中投祁斌：海外投資助力中國經濟現代化
2018年1月31日至2月2日，融資中國2018（第七屆）資本年會在北京四季酒店隆重舉行，來自政府機構、金融機構、投融資機構、第三方財富管理、以及熱點、大型企業、上市公司齊聚一堂，共同探討新時代背景下的股權投資行業趨勢和方略。
（以下為2月1日融資中國資本年會，中國投資有限責任公司副總經理祁斌的主旨演講實錄，未經本人審閱。）
中國投資有限責任公司副總經理祁斌
各位早上好，非常感謝融資中國朱總的邀請。今天融資中國資本年會的主題非常好，很大氣，我願意借這個機會跟投資界的朋友做一個交流。因為我們中投正在發生一些變化，正在轉型，轉型的方面除了自己投資以外，在服務方面提供跨境投資平台，希望大家共同參與。
我談一點自己對中國宏觀經濟的看法，拋磚引玉，同時談談我們在對外投資方面的一些創新和思考。大家都知道，35年以前中國人均GDP連撒哈拉沙漠以南的非洲國家平均數的三分之一都達不到，現在中國工業產品，鋼鐵產量是美國的8倍，中國的水泥產量和消耗量均佔全球的60%，全球25%汽車是中國生產的，傳統產業我們已經是絕對全球製造中心了，09年超過美國，2011年超過歐盟，是全球第一大製造業國家，製造業經濟體。
在創新方面，中國也有很大的進步。比如中國成為全球最大的專利申請國，2015年是全世界第一，2017年是美國的150%。2016年中國清華大學在美國申請的專利以及獲得的專利，在美國排第二，僅次於MIT，這是非常不可思議的。這是國外大學在美國申請專利數僅次於美國的一個大學，非常令人震撼，這些都表明中國迅速成為創新中心。同時，在2018年中國零售總額將趕上或者超過美國，中國將真正成為第一大消費市場。
2017年11月9日，在中國國家主席習近平和美國總統特朗普的見證下，中投公司與美國高盛集團在北京簽署了《中國投資有限責任公司與高盛集團戰略合作諒解備忘錄》。此次，是我負責和高盛談判，談判最大的難點在哪裡？雖然今天中美之間信息交流的非常充分，中美之間每天三個航班，中國的一些投資銀行也達到了世界一流投行的水準。但是，你會發現他們對中國的認知還是遠遠不夠的。所以最大的難點就是講清楚中國正在發生什麼，中國消費市場是什麼情況，中國未來是什麼樣子的。一旦把這個搞清楚，很多事情就迎刃而解了。最後他們搞清楚了，對中國的未來是非常看好。
可以說，現在中國特色社會主義進入新時代，通過對十九大報告深入的學習，我理解裡邊有幾個比較重要的方面：一個是新時代。主要是關於矛盾的轉化，我國社會的主要矛盾轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。另外，是十九大報告里對於中國將長期處於初級階段的論述。
中國現在的新理念則體現在，供給側方面，深化供給側結構性改革，讓市場在資源配置中發揮決定性作用，同時更好地發揮政府的作用。另外一方面是讓市場發揮資源配置作用，同時更好的發揮政府的作用。資源配置本來就是由市場決定，政府的責任在於建設市場，維護市場的運行，保持市場公正，不斷的改進基礎設施提高效益。
供給側改革方面我想簡單談一下體會，在過去30年里，中國社會發生了翻天覆地的深刻變化，這30多年中超越日本和台灣，這些都說明我們改革開放的成功，同時我們的生活方式發生了深刻的變化。
從10年前開始，中國消費能力漸漸崛起，這是今天中國在市場上最大的談判力。在一線城市，甚至二線城市的消費需求和結構、品位可能跟紐約、倫敦、東京沒有什麼差別。但是依然要看到，我們在需求端方面雖然和國際接軌，但是供給端水平很低。2015年我國勞動生產率水平僅為世界平均水平的40%,中國的勞動生產率真只有美國的7%。我們需求端高水平和供給端相對落後是我們最大的矛盾，所以我們要進行供給側結構改革。
舉幾個具體的例子。2017年，中國在一個比較重要的領域，半導體晶元領域，我們的水平相當於發達國家，但是相比日本和韓國還是有很大的差距。從80年代東芝發明Xflash技術開始，東芝一直在全球存儲晶元的發展道路上處於領先位置。三星在2012年左右開始逐步成為市場產量第一，但在技術層面與東芝並駕齊驅。而在2017年的現在，我國的存儲晶元技術水平仍然處在2005年左右的世界水平，這個差距是12年。差12年的結果就是我國每年進口半導體器件2200億美元，逆差1500億美元，讓中國在這個領域非常被動。
那麼，如何解決這個問題？
有一部分解決方案可以通過海外投資來解決。
過去十年左右，中國海外投資的增長量是爆炸式增長，但是效果一般。最大的問題是這些投資並沒有努力跟中國經濟相結合，或者說它的目標並不是為了幫助中國解決問題。近年來這種情況發生了深刻變化。行業方面，近兩年海外併購重點行業從資源能源類偏移至高科技、製造、消費等泛行業。1990至2014年，能源資源類併購佔國內企業海外併購超過40%。
中國海外投資最活躍的領域是2015年以來海外併購，排名前三位的行業分別是高科技、製造業、消費。說明對外投資從盲目的撒錢變成了投和中國經濟結合的先進技術，從而幫助中國解決產業升級的問題。
去年11月9日，在總書記和特朗普見證下，中美製造業基金簽約，這個基金的特點是中美共同出資，雙方共同參與組成。中國是中投，美國是高盛。目標是在中美之間實現雙贏。具體策略是投資美國的相對傳統的產業，以製造業為主，包括中西部以及美國內地，因為美國在傳統產業當中有大量的先進產業。比如，美國的AOS（A.O.史密斯）公司，這在美國是一家名不見經傳的公司，是美國的鄉鎮企業，到中國投資建廠的十幾年裡每年連續增長22%，現在已經成為全球五百強，對美國產業帶來的巨大的震動。
所以可以看出，中美關係也是最微妙的雙邊關係，我們中投和我們的大眾平台代表中國產業界共同走出去和他們深入的融合，也是為中美關係提供一個抓手，提供一個更深入經濟合作的平台和機制。
中投公司，大家可能有所了解，中投公司已經有2千億美元在國際上進行投資布局，同時和匯金以及相關金融結合一起產生協同效應，為廣大業界提供一個公開的平台。中投公司2017年6月6號在釣魚台招開了中投論壇，幾百位CEO參加了峰會，這給我們很大的啟示：第一，全球需求無限；第二，缺乏組織。而我們可以起到搭建中國與世界之間的橋樑作用。所以，今天來也是和大家交流這個初衷。
從中美開始，我們計劃建立一系列雙邊基金，比如正在研究的中英、中法、中以、中日的雙邊基金。今年是中日建交40年，我們希望中日之間的關係能夠源遠流長，中日合作關係也會更近一步。雙邊的基金有幾個特點：共同出資、利益捆綁；共同管理、強強聯合；產業互補、交換比較優勢。商業可行實現共贏，雙邊基金與平台生態系統建設同步進行，從而帶領兩國產業深度對接。但是，如果沒有平台的支持也是很難成功，所以我們2018年4月17到18號會在芝加哥舉辦峰會，歡迎大家參加。
數據顯示，2017年到2019年的世界經濟增量，中國是第一貢獻者，第二是美國。中國對世界未來經濟增量貢獻超過美國、歐洲、日本加在一起的總合，而且一帶一路倡議完成將帶來跟多的增量，因為有增量，才會給世界帶來增量。同時和他們雙邊的合作又能夠幫忙我們可持續發展，這是雙贏。
和美國相比，中國過去35年經濟發生了深刻的變化，從第一產業到第二產業、第三產業的變化，其中可以看到兩個明顯的特點。第一，經濟發展規律上跟世界發達國家是高度相似；第二，我們還是落後，我們在這些領域落後五到十年。但是，我們有些領域已經超過他們，比如共享單車。但是也要看到我們大部分領域還是在追趕，我們為什麼努力和國際合作，創新對外投資方式，就是要把錢用好發揮好，從而加速中國經濟的現代化。謝謝大家。
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