閃崩原因找到了，這份避雷指南能救命！
沒有一絲絲防備，大盤連續2天百股跌停，這在2017年都沒有出現過，A股總是這麼出人意料，抓人眼球！問：怎麼形容這兩天股市慘烈？答：跌幅榜要翻好幾頁才看到樂視網，保千里跑贏了一千多隻個股...驚不驚喜，意不意外？
這周一跌0.99%，周二跌0.99%，今天跌0.97%，真把股民當9韭啊；郭嘉隊威武，今天兩百多家跌停，指數竟只跌了0.97%，怎麼都跌不破1%，老哥真是穩，一切盡在掌握。
現在想想，做一個A股股民真不容易，躲過樂視保千里，躲不過遊走的扇貝；逃過了減持，業績地雷又集中引爆；最後遍體鱗傷，還要被資管平倉搞閃崩...這是招誰惹誰了。難怪克明面業也跌停了，投資者哪還有錢吃面，都在吃土！
刀鋒今天看到朋友一賬號，買了4600萬元樂視股票，只剩下1600萬，炒A股如何炒成百萬富翁？很簡單，以前得是個千萬富翁。A股每次暴跌，幾乎都跟政策調整有關，刀鋒就想問一句，能不能考慮一下股民的接受度，給一點緩衝時間不行嗎？
……
今天的殺跌，明顯放量了！盤面沒有太多亮點，貴州扶貧概念的永吉股份5天4板成妖，開板新股天永智能，超跌次新翔港科技、華通熱力、衛信康沖漲停。高送轉略有表現，英科醫療天量兩連板，今飛凱達午後直線拉漲停。超跌股聯創互聯、長亮科技受到避險資金青睞。
工商銀行等上證50權重勉強支撐門面，但跌停潮比昨天更加嚴重，閃崩頻現，缺乏流動性的小票自不多說，高位績優白馬中興通訊，甚至廣汽集團這樣的低估值藍籌，都引發了踩踏血案。
200多股跌停，千股跌幅超5%，資管槓桿相互踩踏的系統性風險，開始蔓延。管理層長期鼓吹價值投資，嚴打題材小票的惡果終於顯現，新增資金都被倒逼去買銀行地產鋼鐵，幫助A股迅速港股化，去散戶化……現在好了，這盛世如你所願！！
業績地雷只是導火索，新一輪去槓桿（清理違規資管槓桿），才是這次股災5.0的根本原因！本周二，劉姝威致劉士餘一紙公開信透露重大信息：原來，「超過1倍的資管計划到期後必須清盤，不許續期」……近幾日的各種閃崩跌停，大部分都是資管計劃被動平倉的結果。只是，這種暴風驟雨式的清盤行動，小散們並未提前得到任何通知，而是挨了幾個跌停後才知道的。
和佳股份今天中午的公告證實了上述猜測，公告表示：公司實控人、控股股東郝鎮熙持有公司股票的資管計劃即將到期且無法續期，因此將被動減持公司1466萬股。減持原因是，根據證監會及中國基金業協會的相關要求，該資產管理計划到期不得展期，必須終止，屬於被動減持。
方正證券的分析師對媒體表示，信託1：2以上的槓桿是閃崩主因。閃崩股主要特徵有三：流通股中存在著大批的信託扎堆、業績估值不匹配、大股東股權質押比例較大。因此，操作上要堅決迴避這類股票。不過，市場往往會自我驗證，恰恰由於大家同一時間內的集中迴避，觸發了資金踩踏，才造成了這兩天的跌停潮。
同樣「自我驗證」的，還有管理層不斷鼓吹的價值投資，以及嚴打題材股炒作。這種「裁判員直接指導操作」的監管方式，導致的後果就是：倒逼資金都去買銀行等大藍籌，小票因此失去流動性，稍有風吹草動，便是一片片的閃崩。然後，他們還會洋洋得意的說，早點兒聽我的買價值藍籌多好，不至於像今天這麼慘。但事實上，對股票市場來說，原因即結果。就跟郭嘉隊必然賺錢一樣。
這一輪「去槓桿」製造的股災效應，跟2015年如出一轍，只是當初主要是清理5倍的民間配資，這次是清理2倍的信託計劃，但強平的爆倉效應都是一樣的。刀鋒認為，如果任由信託這樣肆無忌憚的砸盤，系統性風險之下誰都跑不掉，萬一再形成無休止的循環踩踏，難道證金還要再拿上萬億資金救小票？
這絕非危言聳聽！據媒體報道，樂視網的連續跌停，已經讓樂視員工持股計劃爆倉，浦發銀行對該計劃的的2.5億借款，必然會所剩無幾。此外，還有上市公司大股東們的股權質押，後邊可都是銀行等金融機構的錢；若放任股票循環下跌，虧損波及更多金融機構，足以釀成局部金融危機……天天喊防範系統性風險，這還不算是系統性風險嗎？
刀鋒認為，資管計劃兩倍的槓桿率並不高，完全沒有必要一刀切的全都清盤；現在全球經濟都在復甦，中國也走進了新周期，人民幣更是升值不斷，在這種背景下，適當提高一下槓桿容忍度，不會影響經濟大局。運動式執法不能因噎廢食，建議管理層儘快出台補充政策，允許相關股票資管計劃續期，不要讓跌停潮再繼續。
鑒於目前的盤面跟「資管政策」密切相關，刀鋒今天對短期後市不再預測，只談操作方面的應對：遠離小票，尤其是遠離「股東中有信託資管，業績較差（預減或虧損）、近期有解禁、大股東股票質押較多、技術圖形長期橫盤、日成交量低於1億「的股票。推薦關注「成交活躍、上升趨勢、公募重倉、基本面改善」的人氣大票，以及「開板時間不超過20天」的次新。理論上來看，近端次新沒有信託盤和質押盤，是相對靠譜的避險品種。
中長線來看，這次去槓桿屬於「挖坑」行情，極端的下跌之後，將來必然會有報復性反彈！畢竟，場外資金很充裕，一月份基金募資規模高達750億，這部分資金正在虎視眈眈，隨時準備進場抄底。
……
歷史不會重演，但總是重複：盤後又一堆公司發布停牌公告…基本上都是這兩天閃崩的！停牌躲大跌，還是熟悉的味道，股災的套路，接下來，會不會又要千股停牌？
作為A股股民，總是很有福氣，一直在見證歷史，千股漲停經歷了、千股跌停參與了；股災熔斷目睹了、千股橫盤、千股殭屍也扛過來了，現在又玩百股跌停，百股停牌...！
但躲過了初一，躲不過十五，上市公司遍地停牌，美其名曰保護散戶，實際上是釜底抽薪，加速小票流動性危機！解鈴還須繫鈴人，刀鋒呼籲，監管層趕緊採取行動，不要兩次跳進同一條河流。
TAG:刀鋒V |