李禮輝：監管部門對區塊鏈持寬容和支持的態度

監管部門對區塊鏈持寬容和支持的態度

——專訪中國互聯網金融協會區塊鏈研究工作組組長李禮輝

互聯網金融正在構建全新的金融服務模式,一方面為新金融業態提供更多可能性,讓技術創新和產業融合共生;另一方面對監管提出新挑戰,要合理引導與風險管控並重

中國新聞周刊刊記者/王全寶 文/趙一葦

2018年開年伊始,對區塊鏈技術的關注度直線上升,特別在資本市場上湧現出各路蹭熱點的講故事高手,火爆的區塊鏈概念股真假一時難辨。

區塊鏈被看成是繼蒸汽機、電力和互聯網之後的第四次技術大革命。那麼,如何理解區塊鏈?它帶來怎樣的機遇和挑戰?就這些問題,《中國新聞周刊》專訪了第十二屆全國人大財政經濟委員會委員、中國互聯網金融協會區塊鏈研究工作組組長李禮輝。他曾擔任中國銀行行長,對互聯網金融發展有著長期關注。

在李禮輝看來,「區塊鏈技術」尚在初期階段,發展空間與潛在風險並存。未來需要正確地鼓勵、規範、引導發展,並提高問題預見能力,及時進行風險管控。

央行主導部分重大研發項目

中國新聞周刊:當前區塊鏈研究工作的進展如何?

李禮輝:目前,區塊鏈技術的研發進展大致有三個方面:

第一,在可信區塊鏈和信任鏈接方面的應用,已經初步取得成果。比如騰訊的可信區塊鏈,螞蟻金服的信任鏈接等,已經出現運作效果不錯的應用。

第二,在多方參與的複雜交易場景中的應用。比如在資產託管業務中,有資產委託方、資產託管方、資產管理方、審計方、投資顧問等多方參與,且每秒交易量達幾百筆,現有技術已經能夠滿足這類交易需要,表現出獨有的競爭優勢。

第三,在法定數字貨幣、數字票據方面的應用也已取得進展。

此外,在交易比較簡單的場景中,比如慈善資金、扶貧資金的追蹤等,採用區塊鏈技術也收效良好。

中國在區塊鏈技術的研發上有三個特點:一是由中央銀行主導部分重大研發。比如法定數字貨幣的研發、數字票據的研發等。二是金融機構和科技創新企業成為研發主體。涉及大數據、人工智慧、雲計算、區塊鏈等新技術業態,大中小型機構都有參與,也取得了一些初步成果。三是採取不同的合作模式。比如資本與技術融合,科研機構研發適用於金融業務的系統和平台,並提供長期維護升級工作,同時享受業務平台帶來的一部分增長收益。這是很好的一種資本、技術、業務相融合的合作方式。

中國新聞周刊:如何理解區塊鏈?能給它下一個定義嗎?

李禮輝:區塊鏈是由一系列的信息區塊組成的數據鏈,進一步說,是各參與方基於共識機制集體維護的共享賬本。區塊鏈的核心技術可以歸納為三個方面,共識機制技術、信息加密技術、智能合約技術。理解區塊鏈有幾個概念要點:

第一,區塊鏈是基於時間順序的鏈式數據結構,並基於共識機制進行集體維護。這可以理解為一種分散式賬本或多個新技術的創新組合。簡單來說,區塊鏈在處理的過程中按時間段將一個個數據區塊進行打包,可能是0.1秒、也可能是1秒形成一個區塊,形成區塊的時間越長,區塊所含信息量越大;區塊越少,處理速度越快。區塊基於時間順序構成,它是可追蹤、不可篡改的。

第二,區塊鏈是基於共識演算法的實時運行系統。區塊鏈中的多個參與方依靠共識機制進行實時運行處理,比如大家共同認可一個數學程序,就共同按照這一程序進行數據處理。

第三,區塊鏈是基於智能合約的規則生成與執行。傳統的商業合約由合作方以書面或口頭形式達成,是一種前置性合約。而區塊鏈是一種智能合約,將多個參與方的規則共識寫入程序,即多方共同制定生成的自規則,包括法律規定、商品價格、質量要求等。在交易過程中,規則自動執行,達不到規則要求的貨物或資金就無法交易。

第四,區塊鏈是基於加密演算法的點對點網路。在互聯網上建立一個加密認證的點對點網路,參與各方才能進行精準的點對點業務合作。

中國新聞周刊:那麼區塊鏈中的智能合約技術有哪些比較優勢?

李禮輝:第一,智能合約具有必須執行,不容篡改、可追蹤的特性。在現實中,傳統商業合約可能有不被執行或造假的情況出現。比如票據業務中,某一方可能會偽造、克隆票據,假票據仍然可能具備執行力,而另一方難以發現,交易後則出現糾紛。而在區塊鏈交易場景中,這種票據是唯一的、可追蹤的,規避了虛假交易的風險;

第二,智能合約最大的優勢則是可以寫入交易各方的合約要求、相關法律,所有規定都在合約中清晰表述。傳統合約中的監督者不對交易全程進行實時監督,只在交易後進行必要的監督核實,存在信息不對稱的風險;

第三,智能合約可以自動執行,達不到合約要求則無法交易;

第四,智能合約可以為審計方和監管方留下獨立通道來監督交易。

監管的重點是去中心化虛擬金融

中國新聞周刊:區塊鏈的去中心化是輿論關注的焦點,該如何理解去中心化這個問題?

李禮輝:區塊鏈的有中心化和去中心化,是爭論較多的方面。整體而言,去中心化並非區塊鏈的最本質特徵。

在比特幣的交易場景中,區塊鏈技術具有去中心化的特點,也是分散式體系,這類系統一般被稱作公有鏈。隨著區塊鏈的迭代演進,現在有很多新的區塊鏈應用並非去中心化的結構。比如微眾銀行的聯合貸款備付金管理平台、郵政儲蓄銀行的資產託管系統等,採用分散式的多中心系統,這類系統一般被稱為聯盟鏈或私有鏈。

在我看來,去中心化的結構只適用於參與方較少、規模較小、頻次較低的交易場景。而在金融交易等大規模交易場景中,需要保證規模化、速度快、安全可靠,有中心的區塊鏈技術結構更適用。在區塊鏈的未來發展中,小規模的交易場景可能仍然會採用去中心化結構,大規模的應用則必須採取多中心的技術結構。

中國新聞周刊:那又如何理解區塊鏈的「去信任」?

李禮輝:實際上,「信任」是不可能去除的。在任何一個市場經濟狀態下的商業社會中,商業信用、契約精神是最重要的基石。

正確理解區塊鏈的「去信任」含義,即為在信任非常薄弱甚至信任缺失的環境下,區塊鏈可以通過數學程序的表達,即智能合約的構成來建立一種新的信任機制或信任平台。簡言之,即使我們之間不是特別熟悉,我們仍然可以建立信任關係進行業務合作。

在我看來,區塊鏈技術並非是「去信任」,而是「加持信任」,用技術普及信用。從這個意義上看,區塊鏈技術有利於普惠金融的推進。

中國新聞周刊:現在很多公司在開發區塊鏈,該如何制定區塊鏈技術的相關標準?

李禮輝:當區塊鏈成為一種較為廣泛的應用技術時,需要建立權威的標準系統,也需要專業的驗證機構。當前國際國內都沒有權威的第三方專業驗證機構,這也是各個國家在金融創新、數字金融領域共同面對的一個短板。區塊鏈技術標準的建立是一個循序漸進的過程,這也屬於制度化建設,是一種軟實力的培育,需要不斷提升完善。

區塊鏈技術標準會由互聯網金融協會出台,關於科技金融方面的標準和規範的建立,是互聯網金融協會的職責之一。互聯網金融協會是政府金融監管部門、市場金融機構和金融創新單位的溝通樞紐,由協會推進標準設立工作效率最高。

區塊鏈技術發展的前提,是中國的互聯網經濟、互聯網金融已經取得了長足的發展和進步。近年來,中國互聯網金融協會在推進互聯網金融、科技金融、數字金融的研發和應用方面做了大量工作,包括標準化制度的研究工作。互聯網金融協會專門成立了互聯網金融標準研究院,集中政、產、學、研的多方力量推進互聯網金融標準化,初步建立了一個互聯網金融的標準體系。

例如,制定了個體網路借貸業務領域的信息披露標準,制定了互聯網消費金融的信息披露標準,制定了資金存款業務的規劃和技術系統的規劃,也制定了個體網路借貸合同必備要素等。現在,區塊鏈技術的標準化工作也納入了互聯網金融協會的總體工作中。

中國新聞周刊:最近一段時間,針對區塊鏈的炒作非常火熱,那麼該如何對區塊鏈技術進行監管?

李禮輝:在任何社會中,利用某種技術來發展某種業務,監管是必要環節。尤其在高風險的金融行業,涉及眾多的參與者、消費者、投資者的利益保護問題,必須有中心,必須有政府的管控監督。保護與監督機制的缺失可能會放大技術的某些短處,出現問題。

從監管角度來看,有兩個重要的出發點:一要防止發生系統性風險,二要保護金融消費者和投資者的利益。

可以說目前推行的各類金融創新,包括區塊鏈金融、數字金融、智慧金融、大數據金融等,只要可能會侵犯金融消費者的利益,可能影響整個金融市場的穩定,造成系統性的金融風險,監管肯定是要出手管控的。

一方面,去中心化的虛擬社區金融和現實市場相連接,且涉及很多參與者的利益,這是未來必須嚴格管控的重點。另一方面,數字金融領域的常態化監管也是重點。在互聯網金融中,移動互聯網和大數據、人工智慧、雲計算、區塊鏈等技術相結合,正在構建全新的金融服務模式,包括普惠金融、智慧金融、立體金融等。這種情況下,金融不再只是二維的平面設計,而是可以摺疊的三維空間,一種互動式的立體結構,金融參與者之間的距離被縮短了,參與方也更多了。

當前的新金融業態具有數字化特徵,應該立足於數字金融的可持續發展加強制度建設:一是制定法定數字貨幣的發行制度。二是制定虛擬金融的監管制度。三是加快數字金融的標準化建設。四是加強數字金融的國際監管協調,通過國際平台來共同促進標準規範的建立,對違法違規的、地下的資金進行管控,同時助力合法的、有效的、具普惠意義的金融方式健康發展。

中國新聞周刊:如何看待現在市場上的區塊鏈應用熱潮?

李禮輝:在我看來,社會公眾對於區塊鏈、智能金融、人工智慧、大數據等新技術的關注和追求,代表了一種非常健康的需求進步狀態,值得鼓勵。

目前,有一些區塊鏈應用的成功案例。比如微眾銀行建立了一個聯合貸款的備付金管理平台,平台為監管者設立了獨立通道,便於隨時查看。聯合貸款系統涉及多方參與者,交易雙方可以互看信息,非相關方則無法查看。而對於監管者,信息是透明且可追蹤的,監管者可以獨立查看所有交易信息。

對於物流、信息流、資金流的跟蹤和監督,現在市場上也出現了一些以區塊鏈命名的應用,對此有待進一步深入分析的評估。

中國新聞周刊:在你看來,區塊鏈技術的應用存在什麼隱患?

李禮輝:在區塊鏈技術應用中,需要關注對去中心化虛擬金融的有效監管。例如比特幣之類的無國別代幣,既沒有國家信用支撐,也沒有發行責任主體,我把這類代幣定義為虛擬貨幣。比特幣沒有實體資產做支撐,價值完全在於參與者對它的認可。2017年比特幣的最高上漲幅度接近20倍,炒作是因素之一。

在去中心化的公有區塊鏈上,有兩個特別的機制:全網共識的治理機制和代幣發行的激勵機制。代幣在參與者認可的範圍中,可以作為價值標記和支付工具,更重要的是可以通過交易平台與法定的流通貨幣進行交易,所以具有金融工具的屬性。

在代幣發行方面,近年有兩個情況值得注意。一是發行代幣融資(ICO)。2017年上半年全球發代幣的融資12.66億美元,其中,中國的ICO融資摺合人民幣26億元,佔全球ICO總量的31.5%。金融監管部門在檢查後認為絕大多數涉嫌非法集資,並採取了管控措施。二是發行分叉幣融資(IFO)。除比特幣外,還有比特幣鑽石、比特幣現金、超級比特幣等新代幣發行,這實際上給市場帶來了新的因素。據分析,40%的比特幣掌握在1000個賬戶手裡,如此集中的狀態也代表持有比特幣的大戶們有操作市場和價格的可能性。而大部分相信風險投資邏輯的散戶追隨者,看到市場熱就一擁而入,這有可能出現比較大的問題。

我個人贊同中國政府在去年9月對比特幣採取的監管行動。如果不叫停的話,中國可能會有更多的投資者湧入比特幣等代幣市場進行炒作,當泡沫破滅時,很多人會遭受重大損失。國家的監管機構對虛擬貨幣、虛擬金融採取措施,有助於維護金融市場的穩定,保護投資者的利益,規避系統性的金融風險。

中國是互聯網金融的全球領頭羊

中國新聞周刊:如何看待區塊鏈等新技術在金融創新中的風險?

李禮輝:任何技術在發展過程中都會出現風險問題,重點在於如何觀察、評估、應對。從金融角度看,區塊鏈技術可以提高效率,降低成本。在這個過程中,必須解決可靠性、安全性等問題,保證在規模化交易場景中運用的可行性。

去年9月,我在上海參加了第三次全球區塊鏈產業大會。以太坊的創始人Vitalik Buterin在會上提出,區塊鏈正在進入第三階段,其最大的特徵就是規模化。區塊鏈的規模化應用既要解決技術上的問題,也要解決制度層面的問題。

現在中國的互聯網金融是全球的行業領頭羊,這和中國政府對新技術的包容是分不開的,對於發展中出現的詐騙、非法集資等行為及時做出了糾正。所以我認為,需要寬容地看待新技術的發展,同時對潛在問題具備預見性,及時發現和解決問題,儘力規避風險。當一個問題比較小,不足以影響整體的金融業態時,可以讓它再做嘗試。但是當某種問題可能會造成系統性風險時,就需要及時加以管控。此外,我們也需要把技術本身和出現的問題區分開,對披著新技術外衣的非法集資行為予以制止,把問題和區塊鏈技術的研發和更廣泛的應用區分看待。

中國新聞周刊:是否可以預測一下區塊鏈技術的發展前景?

李禮輝:區塊鏈技術有很好的應用前景,現在也取得了一些發展,未來需要正確地鼓勵、規範、引導發展,並對潛在問題加以管控。

當前,監管部門總體上持寬容和支持的態度,限制了涉嫌違規的炒作行為,在制度建設、數字票據研發方面投入了很大的力量。

在我看來,中國在區塊鏈研發方面走得比較快,也取得了一些初步成果,但離大規模應用還有一定差距。尤其在金融方面,我們需要大規模、安全性高、可靠性高的應用,區塊鏈的發展還有很長的路要走。此外,我認為區塊鏈技術應該和其他新技術相結合,比如人工智慧技術、大數據技術、雲計算技術等,技術融合有利於發揮更好的效能和作用。

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