中國最早一代天使投資人眼中的科技創新15年

面對全球前沿科技創新創業的浪潮崛起，在人工智慧、生物醫療、量子技術、物理科學、材料科學等多個領域，都可以看到中國科學家站上全球科研舞台的亮麗表現，但從科學到科技，從實驗室到真實生活，支持科學家十年寒窗、不斷前進的動力，不只在於個人學術成就的追求，更在於科研成果落地實現對世界帶來的改變。

但不可否認的是，科研創新需要支持，特別是需要長期並且具有耐心的支持，否則科技創新方向將會因此受到影響，甚至是傾斜。

身為中國第一代天使投資人，早在 15 年前就開始參與投資早期科技創新創業公司的宜信公司創始人、 CEO 唐寧，對此就有深刻的體會，「我在 15 年前開始做所謂的『天使投資人』時，那時甚至沒有『天使投資人』這樣的說法，也沒有太多尖端前沿的科技投資項目，反而更多是偏嚮應用層面的項目，這是因為當時創業者多不願意選擇太尖端的題目創業，因為他們拿不到足以支持他們長期發展的資金。」

圖 | 宜信公司創始人、CEO 唐寧

唐寧一語道破創新科技創業者面對的困境，因為許多將帶來顛覆性變革的科技創新研發，多半需要長期的投入，可能需要五年、七年、十年甚或更久，而對於任何一個創業者而言，科技創新的理想縱然豐滿，卻也必須考慮尋求資金支持的現實，也因為如此，如果一個環境無法提供科技創新長期的支持，那麼科研工作者的路將會越走越窄，進而對整體科技發展帶來負面效應。

也就是因為格外看重科學研究、科技創新可能為世界帶來變革的重要性，身為中國第一代天使投資人的唐寧，除了在先前直接參与多項早期新創科技企業的投資外，從 12 年前創立宜信公司開始，更通過多項科技應用開發，以提升金融服務的效率品質，同時也持續在全球各地參與前沿科技創新的投資項目，並與包括麻省理工學院、美國哈佛大學、耶魯大學、斯坦福大學、清華大學、北京大學等等學術機構進行了長期的研究合作項目。

圖丨在《麻省理工科技評論》 2017 年中國區「35 歲以下科技創新 35 人」頒獎儀式上，宜信創始人、CEO唐寧和Founders Fund的首席科學家Aaron Vandevender共同為三名到場獲獎者頒出了「創業家」獎

而在 2018 年 1 月 30 日揭曉的「麻省理工科技評論中國區 35 歲以下科技創新 35 人榜單」（Innovators under 35 China) 項目中，宜信公司更積極提供贊助支持，就是希望藉此更進一步推動中國社會對於科學研究、科技創新的重視與支持。在與麻省理工科技評論版權與社區運營副總裁 Antoinette Matthews 的採訪對談中，唐寧特別提到，就宏觀的角度來看，中國已然成為全球科技創新動能的重心，因此，對於能夠參與支持 Innovators under 35 第一次在中國落地，對宜信具有非常重大的意義，因為，宜信多年來支持的價值，就是支持持續創新前進的力量。

談到要如何幫助科技新創企業，唐寧過去 15 年積极參与了許多初期創新創業投資，在宜信之前本身就是天使投資人，其中許多投資就是科技型創新創業項目，而在宜信的母基金實踐中，更是通過投資行業內具領導地位的風投基金，進一步投資支持多項前沿科技新創公司。事實上，除此之外，宜信的新金融產業投資基金在全球金融科技投資領域快速擴展戰略布局，並在 2017 年第 3 季被美國研究機構 CB Insights 票選為全球最活躍的金融科技投資基金之一。

圖丨唐寧在與 Antoinette Matthews 對談

回頭看當前中國科技創新投資環境遭遇的問題，唐寧在與 Antoinette Matthews 對談中語重心長地表示，在中國許多風投機構遭遇到的問題是，他們很難取得長期性的資金，因為大部分投資人都希望在每一年或者是幾年內就獲得顯著的投資回報，但科學技術發展項目是需要時間的，而且通常都需要很長的時間，可能是 5 年、7 年、10 年、甚至更長的時間，才能夠以科技創新的成果為基礎，去打造一家偉大的科技公司，許多現在看到的高估值獨角獸公司，也都是經歷超過 10 年時間累積才走到現在的階段。

圖丨唐寧在《麻省理工科技評論》 2017 年中國區「35 歲以下科技創新 35 人」頒獎儀式上發表演講

唐寧進一步表示，一般的企業可能都需要幾年、十年的發展，更何況高科技、深科技、黑科技等具有深度科學技術積累的創業企業，自然更需要長時間的發展，為了讓科技創新創業在中國能夠真正突破限制，進而有更大的發展可能，就需要有長期、有耐心、有溫度的錢，並且還必須是能夠增加價值的錢，才能夠真正幫助科技創新創業在中國落地生根壯大，中國的科技創新創業要想站穩全球領先的位置，就不能靠熱錢、傻錢，也就是那些要求兩個季度之後就要有固定回報的資金，這樣的資金，不但不能真正起到助力科技創新的作用，反而可能是會耽誤了中國整體科技創新發展的未來。

有鑒於此，宜信公司在過去幾年積極倡導的母基金模式，就是要同時幫助科技創業者與一般投資人，將科技與資金聯結起來，進而為社會創造更高的效益。

唐寧表示，像 IDG 資本、真格基金、華創資本等等，都是國內頂級的創投，他們支持科學家、創業者、先鋒者、發明家去創業，但他們也有資金的需求，並且是需要長期且有耐心的資金支持，而宜信所做的事，就是把中國的個人，這其中很有多都是高凈值或超高凈值的個人投資者，他們可能是過去幾十年改革開放成功的企業家與創業者，他們嚮往投資於高科技、投資於科技創新，但他們的問題在於不知道該如何著手，也就是因為如此，通過宜信不同類別的母基金，就能將這些投資人的資金與支持轉化成為實際幫助科技創新的力量。

宜信的母基金將會挑選適合的投資基金，例如 IDG 資本、華創資本、真格基金等等，通過這樣的一種母基金的金融創新形式，可以讓我們的個人和機構投資人，真正投資於高科技、科技創新創業。

從金融到科技，唐寧除了是中國第一代天使投資人，也積極應用科技加快金融服務的發展轉型，唐寧認為，宜信是一家金融科技公司，這是明確的公司定位，宜信的目標就是通過應用科技提升整體金融服務的品質與效率，我們相信的是，有更好的科技才會有更好的金融服務，也才能讓整個社會、整個世界更好，因為許多的行業都需要金融服務的支持，如果能夠讓金融服務體系有更好的品質，個人到企業都將會明顯受惠。

宜信公司本身內部的數據科學家在過去幾年所打造的模型平台，建立了大數據風控、大數據模式等等項目，再通過與亞馬遜、ebay 等平台合作，在這些平台上的小微商家，因為只有數字化資產，沒有實體資產，因此，在過去傳統的銀行體系中很難取得融資，但在宜信的大數據平台下，通過數據科技的發展進步，就能夠實時的幫助他們評估信用風險、進而順利取得資金。

事實上，金融科技發展的腳步將會越來越快，機器人也將會成為金融服務業的重要科技應用推進項目，唐寧就特別提到，中國的富裕階層、中產階層家庭對於理財的需求將會越來越大，Robo-Advisor 就會成為許多個人與家庭的理財顧問，這背後就隱含科技創新，一般用戶或許並不明白背後的技術，但卻可確實感受到科技創新帶來的高效服務。

對於參與見證首度在中國落地的「麻省理工科技評論中國區 35 歲以下科技創新 35 人榜單」（Innovators under 35 China），唐寧有感而發地說，這些 35 歲以下的年輕科學家未來將會有更大的成就，可以肯定的是，在 35 歲之前，他們已然走到現在這個階段，而在 35 歲之後，他們的成就必然會比現在更偉大；科學研究是需要長期投入，雖然這些科學家、科研工作者本身並不需要聚光燈、不需要外界關注的光環，因為他們都是很低調、很謙虛的人，但他們的工作、他們對願景、他們對改變世界的使命需要被認同、被支持，才能夠更進一步推動科學研究創新工作的長期持續發展，進而對社會產生重大的貢獻。

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