阿里巴巴VS亞馬遜：大漢帝國與古羅馬的巔峰對決
在1月份的一個由美國風險投資資料庫CB Insights舉辦的賽事，華爾街投資者在全球選出64家各個領域的熱門公司中，選出一家認為最值得自己投資並能夠長線持有十年的公司，結果竟是阿里和亞馬遜的最後對決，而最讓人驚訝的地方在於，阿里巴巴贏得了最後的勝利。這至少傳遞出了兩個信息：
1、以電商起家的阿里和亞馬遜所代表的市場空間和確定性最受肯定。
2、兩家公司已經到了針鋒相對的位置。
10月中旬，阿里市值曾短暫超越亞馬遜，然而短短三個月，亞馬遜市值陡然拔高了2000多億美元，阿里巴巴則近乎原地踏步，如今亞馬遜市值已經超過6700億美元，而阿里巴巴4800億美元，差距重新被拉開，這究竟是為何？
今天，阿里巴巴與亞馬遜公布了財報，謎底揭曉。
阿里巴巴：阿里巴巴營收為人民幣830.28億元，同比增長56%，凈利潤為人民幣233.32億元，較上年同期的人民幣171.57億元增長36%。按Non-GAAP計算，凈利潤為人民幣270.07億元，較上年同期的人民幣224.91億元增長20%。收入受到新零售業務的刺激超預期，核心電商業務實現持續高增長（+57%），雲服務同比增加106%，而利潤則受廣告業務和文娛業務的影響低於預期，加上阿里公布收購螞蟻金服33%的股權的影響，盤中阿里大跌6%。
亞馬遜：凈銷售額為604.53億美元，與去年同期的437.41億美元同比增長38%。第四季度凈利潤為18.56億美元，與去年同期的凈利潤7.49億美元相比增148%；亞馬遜第四季度運營利潤為21.27億美元，與去年同期的12.55億美元相比增長69%，四季度收入和利潤都超預期（自然全年超預期）。不過第四季度凈利潤中包含了美國稅收改革法案所帶來的一筆約7.89億美元的暫繳稅款利益，除去這個，亞馬遜還是那個亞馬遜，收入持續高增長，利潤人為壓得很低，亞馬遜盤後大漲超6%。
一漲一跌之間，我們該如何看待這兩家進入到決賽點，東西方最具競爭力的公司？
▌一、阿里與亞馬遜，大漢與古羅馬
首先要承認的是，亞馬遜和阿里巴巴的確相似的地方。
1）都以電商起家，都用電商改變了零售的生態
2）都有一個從一而終的優秀領導者：馬雲、傑夫貝索斯
3）在各自的市場中獨佔鰲頭，中國市場阿里巴巴處絕對優勢，歐美地區則是亞馬遜的天下
4）都往雲計算方面發展
但從根本上看，亞馬遜和阿里巴巴在電商的發展路徑就有所不同。
亞馬遜成立於1995年，以網上書店的切入點，不斷豐富品類，投入大量資本建設倉儲物流基礎設施，依靠規模優勢成為綜合電商公司，2010年後為了應對市場的競爭開始引入第三方，亞馬遜又具有了綜合電商平台的身份，16年開始，開始利用從06年就開始準備的至今已經成熟的雲計算業務切入線下，收購全食、布局線下無人商店Amazon go。亞馬遜建立起了一套依靠技術的體系，物流、信息流、財流實現了自我加強的閉環，閉環的逐步實現，是亞馬遜可以20多年不賺錢但仍然被資本市場接受的底氣。
亞馬遜圍繞著"以客戶為中心"的發展策略，引進第三方，發展電商平台都是為了應對市場日益增長的需求，投入的雲計算和Echo智能影響為了搶佔未來零售的入口和話語權，不斷跟新服務與科技，解決消費者痛點。本質上，亞馬遜原本的初衷注重在消費端。
阿里巴巴1999年成立以來就做網路交易平台建設，並通過對各領域的切入，依靠中國審查政策優勢，成為了中國最大的平台式電商企業，一直保持60%以上的毛利率水平，阿里巴巴始終為了做大電商平台，直接對雲服務，金融服務上投入，培植菜鳥整合現有資源以補足。阿里巴巴要的，並不是自己下海乾活，而是想成為一個超級節點，成為商業到客戶的必經節點，扮演一個"收稅人"的角色，並通過自身的絕對優勢去影響商業規則，所以阿里有著亞馬遜無法理解的多範圍業務擴展熱情。本質上，阿里的業務是更加傾向於TO B的。
亞馬遜和阿里巴巴代表了兩種電商服務模式，亞馬遜通過Prime服務歐美髮達國家龐大的中產階級，通過高效的物流服務解決地廣人稀國家的服務問題，再通過科技精確定位人群，優化物流成本以獲取最高的利益，所以亞馬遜天生的基因就是習慣於精耕細作。
阿里巴巴所要發展的電商平台以及平台相關的金融服務，菜鳥物流等，是一個可以打包輸出的電商解決方案，以求接觸到更多的消費者來吸引商家，並通過商家的規模化來提高用戶的粘性，方式雖然粗獷但也很有效，從這一點看，阿里巴巴的野心比亞馬遜更大。
隨著兩個電商帝國的擴大，入口與流量是未來數據時代的必爭之地，亞馬遜正在泛娛樂產業發力產生內容流量，利用智能音響充當入口，覆蓋的範圍越來越廣的業務將會讓兩者的重疊度越來越高。而阿里巴巴也正在發展自己的自營業務，提高產品的質量，天貓與淘寶業務收入的不斷靠近就是最為明顯的證據，2016年年報中，阿里GMV天貓和淘寶分別佔據42%和58%，差距還在不斷縮小。
這兩家世上最強大的互聯網帝國，有點像巔峰時期的古羅馬與大漢帝國，各自在彼此的疆域茁壯成長，兩種截然不同的文化、兩種迥異的制度，但並不妨礙各自成為當世最強大的帝國王朝，何其妙哉。
▌二、帝國崛起的必然
電商在To B 端滲透率繼續提高是趨勢，而對於To C端，電商帶來的便捷度已經不再能滿足消費者，從兩個公司的財報看，都能看出電商業務增收不增利的窘境。就算如美國和中國已經發展至成熟的電商生態，網上購物額佔零售總額分別是10%/15%。這是因為純網上電商帶來的有限體驗無法滿足消費者的需求，線上線下融合的方式以重新激活電商發展已經成為了一種共識，阿里和亞馬遜都在早些年已經著手準備線下的布局，在新零售的刺激下，以中美兩國為首的電商滲透率將會持續提高。
消費升級與基礎設施的完善帶來增量。阿里巴巴的核心電商業務從淘寶轉向天貓，C2C業務向B2C的轉移，網易嚴選的興起等都是消費者從價格導向變至品牌導向，這些處於消費升級的國家將是大機會。而一些網路開始普遍化的國家，電商的發展就很有可能走過去中國走過的道路。
亞馬遜有3.1億用戶，其中44%通過亞馬遜搜索產品，阿里巴巴有4.93億月用戶，其中有4.43億是活躍買家，兩個分別以歐美和中國為根據地的國家，地位已經難以動搖。無人商店，超級商場等新零售形式處於領先地位。亞馬遜以其多年積累的物流節點、平台技術積累已經讓亞馬遜坐擁三分之二的美國線上消費者，佔據34%的美國在線零售市場，而阿里巴巴在在線零售B2C業務超過60%，C2C業務佔據90%的份額，積累的大量商戶已經形成了強用戶粘性，未來R&D的投入的大幅增加將會擴寬其護城河，而未來的爭奪的核心技術，在於雲計算。
亞馬遜各種黑科技已經可以支持無人商店的運營，全球領先。Amazon go代表的無人商店是一次零售行業革命性的升級，是真正意義上的"take and go"，這個與其說是一個商店，不如說是一個龐大的系統，不僅可以通過自動化設備運營商店，還可以對用戶進行畫像，成為可貴的資料收集器以進行精準營銷。這個系統則基於雲計算這個大腦。每一次時代進步，帶來的是服務鏈越來越長，這背後是需求的精細化，雲服務為基建，線上線下場景提供入口，大數據和演算法為反饋，這樣的一個生態會自我增強。從發展的進程來看，AWS已經盈利並貢獻超過一半的經營利潤，而阿里巴巴雲服務雖然領先，但仍處於前期高速發展階段。
根據亞馬遜財報，亞馬遜雲業務依然是該公司增速最快、盈利能力最強的業務。17年第四季度，亞馬遜雲業務同比增長45%，運營收入達到13億美元，佔到亞馬遜總營業收入的64%。這項業務的實際營收從去年同期的35.4億美元增長至51.1億美元，增長超出預期。
同時阿里巴巴本季度雲計算季度收入再創新高，同比增長104%達到36億人民幣，環比增長21%，佔總體收入的4.3%，過去四個季度阿里雲的總營收為111.7億元。 亞馬遜雲服務稱霸全球，阿里雲稱霸中國，雖然阿里在全球的市場份額小，但是佔據著中國這個潛力巨大的市場。
未來不僅在電商行業，雲計算業務是未來的必爭之地，阿里的出海或者保住自己在國內的份額還需要雲計算做精準配對，阿里的野心需要靠其支撐，這樣必然會掀起與亞馬遜的全面競爭，擁有雲計算優勢的亞馬遜和阿里巴巴，馬太效應將會讓兩家擁有成本和效率上無法比擬的優勢。
亞馬遜佔據美國34%的在線零售市場，華爾街公司Needham的研究報告則指出，到2021年，亞馬遜的市場份額可能增至50%，而阿里巴巴的份額上升的趨勢也還沒消除，由於雲服務本身所運用的廣泛性，其本身在變現後就會成為新的增長極；時間上、投入上的差距無法讓後來者短期內輕易趕上，當技術成熟後，將會成為具有巨大價值的資產。無論是亞馬遜還是阿里巴巴，他們共同的需求都是讓自己成為商業的規則制定者，作為一個超級中介，所有商業活動都要經過它，技術的升級，物流的建設都是為了這個目標服務。所以推到盡頭，未來很可能將只有兩個電商帝國佔據全球電子商務。
▌三、帝國博弈的勝負手：第三世界屬於誰？
事實真的會這樣么？
關鍵在於第三世界國家，由於亞馬遜起步早，在歐美髮達國家已經早有布局，而且由於文化相近，進展相當順利，最近亞馬遜也在大舉進軍澳洲。
但是亞馬遜並不太適應發展中國家的環境，尤其是人口密集國家，政治、文化的複雜性讓其難以完全進入，在中國就是例子，如今亞馬遜只有0.8%的市場份額，手機端進展緩慢是主要原因之一。
在流量入口上，亞馬遜在智能音箱獲得巨大的成功，這是優勢，但這更大可能是在短期內擴大在發達國家的優勢。在物流體系上，雖然亞馬遜發達，但不能直接移植到發展中國家。
在發展中國家PC普及率或許不高，但手機倒是更容易普及，正如過去的中國，支付方式，更清楚經濟發展初級階段的消費者習慣，在這一點上，阿里巴巴佔據了絕對優勢。
高盛的數據顯示，2016年亞馬遜支付（Amazon Payments）處理的交易額僅為 60 億美元。根據艾瑞對具有經濟效益（產生手續費或營收）的交易規模進行的統計，16年支付寶一個季度的交易就超過7萬億。亞馬遜支付有3300萬用戶，而阿里巴巴的支付寶有4億用戶。
亞馬遜執行長期保證"低價"策略，本能地就會不斷盤剝供應商，容易造成關係惡化，而阿里巴巴則因為其"平台化"策略，只提供市場，並直接為當地的物流網路、支付體系提供技術服務去切入市場，本地化的策略讓阿里巴巴的吸引力遠比亞馬遜強。
另外，正如上文所說，阿里巴巴的模式適合整合電商技術的輸出，對於發展中國家來說，技術輸出、收購公司比亞馬遜直接在別國建設自己的根據地更加容易被接受。阿里巴巴今年4月順利10億美元收購影響力遍及東南亞六國的電商平台Lazada，又通過Lazada將新加坡線上雜貨店Redmart，整合本地兩家企業在物流方面的優勢就是做好的佐證。
▌尾聲
兩千年前，同時進入巔峰時期的古羅馬與大漢帝國，礙於地理的阻隔，無法短兵相接，今人都猜測當羅馬鐵騎遇上大漢軍隊，勝負如何？
結果確實很難判斷。可現在，互聯網讓這種情況成為可能，亞馬遜與阿里在全球化時代，定會不斷碰撞，這一場大戲才剛剛開始。
所以，當第三世界被阿里巴巴收入囊中，問題就變成：
下注阿里巴巴和亞馬遜，押注發達國家和崛起的發展中國家。你會怎麼選？
【作者簡介】
泊車 | 格隆匯·專欄作者
專註TMT行業，市場老司機
「賽道要好，開車要穩」
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