很猛當然是好事，不過要購買太多測試機台又擔心這種風潮能否持續，一旦遭遇斷崖式下滑，封測企業也難以承受。

大陸挖礦晶元帶動了全球半導體整個產業鏈的參與，到目前來看比特幣挖礦依舊火爆，進入較早的一批早已賺得盆滿缽滿，不過半導體產業鏈還有很多機會，關鍵是能否抓住。比特幣是不是騙局過幾年就會有結果，現在半導體供應鏈一方面竊喜掙錢，一方面又擔驚害怕，"甜蜜的煩惱"可以說是他們的真實寫照。

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