投行金融類面試經驗帖

最新 02-03

02-2018

自信大於天｜投行金融類面試經驗帖

導讀：最近陸續接觸了一些投資銀行部的面試，發現不同的行業，需要不同的風格。但是保持你的自信和精英氣質就好了，隨緣而來。

預祝大家新年快樂！

LEARN MORE

方法論總綱

一、修改你的簡歷，重點突出項目經歷、細節內容、學習能力、身體好；

二、項目執行：重點突出金融、法律、會計專業能力；組織協調：重點突出項目組織協調能力。

三、其他細節：著裝正式度、語言表達、語速表情等。

經驗匯總

一

面試主要看面試官的喜好我面過的CMS和JD都好像沒什麼章法...系統準備的話就是把technical guide翻幾遍基本有個知識框架。

除此之外，behavioral就是講故事講故事講故事。在面試里能把問題答的嚴肅活潑與眾不同且讓人欣賞是件不太容易的事情，但講自己的故事嘛誰都會啊。我自己暗搓搓覺得表現不錯的幾次面試都是純嘮嗑。和Citi的兩個Superday見了八個面試官兩個HR把我生平干過的大事小事去過的地方以及我的艱辛減肥史全嘮了一遍。Fidelity的面試官和我聊了半個鐘頭關於馬卡龍的配方和clam chowder燉多久的問題。面試大家都會力求言辭謹慎，面試官也許一邊問出一些很casual的問題，一邊心裡在給你畫叉叉...所以講故事其實很大程度上緩解了這種緊張，比較利於發揮。有些bank會有特別的面試形式，比如GS、JP hk winning women、UBS unlock ur potential的Hirevue，Citi的case interview（扶額）和group interview。這些可能需要額外的準備。不過看這幾年面試說變就變，難講以後還會有什麼稀奇古怪的形式，所以這個只能等面到了再議。講真我覺得自己面試水平也就剛過及格線，遠遠比不上各路大神...然鵝我的networking比面試更加糟糕。除了頂住尷尬堅持刷臉之外，networking只是要找到真正的solid connection。發兩百封cold email，然後打上五十個電話，其中能找到十個真正欣賞你refer你的其實就夠了。

一個小常識，不要群發email，最好連裡頭的用詞都不要一樣。banker們無聊會對稿，有時候不同bank的人遇到一起也會對稿，要是你發了一毛一樣的東西被發現了...他們就會很開心...

一般來說，你會在面試前一周收到通知，知道你的面試官是誰，你必須做好完全的準備，真正了解你要面試的公司，才能在面試時「有恃無恐」。這時候，你可以找個「導師」，在面試這關給你很多tips，再做一些mock interview，或者你自己上網收集資料，包括公司的企業文化、機構設置，還有面試官的背景、工作經歷等等，都應該了解清楚。這方面，可以藉助LinkedIn, 如果能research到你與面試官之間的相同點是最好的，這樣更容易impress面試官。此外，在準備面試時，並不是one-case suits all這樣的形式的，不能general地準備，一定要有針對性。投行的要求是很高的，你與競爭者的不同可能就只體現在一些微小的差距上。

二

2016年以來IPO新政的出台，一周一發的持續高溫造就了證券行業就業市場的火爆。據我所知，很多券商今年都提高了投行人員的需求量，今年放出暑期實習的券商不乏中金、廣發、國信、安信、招商等等。除了金融專業的同學之外，很多其他專業的同學也非常希望能夠加入這個賺錢效應極大，周期性也很明顯的行業。可以說，證券行業就業的競爭之大是前所未有過的，這點，從每次證券公司，尤其是大券商到學校的宣講、招聘會的參與人數就可以窺見一斑。

其中對面試有一些心得，他山之石可以攻玉，這些東西或許不是決定性的，但是至少能夠錦上添花，將它們總結寫出來，希望這點經驗能夠給大家帶來一點幫助。

個人認為，找工作之前，最好自己要問問自己幾個很簡單問題，回答這些問題能讓自己也能讓HR明白你是否適合某項工作：

如何定位自己？

首先是自己的性格，是安靜內向的？還是外向開朗的？很多人不管自己真實性格是什麼，統統在簡歷上說自己很開朗很外向，好像開朗就容易被人接受，就適合所有的工作。其實很多崗位需要安靜的人，例如審計類、研發類，這些部門很多時候都是在跟數據打交道，相對來說安靜的人往往具備良好的分析能力，不易受到外界因素的影響；而那些需要經常與人打交道的崗位，例如銷售、客戶諮詢、投行，這些就需要一些外向開朗的人，特別是投行，不但需要你善於與人溝通，還需要你有毅力體力，金融財會法律專業知識都非常重要。

身體和毅力

其實在證券行業還是相對比較公平的，通常情況下都是多勞多得。例如經紀業務，它的收入和業績直接掛鉤，你能夠爭取到特別多的客戶資源，你就能獲得極高的報酬；再如研究員，有些研究員年薪百萬，但成為頂尖的研究員之前你得付出比其他人多很多的努力，你需要分析行業、上市公司、實地調研，用心寫出有價值的研究報告；另外就是投行，投行的辛苦相信很多人都有所聞，跟項目的時候經常加班到凌晨也不是什麼稀罕的事情，我認識一位某信投行的朋友，經常看到他QQ的頭像凌晨1、2點還在線，發信息過去問候，他回答說還在加班……所以很多人看到了證券行業火爆時候巨大的賺錢效應，但忽視了那些高收入者背後的艱辛，如果你是希望自己能站到高收入者行業，撇開專業能力不說，先看看自己能否有足夠的體力和毅力去堅持下去。

專業定位

專業搭配非常重要！我以前一直對那些頂尖投行苛刻的招人標準非常不解，直到我自己去參加證券公司的筆試面試才發現，那些苛刻的要求其實是很合理的。

一般來說，搞行業研究的需要有行業背景（理工科）+金融背景，體現在應屆畢業生的專業搭配上就是本科學習XX行業（比如你想應聘機械行業研究員，最好你本科就學習機械），研究生階段學習金融；投行比較合適的專業搭配是本科學會計或財管，研究生學金融，我也聽說有券商喜歡會計+法律的，總之投行不僅僅需要你有金融知識，財會法律知識非常非常重要！其他部門例如資產管理、固定收益等部門我沒有應聘過，所以也不便發表觀點。

招聘公司為什麼這麼要求應聘者？其實很簡單，整個招聘過程總共加起來就2、3天時間，面試官同你接觸的時間往往不會超過2小時，如何在這樣短暫的時間裡看清一個人的專業能力？最有效的方法就是通過一種相對公平的考察方法，即看專業搭配。畢竟你在本科階段比沒有這樣知識背景的人多學習了4年XX專業的知識，面試官在第一印象上就默認你在XX專業上領先了其他人。雖然你在簡歷上面符合專業搭配的要求，但是否你在這方面真的達到了相應的知識水平，面試過程中會有一系列的專業問題等著考察你。

你對工作的定位與要求如何？這個問題就需要你去公司招聘網頁查看你感興趣的崗位他需要什麼樣子的人，崗位要求通常都會描述他們需要什麼樣的人。了解了這些，你所需要做的就是對著鏡子看看自己是否符合這些要求，然後把自己發掘自身優勢，最好用教育經歷、實習經歷這種方式體現體現在簡歷當中。如果不符合專業搭配的，例如投行，你本科和研究生都沒有財會法律背景，那你最好有強有力的證據表明自己具備這些專業能力，例如：你通過了X門CPA或者通過了司法考試或有律師資格證，有著名會計師事務所或律師事務所實習經歷等等，請記住最好是「強有力」的證據，如果僅僅是學過基礎會計課程可能面試官不會對此感興趣。

這三個問題，其實已經構成了你的簡歷基本框架，總結起來就是：並針對你所感興趣的崗位，重點突出地在簡歷上向公司表明：你非常喜歡這個職位，且為之做了很多努力，無論是專業能力、實習經歷還是性格特徵都非常對口。

假如通過了簡歷關，接下來就是一系列的筆試面試了，以參加的兩個證券公司筆試面試經歷為例。

先以L證券招聘為例，L證券的流程為：宣講——網投——篩選簡歷通知筆試名單——現場收簡歷再次篩選筆試名單——2輪筆試2輪面試——深圳總部培訓。L證券給我的感受就是行程安排非常高效緊湊。先到全國一輪宣講並接收網投，再全國一輪筆試面試。我是在筆試面試的前一天晚上收到筆試的簡訊。第二天帶上筆計算器和證件一早過去，發現現場還能夠接受簡歷，經過短暫的篩選後，現場篩選出來的同學和簡訊通知的同學一起參加第一輪筆試。筆試內容是行政能力測試，時間半小時，個人感覺還不算難。收卷後就現場改卷，結果一出來馬上公布1面名單，立刻換教室面試。我大概估算了一下，第一輪筆試刷掉了一大半的人。1面的內容也是很簡單，就是根據你報的崗位進行自我介紹，時間每人大概2分鐘。我報的是投行部，一位面試官，大概十多個人在一個教室里進行1面，每個人上講台自我介紹，面試官會針對你自我介紹過程中的內容進行一些提問，通常也是比較常見的比如你認為你有什麼優勢讓你從事投行等等。這個階段，說話不流暢而且專業當中沒有會計背景的同學基本沒有進入一個環節。現在看來，L證券的1面就是主要進行專業篩選，還有看口頭表達能力。

一面結束，十多分鐘後就出一面結果，公布第二輪筆試名單。這一階段大概又刷掉了一半的人。第二輪筆試內容是專業知識，考了一些證券基礎、證券名詞解釋、2道英語SHL（共6個問題），最後是論述你對目前我國證券市場的看法。依然同第一輪筆試一樣，筆試結束後立刻改卷馬上出結果，第二輪筆試刷人比較多，我記得只有19人進入二面。第二輪筆試結果公布後沒有休息，馬不停蹄地開始二面。大約7、8位L證券的面試官在教室裡面，我們在教室外面抽籤決定進去面試的順序。我很不幸抽到倒數第二個……長時間的等待……輪到我進去，先敬禮問好，然後一位面試官問是否介意給我拍張正面照，當然不介意（我敢介意嗎？）然後就自我介紹、回答問題等等。其中一位面試官問我在外面這麼長時間為什麼不去換西裝，我說當時我看到外面很多人抽了簽就離開了，我以為我能提前面試，結果沒想到他們都在我進去之前又回來了，而且有兩位是我馬上要進去的時候回來了……其實，我那時候還沒有買西裝……還有一位面試官問我假如投行沒戲是否願意去財務管理部，我微笑著說投行是我的第一目標，他接著問我假如你進入了財務管理部是否還會想調到投行部，我繼續凝固住微笑說能進入投行是我的夢想，我肯定會為之不懈努力的。 L證券2面出來都已經下午2點了，我還沒吃早餐……接下來他們的招聘告一段落叫我們等通知。幾天後，晚上在外面吃飯的時候收到簡訊，叫去10月27、28號到深圳參加培訓。深圳的2天培訓其實也是面試環節的一個部分，被稱為「種子行動」。具體安排是27號上午先筆試專業知識，然後是公司領導講公司文化、業務、歷史等等，晚上是案例討論；28號上午依然是先筆試專業，接下來分成投行部和管培生兩部分，公司分別介紹各自部門的業務、組織結構、人才要求等等，下午3點到晚上是全體培訓生的自我陳述和即興演講。其實整個深圳培訓，最重要的就是最後一個環節：自我陳述及即興演講。因為那時很多部門老總要過來看人點兵。具體要求是在一個會議廳里，按照順序上會議廳中央當著100多號人的面進行自我陳述和即興演講，每人3分鐘，最多1分半的自我陳述，剩下的時間即興演講。即興演講是提前幾分鐘到會議廳外面抽演講題目，一個紙箱裡面很多紙條，上面寫有成功、失敗、最難忘的事情、最欽佩的一個人之類的字樣，你可以抽兩張，選一個作為演講題目。我的題目是「權威」……自我陳述超時了，演講發揮不好。

總體來說，L證券就像全國選秀活動一樣，先各大分校海選，再各地PK晉級，最後到深圳總部再全國PK，哈哈哈。此次深圳之行見識到了非常多的牛人，有來自北大、人大、南開、復旦、上財等高校的，也有來自俄羅斯、香港的。……讓我突然覺得原來傳說中的牛人不是幻覺，是真的存在的 ……正是有了與這些牛人接觸的經歷，我才真切感受到了實力上面的差距，不過越是在這樣的環境中，我越覺得興奮，因為我感覺自己知道了差距也知道了努力的方向。 L證券給我的感受就是，非常注重穿著、儀容儀錶，還有談吐。從他們要求我們參加培訓的必須穿著正裝，以及考察演講能力就能看出來。雖然後來跟一位投行部老總交流的時候，這位老總說其實他們並不很看重演講也不要求應聘者有非常強大的表現力，而更加看重團隊、忠誠度和專業能力。但是，我們作為應聘者，首先面對的是人力資源部，首先得滿足了HR們的要求，才能得到進入下一環節的機會，這就像是準備高考一樣，也許你高考的內容在大學中用不了多少，但是作為進入大學的必要環節，你必須針對它進行複習做題。正如我前面提到，考核最重要的就是自我陳述及即興演講，由於我的發揮不好，被L證券拒之門外。其實針對深圳之行的失敗，我覺得還有一個因素就是，我錯誤地理解應用了一些面經。去深圳之前我打聽到的面經是要保持低調，不能當出頭鳥。但是我沒有注意到不同的面試環境，面經是不能生搬硬套的。就連L證券的HR都感嘆，我們這次「種子行動」是他們見過的（演講、口頭表達）實力最強的一批學生。我的失誤就在於，在這樣一個普遍高調的環境中再保持低調，就顯得過於平庸了。因此得到一個教訓是，所謂的低調的程度要根據你周圍人的表現來看，你周圍的應聘者都不善於表達，那低調的含義或許意味著不要太強勢，給別人說話的機會；如果你周圍的人都是個個口才出眾，這裡所謂的低調或許就是尊重，不要爭吵，該表達的時候還是要流暢地表達自己的看法。我就是錯誤定義了低調的程度，導致了表現太過平庸。幸虧我及時發現並解決了這個問題，後來的面試就取得了比較好的效果，或許這就是經歷失敗後的成長吧。

第二家證券公司是A證券。大概從深圳回來才幾天就接到A證券的筆試通知。我周圍大部分人都接到了筆試通知，筆試當天一看，果然是海筆，有N個教室都是參加筆試的同學。A的基本流程是：宣講——網投——筆試——1面——二面。海筆好像分為了投行部和研究中心的，不同的部門筆試題目不一樣，風險控制和資產管理是否也採用了單獨的筆試題目不太清楚。投行的題目我覺得也不是太難，主要考證券知識+會計知識，題目形式是選擇題+判斷題+論述題，我那套試卷的論述題目是1、投行的業務；2、你認為投行人員應該具備什麼樣的素質。在此感謝L證券的投行培訓，讓我對投行業務及從業人員要求的認識上升到一個新的高度，論述題我答得非常輕鬆，前面的證券會計考題我也覺得不難，需要對新會計準則有一定了解。

第二天就是1面，1面地點是在金融學院的會議室裡面，形式是無領導小組討論。人力資源部把我們6-8人分為一組，每個組分別進會議室去參加討論，討論時候有3位面試官在旁邊看各位同學的表現。我當時所在的小組是6人一組，進去面試官先介紹他們，再說面試規則、內容（耗時5分鐘左右），然後我們就自我介紹（共耗時4分鐘左右），隨後發案例討論題目看題（3分鐘），然後是40分鐘左右的討論。好在我們小組自發形成了逆時針方向的發言順序，並且一輪發言就統一了對案例的看法，剩下的時間就全部用於討論解決方法。

我覺得這個環節需要注意的是，你不一定要當發言最多的，但一定要當發言最精闢最獨到的，另外還有要注意的是：1.要有禮貌，不能搶話；2.說話要流暢有邏輯，思路整理好了再說；3.保持微笑，聽到好的觀點點點頭，做點記錄，讓面試官覺得你很認真參與在其中。還有就是，自己根據當時的情況，評估下自己怎樣的表現才是不過於突出也不過於平庸，所謂的適當的「低調」。面試官聽完我們的討論，點評了一下，然後問我和另外一位同學幾個問題，1面就這樣結束了。當天晚上收到二面通知，是在第二天，也是金融學院會議室。去二面的時候碰到了一面時候的一位同學，就是那位最後也被問了問題的同學，大家打了個招呼，接著裡面就叫我進去面試了。原本是4位面試官，結果我一進去1位面試官就出去接電話了，我剛問完好，第二位面試官又出去接電話了，會議室裡面就是1VS2。我敬禮問了好，坐下，然後主動就說：今天成都是陰天天氣不好，但我希望各位老師的心情像晴天一樣晴朗。那兩位老師一聽都笑了，看我的簡歷和成績單。我之所以這樣說，是因為我對人的表情觀察很到位，也許跟我喜歡攝影有關，善於撲捉人物表情的一絲一毫變化。我在敬禮問好的時候就掃了一眼那幾位面試官的表情，確信我用一個輕鬆的開場白能夠活躍氣氛。但是我覺得如果你並不善於通過撲捉人的表情動作來判斷別人的情緒，而且你的場面控制能力不是很強的話，那最好還是用常規點的語言，少刻意去活躍氣氛，以免出現尷尬場面不好圓場。正對著我的那位面試官看了我的成績單和簡歷，拋出一個問題：你學過金融資產定價，你說說金融資產定價的方法都有哪些？我立刻想起這位面試官是為博士，宣講會的時候他自我介紹過。金融資產定價我學得並不好，如果始終在這門課上糾纏的話我會很吃虧，所以我把我知道的幾種定價方法、變數說了，馬上主動把話題引向我擅長的方向：我知道投行很重要的一個工作就是要評估企業的價值，我所知道的企業價值評估方法有……blablabla……

我這裡狂說了一通，他也邊聽邊點頭。然後又問了一些宏觀經濟方面的問題，涉及到流動性過剩、外匯等方面。接著旁邊一位面試官又開始提問了，這位面試官是我1面時候的面試官之一，由於他沒有自我介紹，我不清楚他是什麼部門的，但直覺告訴我應該是投行部的。他的問題全是會計方面的問題，比如本科學了什麼課程、新會計準則是否研究過，我回答新會計準則的時候舉了一個我投資股票的例子，說我很早就注意到新舊會計準則的巨大變化，其中很重要的一點是針對金融資產的劃分，裡面涉及到公允價值變動計入當期損益的會計處理，我曾經選擇了一隻股票就屬於新會計準則的受益者，它持有了並在二級市場上減持了一家上市公司的股票，在一季度報表中反映出了它所持有的這家公司股票公允價值，讓它的每股收益和每股凈資產出現了XXXX%的暴增，股價也因此暴漲……他聽得也比較滿意。

以上就是我對A和L投行的面試經歷。

我覺得需要注意的東西就是：

1、一定要正裝面試。雖然服裝不是考察的目標，但至少體現了你對公司的重視；

2、準備一個流暢的自我介紹；

3、面試時一定要有禮貌。問好、謝謝、再見之類的話都要說，別搶話插話；

4、群毆時思路要新穎獨到，邏輯清晰，避免爭吵，及時記錄；

5、遇到無法回答專業問題時，別不懂裝懂；

6、盡量把面試官的提問引向你擅長的方面。最後，希望我的面經能給大家帶來一點幫助，如有不足之處請各位多多包涵！我個人比較喜歡A的做事風格（至少招聘過程還不錯），也看好A將來在證券行業的發展，我覺得與其把時間用於到處奔波找工作，不如多花時間去看看會計法律方面的書籍，畢竟這幾次面試已經讓我知道差距所在。

牛人太多，要低調……good good study, day day up!

三

Part I HR面試類問題

1.他們會問你對該職位了解多少你認為交易大廳里的分析員一天的工作通常都是什麼樣子的？如果你希望你的答案讓人印象深刻，你需要提供更多的細節。讓面試官知道你了解高級交易員和初級交易員之間的區別。

比如你可以這樣說：「基於我在德意志銀行做暑期實習生時候學到的經驗，我得說對於一個初級交易員和一個高級交易員，每天要做的工作是非常不一樣的。這個職位的頭幾年，大量的時間似乎都花費在收集數據和更新金融模型，以及閱讀行業相關的報告上——這是為了加深對該行業的了解。在達到專業水準並發展出強大的關係網路後，該職位的職責會增加，而我也期望能夠承擔更多的職責——在市場中進行交易——跟其他交易員討論市場的主要變動，同時繼續監控市場動態。」

2. 他們會問你與應聘公司相關的問題「是什麼吸引你來高盛？你為什麼不去德意志銀行或者摩根大通？」研究你要應聘的公司，以及它的競爭對手。你需要了解該公司的一些基本信息，以及為什麼它能夠在行業中表現出色。

如果可能，把你的答案跟你以往的工作經驗聯繫起來，這會讓你表現更加出色。在面試前用Google研究應聘公司情況的候選人不在少數，但如果你能夠花時間去了解一下周邊行業，你就的把握會更大。比如：「誠然，這兩家公司都被認為是行業領軍企業，不過，過去兩年內所支付的290億美元訴訟和解費用侵蝕了摩根大通的一度創紀錄的盈利狀況，這大幅度削弱了其風險承擔能力。相反，高盛目前具有更高的風險承擔能力。我為此感到興奮，因為這意味著公司能夠允許交易更具有挑戰性的產品。」「大體上講，我選擇高盛是因為它的聲譽。不論是高盛的歷史，還是名譽，在市場上都是無可匹敵的。我甚至看到『http://Vault.com』網站將高盛評為北美和英國最受尊敬的公司。」

3. 他們會探究你掌握多少市場知識今天如果你有2萬美元，你會如何進行投資？回答這個問題的時候千萬不能過於簡短。你需要把你的想法全盤脫出，談論各種可能的投資類型以展現出你對行業深刻的認識。是的，你可以直接給出一個結論，但這必須要從你之前對各種投資產品的評估的基礎上引出來。這也是你從眾多候選人中脫穎而出的絕佳機會。

在權衡各種投資產品的利弊之後，選擇其中的一種，同時用目前市場行情來支持你的選擇。比如：「投資2萬美元的最佳方式取決於希望從投資中獲得什麼。如果你希望你的資產能夠隨著時間平穩增長，那麼我想企業債券是一個非常好的選擇。」「相反，如果你希望獲得伴隨高風險的高回報，我建議你看看新興市場並研究其中具有很好方向和潛力的小型公司，這些公司必須有健康的財務報表。在過去幾年中，清潔能源行業的發展令人印象深刻，所以這可能是一個不錯的投資點。像Think Lite和SilverSpring Networks這樣的美國公司都在提供更高能效解決方案，在過去的3年中獲得了超過1000%的成長。」還有一些相關問題可能被問到：請從低到高評估一下各種產品的風險水平？你的客戶是一家對沖基金，他們要求你分析一下FTSE 100指數中某一特定行業的波動性以確定交易策略。你會如何分析？你能夠告訴我最近的一些新聞，以及這些新聞如何影響到德意志銀行嗎？

4.他們會問你與他們所需技能相關的問題你能夠跟我說說你某一次跟一位憤怒的客戶打交道的事情嗎？這是一次講故事的機會。你需要先鋪設好場景，然後解釋你是怎樣積極應對當時的處境以及最後達到了什麼樣的結果，重點強調你在這次經驗中學到了什麼。描述當時的情景；解釋在這個情景中你的任務；明確你為了解決問題採取了什麼行動；最後闡述結果——這是回答該問題的框架。

比如：「我在摩根大通進行10周實習的時候，我接到一個客戶的電話，那位客戶固執地認為我採取了一系列與他的指令相反的操作，雖然我的每一個步驟都是按照他的指令來操作的。他甚至還威脅要讓我的上司辭退我。我沒有反擊他，也沒有試圖譴責他，我深深吸了一口氣，向他承認這其中的確有問題需要處理，同時我也非常關心如何能夠找到解決方案。我為這個問題為他帶來的壓力而道歉，這平息了他的怒火；他開始理性地跟我對話。這給了我時間，讓我能夠跟他達成一個解決方案。我快速地向我的經理彙報情況，並建議我們不僅取消這次交易，同時減免該客戶的下一次交易傭金，以提高該客戶的滿意度。在與後台確認交易已經順利取消後，我通知了該客戶，而他最後竟然表揚我工作做得很好。」

5. 他們會問你你的職業發展目標你對未來5年的職業發展是如何規劃的？這個問題並沒有正確的答案（跟這個問題類似：什麼是最重要的？金錢，名譽還是知識？）。你的面試官其實想要得到一個你對職業發展的誠實的回答，以了解你的計劃是否與公司匹配。他們不需要聽到你說你希望在這個公司干一輩子，不過也不想聽到你準備在6個月後出國做環球旅行。跟很多其他事情一樣，你需要尋找一個平衡。展示出你對公司的忠誠，以及想要進步的動力。「我想說我的職業發展規劃是希望獲得一個能夠激勵我，讓我感到興奮的職位，這份工作允許我在現有的能力上進一步提升。我知道作為一個初級交易員對目前的我而言非常理想，因為這個公司和這個職位能夠讓我在接下來的幾年裡盡我所能地學習。向更多的資深人士學習並與他們交往，這能夠幫助我成為這一領域的專家，也希望能夠在公司能晉陞到更高的層次。在我成長的同時，也能夠推動公司業務成長。」

6. 他們會問你奇奇怪怪的問題考驗你的問題解決能力你如何用3刀將一個蛋糕切成8塊？這個問題（以及所有這種與職位無關的問題）的絕妙之處在於，它沒有一個正確答案。你不需要提供一個正確答案，就能打動面試官。他們想要你平靜地說出你的解決思路。你在展示你的大腦是如何工作的；如果你很容易慌張，然後開始說你不知道，這也可以，因為這跟職位無關，不過這不是一個好信號。這一類別的其他問題包括：倫敦一共有多少支牙刷？為什麼井蓋是圓的？在一架波音747里你能裝多少網球？你面試完開車回家的路上撞死一隻貓的概率是多少？

Part II Technical 類面試問題

1.如何去衡量一個公司的價值對於這個問題以及變體問題，我們應該用兩個最基本的估值方法來回答：

第一個是內在價值（Discounted Cash Flow Valuation，以下簡稱DCF），第二個是相對估值（comparable/multiples valuation）。內在價值（DCF）這種方法相對學術化。DCF要求通過對未來現金流的折現來衡量一個資產的投資價值。這種方法要求我們預測未來5到20年的現金流，並且根據現在所能得到的信息以及信息的可靠程度，來預測現金流的終值。然後通過選擇合適的投資回報率（對於Unlevered DCF我們選擇加權平均資本成本（WACC），對於Levered DCF我們選擇cost of capital，股本成本）對現金流的終值以及預測的現金流進行折現。在Unlevered DCF中，（這是比較普遍的方法）我們得到的是公司的企業價值。要扣除凈借貸來計算出股票價值。對於派發股利的股票，我們要計算被攤薄後每股收益來計算每股平均價值相對估值法（comparable/multiples valuation）

第二個方法中需要選定同一類的公司，一般這類公司與要估值的公司處於同一個行業，有相似的經營環境，成長率，風險，以及投資回報率等。在現實情況裡面，完全相同的公司是不存在的，但是我們要盡量找到相類似的企業從而計算出相對準確的industry multiples，通過計算幾個同類型企業的平均multiples，來算出目標企業的價值。比較常用的乘數有：EV/Rev, EV/EBITDA,P/E，P/Book。儘管一些行業會比較只強調某幾個multiples，另外一些行業會同時使用很多industry multiples。在你去面試之前，通過學習一個行業或者兩個行業（閱讀sell-side的研究報告是最好的方法），來準備有可能的會遇到面試問題（告訴我哪個行業你比較有興趣，以及他們普遍使用的估值乘數是什麼）一個不錯的方法。

2. 在Unlevered DCF的分析過程中, 什麼才是合適的折現率？由於在Unlevered DCF中自由現金流是pre-debt的（舉個栗子幫助你理解這個問題，想像無槓桿現金流（unlevered cash flow）就是無舉債的公司的現金流-所以公司沒有利息支出，也無法從利息支出中獲得稅收利益），現金流的成本涉及到放貸者和資本股本的提供者。因此，折現率就是向放貸人和股本提供者借錢的成本，即加權平均資本成本。債務成本（cost of debt）可以從市場上同級風險的其他收益債券而得知，而股本成本（cost of equity）則相對難以估計。股本成本通常通過資本資產定價模型（即CAPM）模型來預測。該模型將股本預期收益與它和市場的敏感度聯繫起來（詳細的股本成本計算分析請見WSP的貼現現金流模塊）。

3. 哪個通常更高-是債務成本（cost of debt）還是股本成本（costof equity）？通常股本成本比債務成本更高，因為與借債相關的成本（利息）是稅收減免的，也就是產生了稅盾效應。另外，通常股本成本（cost of equity）更高是因為不同於放貸，股本投資者不被保證有固定的收入，並且當公司破產清償時，他們是最後一批得到索賠的。

4.怎樣計算股本成本？估算股本成本可以使用數種競爭模型，其中業內最常用的是資本資產定價模型(CAPM)。CAPM建立了證券預期回報與其市場敏感度之間的聯繫(通常以標準普爾500指數為參考)。公式如下: 股本成本(re)=無風險利率(rf)+β*市場風險溢價(rm-rf)。無風險利率理論上，無風險利率應當反映無違約同期政府債券的到期收益與每個貼現現金流期限之間的關係。實際上，由於長期債券缺乏流動性，美國公司更常使用美國十年期國債的當期收益率作為無風險利率的參考值。市場風險溢價市場風險溢價(rm-rf) 表示以無風險利率投資股票所獲得的超額收益。從業者通常使用歷史超額收益法，對標普500指數收益與十年期國債收益的歷史差價進行比較。Beta(β)Beta 用來估算資產的系統風險(不可分散化的風險)。Beta等於資產預期收益與股市預期收益的協方差，除以股市預期收益的方差。如果一家公司股本的Beta值等於1.0，即與股市具有同等風險，投資者收益的波動情況與股市相同。如果股本Beta值為2.0，投資者收益的波動情況為市場的2倍。

5.怎樣計算一家公司的Beta值？由於估算誤差，如標準差導致Beta可能取值範圍較大，無論通過歷史收益計算Beta的原始值，還是計算projected beta，都無法Beta值進行完全準確的衡量，因此推薦使用行業Beta值。顯然，槓桿率不同會導致可比公司的Beta值失真，因此我們需要對可比公司的Beta值進行去槓桿化方法如下:

β Unlevered = β(Levered) /[1+ (Debt/Equity) (1-T)]然後，計算出平均去槓桿化Beta值之後，再根據目標公司的資本結構對該Beta值進行槓桿化:β Levered = β(Unlevered) x[1+(Debt/Equity) (1-T)]6.如何計算DCF分析中的unleveredfree cash flows?Free cash flows = Operatingprofit (EBIT) * (1 –tax rate) +depreciation & amortization – changes in networking capital – capital expenditures7.選用什麼值作為營收倍數（revenue multiple）的分子？答案就是企業價值(enterprise value)。

這個問題主要測試的是你是否理解資產價值（equity value）和企業價值(enterprise value)的區別，還有他們與營收倍數（revenue multiple）的關係。Equity value = Enterprisevalue – Net Debt (where net debt = gross debt and debt equivalents – excesscash).息稅前利潤（EBIT）, 扣除利息、稅項及折舊前盈利（EBITD）, 無槓桿現金流（unlevered cash flow）, 營收倍數（revenue multiples）都應用企業價值(enterprise value)作為分子，因為他們的分母是在測量無槓桿的利潤率的方式。

相反，每股收益(EPS),稅後現金流（after-tax cash flows）,和賬麵價值（book value of equity）則都用資產價值（equity value）作為分母，因為其價值是槓桿化了的。

8. 如何對一個有負現金流歷史的公司進行估值？當利潤率為負時，大多數倍數分析都變得沒有意義，這時更好的方法就是DCF。

9.營收倍數（revenue multiple）或EBITDA分別應該在什麼情況下作為評價公司的方法？當公司的利潤和EBITDA 為負時，計算它的EBITDA倍數也會是沒有意義的。因此，營收倍數（revenue multiple）會提供更多有價值的信息。

10. 假設有兩家擁有完全相同的收入、發展前景、資本負債比率、資本報酬率和風險的公司，其中A公司的股票以P/E 的15倍的價格進行交易，B公司則以P/E 的10倍的價格進行交易，你認為哪家公司更值得投資？答案是10 倍p/e的公司，因為理智的投資者都願意為單股股票付更少的錢。

四

實習難免會有基礎性工作

其實大家（包括面試官）都知道，實習生就是食物鏈的最底端，做的也就是一些基礎性工作。但是基礎性的工作，也能鍛鍊出一些能力。誰的實習不是從打雜開始的呢，但是想要通過簡歷篩選、面試最終拿到 Offer，將這些基礎性的工作包裝得「高大上」真的非常重要！即使再基礎性的工作，換個寫法，立刻會變得很高大上，不信你來看看：

看到了這樣的實習描述，是不是有種這位 Candidate 就是做了些基礎性打雜工作的感覺？

上面這兩個例子對比是不是非常明顯！第一段表述是不是非常簡單粗暴，看了覺得索然無味，也不知道在實習過程中，你到底做了什麼、你的能力是什麼。而第二段描述不僅用詞更專業，而且內容顯得非常充實、真實。那麼問題來了，明明是同一個人、同樣的實習，怎麼第二段就顯得更加高大上呢？

如何去掉打雜實習的標籤？

1、用 V-O 使文字更簡潔

大家都知道，簡歷的篇幅最好不要超過一頁。特別是對於應屆生來說，超過一頁的簡歷，就是一份 Bad CV。既想要在簡歷中展示足夠多的內容、盡量展示自己的才華，又受篇幅所限，怎麼辦呢？當然只有讓自己的文字越簡單越好！

想要文字簡潔，一個實用小技巧就是多使用 Verb-object （動賓結構），因為 V-O 結構是描述事情、表達能力的最小 Unit。我們來打個比方，「 I 」是代詞，「 Information 」是名詞，這兩個詞單獨組合併沒有實際意義。但是如果加上不同的動詞「 Send 」和「 Collect 」,就會出現不同的能力。因此如果 Verb 加上 Object，一個 V-O 結構就可能完整又具體地表達一個能力。如果把一件事情用多個「動賓結構」表達出來，各種各樣的能力就自然表達出來啦。

2、用工具和數字使內容更充實

內容充實和上面的文字簡潔一點也不矛盾！如果你的實習經歷寫得欲語還休，面試官可能就會對它的真實性產生質疑。因為如果想要編造一段經歷，肯定會越簡單越好，推敲一大堆細節難度顯然很大。而且如果面試中被問到，露餡的概率也很大。

除了被質疑真實性以外，如果簡歷寫得太簡單，面試官也會覺得你的實習經歷其實很水，並沒有值得深入展開的地方。

巧用 Desk Calendar。所以呢，實習經歷要具體描述，千萬不能太空泛。可能有的小夥伴會說，3個月過完我根本想不起當時做了些什麼。這時候就顯得每天做實習筆記有多麼重要！當然，如果大家還覺得每天都寫實習筆記太麻煩，那多用 Desk Calendar 這個小神器好嘛！簡單在枱曆上寫下每天的 To Do List，既能幫你用簡單的文字描述事情（比如 V-O 結構），又能幫你記錄每天的工作，正好寫簡歷的時候都能用到！

適當加入數字更可信。此外，如果你在實習中參與了項目（雖然可能只是打雜，做一些輔助性的工作），也可以跟面試官談談這個項目的背景、過程以及取得的成果。同時，可以談談你對項目的觀察、思考、甚至是建議，就更加 Impressive 了！

3、用一定順序使條理更清晰。

任何一段文字內容的安排順序，需要符合人的思維習慣，讀起來才不會吃力。「時間順序」以及「邏輯順序」就是如何讓一段經歷看起來條理清晰的最常用的兩種方法。時間順序很好理解。而如果在公司實習過程中做了很多並沒有什麼關聯的事，則可以用一定的邏輯關係（比如工作的重要性、結果是否能量化等）來分條闡述這些內容。

4、用專業術語使描述更準確

其實就算你的實習再像打雜，總能接觸行業知識，聽到同事、上級提到專業術語。寫實習經歷的時候就可以用到啦。如果在描述實習經歷的時候能夠加入一些專業辭彙、術語，那在面試官眼中你瞬間就跟「打雜」的吃瓜群眾拉開了距離！

比如說，你的實習裡面有一項工作是給銀行寄信。來對比一下這兩種描述：

I sent letters to banks.

I sent Bank Confirmations to banks.

第一句「 sent letters 」就是簡單粗暴的大白話；而第二句裡面，Bank Confirmation 就是 Terminology。雖然只是簡單的寄信，用上 Terminology 就瞬間高大上不少！

我負責幫上級、同事複印資料。

我負責資料的複印、整理和歸類，並定期交付上級。

雖然是同樣一件事，用了兩種不同的說法是不是給別人完全不同的感覺？第二句加上「整理和歸納並定期交付上級」，將自己的實際工作，用更加規範的語言來描述出來，就可以讓你的實習經歷看起來不像是打雜。

同時，還可以在描述實習的時候適當加入一些數字。除了能夠更加準確地描述你的實習成果、增加經歷的可信度與真實性之外，還能夠讓面試官更容易理解你的實習經歷，從而更好地判斷求職者的能力。

5、突出重點吸引眼球

在一段或者幾段打雜實習中可能有一兩件事情是你完成的最出彩的，這就是你在簡歷與面試中最值得講的，可以讓你變得與其他求職者 Different！同時，小夥伴們還可以對照你的 Dream Company 發布的 Job Description，將最符合他們要求的經歷、能力作為重點！突出重點，才能讓面試官一目了然！

總而言之，規範的語言、清晰的思路與條理，可以清晰地向面試官傳達出你認真對待工作的態度。實習比較難接觸到工作的實質，但是如果你在日常的瑣事中能夠仔細觀察、沉澱經驗，主動總結、思考與歸納，或者通過觀察學習明白公司項目的運作方式，並在簡歷、面試中有條理地展示出來，那麼再打雜的實習也能變得高大上哦！

六

最後是一些綜合總結

請一定要自信。別怕別發抖，怕也要控制住，你一抖聲音就容易抖，正常呼吸。我聽說一些人面試，說了半天都不喘氣，然後一下吸一大口氣，這個大吸氣是有聲音的，很容易看出你緊張。手發抖就雙手稍微靠在一起，這樣可緩解一下手抖。一直要有意識地控制微笑，很多時候一緊張就不會笑了。有坐著喜歡動腳的同學(我就有這個習慣)，面試的時候千萬不要以為面試官看不見就在桌子下動，你下面一動，上身也看得出來。

還有一個上面沒說到的問題：Why our firm？這個問題要好好想好，特別是二輪面試，這個四大和投行都有可能問，最好的方法就是說你跟這個firm的人談過從而了解到這個公司怎樣怎樣，這個答案比你在網站上隨便找點大家都知道的fact要好。

面試最後的你問的問題最好事先想好，別臨時想，臨時想的質量一般不高。不要小看最後問的問題，因為你永遠不知道面試官的style，有些人不太care最後你問的問題，有些人卻把面試決定很大程度放在你問的問題上(這是當過面試官的校友親自說的)。

最後請記著要張卡片，這樣你才能發感謝郵件，感謝郵件是一定要發的，因為你永遠不知道你的面試官有多重視這個。有些人看重，有些人無所謂，但是不要冒這個可以簡單預防的風險。

我非常鼓勵同學們去找上一屆已經實習過的學長們，或者說以前在四大或者投行做過的人，請現在在其他領域做的校友做一些模擬面試(找在校的學長和在其他領域工作的校友面試的目的在於，就算你模擬面試特別差，也不會太影響你真正面試的結果)。有些同學在真正面試之前已經有了20-30個這樣的Mock Interview。這樣練下來無疑面試技能很強的。也有些同學只是自己準備，我知道有拿了offer的同學是這樣的，我也基本上是這樣的。但是我也做過2個這樣的面試，學到相當多東西。所以比我更有勇氣的同學大膽的去Mock吧，這樣絕對比沒怎麼Mock過的同學機會多!

1.首先是心態吧，承認去投行面試都是大牛但你要想別人看到你在你說話之前也會覺得你是一個大牛所以你得有個「老子也不差」的心態有了這種心態在你說出第一句話的時候才會從心底里有自信。

2.知識儲備和能力這個問題還蠻大的我覺得你從你記事開始的所有認知都是你知識儲備的一部分因為本人不是金融出身所以其實技術背景很弱很弱但投行看得最重的並不是你以前知道多少而是以後你能知道多少所以你得把你的學習能力例如很快地通過搜索和查閱了解一個產業類似於這種能力給表現出來如果只是為了secure面試你總得把這小半年的市場動態給了解下吧如果真被問到不知道的東西坦誠一點說sorry 一個人不可能什麼都知道我個人不建議胡謅我會說雖然我不知道abc 但其實我知道def 而且我覺得def跟abc有xxx的聯繫通過這種方式來圓場。

3.缺點這個東西我相信無數的面試教程裡面都會有提到教你怎麼把缺點美化成「優點」之類的我個人在這個問題上能給出的建議不多但就是覺得最基本的就是了解自己知道自己的那些故事不要瞎編或者刻意美化坦誠、真實以及自信這一點就足夠了。

參考文獻

作者：多拉是個大彆扭

鏈接：https://www.zhihu.com/question/54186238/answer/138292814

來源：知乎

著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。

作者：馮兄話吉

鏈接：https://www.zhihu.com/question/53450428/answer/135020364

來源：知乎

著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。