瀚亞觀點│全是乾貨，家庭怎樣理財才是正確方式？

最新 02-06

談論到理財，很多人還是處在傳統觀念中，不是囤房子就是買銀行理財產品。有一些基金的家庭會加入炒股大軍，散戶太多，一不留神為國捐軀了；其他保守的家庭，重倉銀行理財，但又覺得收益偏低太雞肋，不甘於心。

這些家庭大都理財渠道單一，道聽途說。散戶投機心理強，總想著一夜暴富，加劇了市場的不理性，稍有不慎幾年的心血都付之東流。

市場上，鋪天蓋地的理財概念和教育也讓人眼花繚亂，人人都在談理財，但這些大多屬於「術」的範疇。如何選擇銀行理財產品，如何挑選基金，股市有哪些投資機會，這些概念和建議，似乎都很有道理，但是聽完了卻又仍然頭霧水。

經過深思，小編反問自己：投資人缺少的是什麼？小編認為缺的是一條線，把這些知識點串聯起來，因為有了主幹框架，才會清晰地知道哪種理財方式更適合你，投資理財既需要循序漸進，又要做到面面俱到，這樣才能叫資產配資。

首先需要明確的是，一個國家的經濟目標是GDP，個人理財目標是年化收益率。無論選擇哪種理財方式，這個根本的目標是不會改變的。

緊接著，就是規劃的問題，人生需要規劃，投資理財更需要規劃，不同的人生階段，需要規劃不同的投資方式，不同的投資產品，這裡不做過多贅述，一張圖即可。

然後是了解自己的風險偏好，在所有的投資理財產品宣傳時，都會說上這麼一句話：投資有風險，選擇需謹慎。這句話之所以如此重要，就是因為風險根本不可避免，投資產品有可能漲，也有可能跌。

每個人在面對未來的不確定時，主觀滿足程度是不一樣的，沒什麼客觀標準。

經濟學裡叫做「效用」，做一個事情，取得一個結果，這個結果帶給每個人的滿足感都是不一樣的。

如何判斷你是保守型、穩健型、平衡型還是激進型？你的理財規划行動，有沒有和自己的風險偏好理解知行合一？以下是幾步簡單的理財規劃測算，可以幫助你了解自己的風險承受能力和投資風格。

客觀的風險承受能力計算

年齡得分

小於25歲為50分，每增加1歲減1分，75歲以上為0分。

例：如果你目前35歲，則你的年齡得分是：50 -（35-25）= 40。

客觀項目得分

以下表格列舉出了不同項目、不同情況的分數情況，找到你對應的情況，相加後即能得到你的客觀項目得分。

例：如果你是「公職人員」+「未婚」+「投資不動產」+「10年以上」+「有專業執照」，那麼你的得分是：10+10+10+10+10=50

找到自己的客觀風險承受能力

將以上兩個步驟的得分進行相加，得到的最後分數即可參照以下表格找到對應你的風險承受能力。

例：如果你是35歲的未婚公職人員，投資10年以上不動產，且具有專業執照，那麼你的得分就是40+50=90分，對照下表，你是「高風險承受能力」的人士。

主觀的風險承受態度計算

對本金損失的容忍程度

可承受虧損的百分比（以一年的時間為基準）。總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加1個百分點增加2分，可容忍25%以上損失的為滿分50分。

例：如果你能承受虧損本金的百分比為23%，則你的得分為：23*2=46。

主觀投資心態得分

以下表格列舉出了不同投資心態的不同情況的分數情況，找到你對應的情況，相加後即能得到你的主觀投資心態得分。

例：如果你是「賺取短期差價」+「只賺不賠」+「學習經驗」+「期貨」+「無」，則你的得分為：10+10+10+10+10=50分

找到自己的主觀風險承受態度

將以上兩個步驟的得分進行相加，得到的最後分數即可參照以下表格找到對應你的風險承受態度。

例：如果你能承受虧損本金的百分比為23，主要投資心態得分是50分，則對應的客觀風險承受能力則為「高風險承受態度」。

找到適合你的投資組合

根據自己的客觀風險承受能力和主觀風險承受態度，可根據下表找到適合自己的投資組合。

例：如果你是「高風險承受能力」+「高風險承受態度」，則適合你的投資組合為：10%債券+90%股票，預計報酬率為9.5%。

各類資產配置

了解自己的家庭財務生命周期，清楚自己的風險偏好之後，接下來就是決定如何分配資產了。資產配置方式有兩種派系：數理統計派和最佳實踐派。

數理統計派

數理統計派是指通過分析大部分高凈值客戶的資產配置方案，提煉出大多數普適的資產配置模型。典型案例就是標準普爾家庭資產象限圖，標準普爾曾調研全球十萬個資產穩健增長的家庭，分析總結出他們的理財方式，得到標準普爾家庭資產象限圖，被公認為最合理最穩健的家庭資產配置方式。

最佳實踐派

最佳實踐派是跟蹤各類資產配置方案，以歷史表現作為評價標準，擇優者作為推薦的配置方案。

典型的案例是耶魯大學捐贈基金。耶魯大學捐贈基金在大衛·斯文森的領導下，放棄了傳統的投資工具，採用積極主動的管理風格，三十多年的時間裡，其資產管理規模增長10倍。耶魯基金配置的八大類資產中，另類資產佔比達到30%。這部分資產為耶魯大學捐贈近帶來明顯的超額回報，耶魯基金也持續對該類資產加倉。

結語

理財的關鍵，是要樹立正確的價值觀，保持良好的心態，然後調動全部的資源，實現財富的增值。至於方式方法，每個人都不會相同，有的人在比特幣挖礦早期進入幣圈，有的人發現了好的私募基金經理，有的人通過宏觀經濟分析發現了好趨勢，但他們都會有一個共同點——專註。把事情做到極致，突破認知極限，做好資產配置，付出了努力，一定會有相應的收穫。

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