「宇宙行」的萬億綠色生意經

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綠色金融已然迎來「風口」。近日中國人民銀行副行長陳雨露在公開場合表示，當前我國綠色金融呈現全面提速的良好發展態勢，走在了國際前沿。

以工行為例，作為國內首家加入「金融機構能源效率聲明」的大型商業銀行，截至2017年12月末，該行在綠色經濟領域的貸款餘額約1.1萬億元，累計承銷各類綠色債券20隻，募集資金總量1526億元，為節能減排、綠色能源、環保工程、污染治理等一大批綠色項目提供了金融支持。

2017年，國內關於綠色金融的研究和探索也在積極推進。

7月17日，由工行主辦，中國金融學會綠色金融專業委員會指導的環境風險分析國際討論會在北京召開，工行發布的最新研究成果《ESG綠色評級與綠色指數研究報告》和《環保政策變化對商業銀行鋼鐵行業信用風險影響的壓力測試分析報告》受到國內外廣泛關注。

不過，《中國經營報》記者在基層調研時發現，銀行在支持環保型企業時，還缺少完善的外部相關配套環境和措施，如沒有統一的標準來劃定「綠色」的標準；部分有形資產缺少流轉平台、流轉市場和信息交流平台，造成抵質押困難；關於綠色金融的政策仍以鼓勵為主，缺少激勵政策等等。

未來如何提升綠色金融可持續發展水平，中國人民大學重陽金融研究院綠色金融部副主任曹明弟認為，這需要監管層面、金融機構和相關投資者共同支持，在鼓勵金融機構支持綠色產業的同時，亦要在一定程度保證其盈利性。

大行率先求變

陳雨露近日在公開場合提到，央行等七部委早在2016年共同發布了《關於構建綠色金融體系的指導意見》，統一的綠色項目界定標準、綠色金融標準等各項基礎性工作穩步推進，在浙江、廣東等五省（區）設立國家級綠色金融改革創新試驗區，探索可複製可推廣的經驗，頂層設計和基礎性制度安排日趨完善。在政策東風下，綠色金融迎來更多發展機會。根據銀監會此前披露的數據顯示，截至2017年6月末，國內21家主要銀行綠色信貸餘額8.2萬億元，同比上漲12.9%，在各項貸款總餘額中佔比近10%。

不過，近日記者在基層調研時了解到，儘管綠色產業發展支持性政策日益增多，但銀行業自身資產結構綠色化轉型也面臨著一些實際的困難，需要創新突破。

業內專家普遍認為，銀行以往的信貸是標準化業務，但對於普惠金融的對象而言，銀行以往的制度設計和貸款審批流程與企業需求有差別，這不僅需要國家政策的支持，還需銀行突破自身局限，進行新的產品和流程設計。

記者了解到，早在2006年杭州西溪濕地進行環保改造時，工行就已創新貸款方式參與其中。「在2006年，銀行對於環保項目的涉足不多。在西溪濕地綜合保護項目二期、三期工程實施前，資金需求量大，需要銀行參與，但由於拿不準其中風險，且缺少配套的信貸產品，多數銀行都在觀望。」工行浙江省分行營業部副總經理魏洋介紹道，當時是工行率先參與到這一環保項目中。

據了解，為解決工期緊、資金需求量大等困難，工行浙江省分行營業部在對項目風險進行充分調研評估的基礎上，採用審批快捷、放款迅速且擔保方式為信用的搭橋貸款，向西溪濕地三期兩個配套工程項目各投放5億元貸款，滿足了前期資金需求。截至2012年，工行浙江省分行營業部累計向西溪濕地建設及經營項目投放項目貸款37.85億元，當前貸款餘額3.05億元。

浙江省湖州市是國家級綠色金融改革創新試驗區之一，銀行機構正在此對綠色金融進行創新嘗試。記者在浙江省湖州市安吉縣調研時了解到，由於當地是竹製品大縣，因此有許多個人或小型企業從事竹涼席生意。「這類竹涼席企業屬於環保企業，但缺少抵質押物，難以貸款。為解決其貸款難題，幾年前工行推出了『竹倉貸』特色融資產品。」工行安吉支行行長鄭月鎂介紹道，「竹倉貸」是以企業倉儲存貨為質押，向上游原材料供應企業發放貸款，在一定程度上緩解了竹涼席小微企業的融資難度。

「但經過一段時間的投入，我們了解到『竹倉貸』涉及到專業倉儲公司對原材料竹絲或竹涼席半成品、成品存貨進行監管，這部分管理費用加大了企業的成本。因此，近期我行正在將『竹信貸』申請計入信用貸款，希望藉此能進一步減輕企業融資負擔。」鄭月鎂如是說。

記者注意到，除「竹倉貸」「竹信貸」外，工行浙江省分行結合浙江經濟特點，還對符合綠色發展要求的小微企業進行了諸多探索和創新，如針對美麗鄉村建設的「民宿貸」、針對生態景區開發的「旅遊貸」、針對製造業轉型升級的「節能貸」「碳減排貸」、針對科創企業的「綠色科創貸」，針對個體經營者的「綠色經營貸」和個人消費者的「綠色消費貸」等。

嚴格環保一票否決

在不斷嘗試中，各家銀行的綠色金融業務已初具規模。以工行為例，截至2017年12月末，該行在綠色經濟領域的貸款餘額約1.1萬億元，累計承銷各類綠色債券20隻，募集資金總量1526億元，為節能減排、綠色能源、環保工程、污染治理等一大批綠色項目提供了金融支持。

據了解，為開展綠色信貸業務，工行自2007年就在同業率先出台了綠色信貸政策，嚴格實行融資項目環保一票否決，構建了由一把手負總責、分管行長親自抓、相關部門具體抓的環保風險防控工作機制。尤其是加大綠色信貸考核，將環保依法合規作為客戶准入和業務辦理的必要前提，對環保違規（尚未整改結案）或環境信用評級為黑色的客戶一律不得新增任何融資（含低風險業務）。

工行浙江省分行信貸與投資管理部總經理郁晨向記者介紹道，目前該行對於環境友好型企業採用的是最優惠的利率政策，一般最高為基準利率，最低可較基準利率下浮10%。且記者從工行此前開展的環保項目了解到，對於一些環保類項目，工行突破項目融資中企業自有資金與融資比例的限制，將原有的3∶7調整為2∶8，並延長了授信期限。

但在綠色金融展業過程中，一些外部的配套環境和措施還有待完善。在談及如何界定「綠色企業」「綠色項目」時，郁晨也表達了他們的困惑：「由於環境友好型企業多是近些年銀行和市場才注意到的新興企業，不同於其他行業的企業此前在銀行和監管部門有完整的存量信息、有詳細的清單，因此，各個部門也還沒有明確統一的口徑來確定何為『綠色企業』。」

據了解，目前工行安吉支行在各項貸款業務審批時，需要通過省、縣、市環保局、銀監局、工行五個系統來查詢企業是否存在環保處罰的情況，是否已經整改完全，且企業要滿足以上五個系統的監管標準，銀行才能給與授信。

某股份制銀行人士告訴記者，環保產業相對分散，部分行業無成熟的商業模式，缺乏穩定的盈利預期；且目前的多數監管政策未將綠色金融單列或區別對待，支持綠色金融發展的監管政策差異化不明顯，尤其是近來資金面普遍緊張時，如果單從收益看，貸款利率優惠也可能給銀行盈利帶來壓力。

目前，我國關於綠色金融的政策仍停留在以鼓勵為主的層面。曹明弟表示，監管部門特別是央行實施的宏觀審慎評估，加大對綠色金融的正向激勵作用，對做綠色金融的金融機構和不做綠色金融的金融機構進行區別對待，對金融機構而言很重要。他認為，要讓金融機構在服務綠色產業的同時亦能獲得盈利，才能助推綠色金融的可持續發展。

同時，曹明弟提示道，金融機構要深化「綠色」發展理念的認識，強化發展綠色金融對自身社會責任的履行，增強環境、社會和公司治理的風險控制，能夠促進機構長期健康可持續發展；相關投資者要將環境和社會效益納入投資效益的考量中，對收益進行風險調整時應考慮綠色方面的風險，並推動所投資的企業和項目披露環境信息。

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