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這年頭什麼都要搞個年終數據總結才顯得專業，比如說每年都要有個移民白皮書，看看新一年移民風向吹往哪裡，又有哪些國家能成為移民者新寵兒；或者分析一下不同國家及地區的GDP，展望一下未來社會人口、經濟狀況。那麼我們私人財富領域也不能示弱，今天我們就來一起看看，近兩年在信託行業，都有哪些數據是值得我們注意，以及在新的一年，信託行業態勢究竟如何！

如何評價一個信託公司的綜合實力？

眾所周知，因為信託行業在財富規劃中具有的獨特功能，比如說又能預防商業風險的襲擊，還可以輔助自己傳承，規避子女肆意揮霍的情況，在現如今社會不論國內國外，都深受高凈值人們的推崇。

但是，並不是所有的信託公司都能滿足人們的要求，就像是保險行業中，並非所有的保險都適用我們一樣。

所以，要看清一家信託公司的綜合實力是很重要的，我們一般要通過以下評價體系指標數據來決定：

1) 自身經營能力；

2) 資產管理能力；

3) 風險管理能力；

4) 隱性擔保能力。

不過值得注意的是，基於「官方監管機構、行業協會、信託公司」信息披露中提取數據，生成信託行業資料庫，然後計算產生五個分類得分，最後對分類得分加權求和，才能生成最終的綜合得分。

有興趣研究的朋友，可以通過上表進行比對和計算。只對結果感興趣的朋友，可以直接對照2016年68家信託公司綜合及分項實力排行：

但為什麼只說了2016，沒有說2017呢？因為隨著時代發展，每家公司也再壯大，我們要循序漸進給出數據，才能達到近兩年一個整體的對比。

2016-2017年信託公司註冊資本增資情況

根據公開資料統計，2011年至2013年間，超過30家信託公司進行了增資；2014年，全行業共19家信託公司增資；2015年共9家信託公司增資；自2016年以來截至2017年3月1日，68家信託公司中已有27家增加了註冊資本。

68家信託公司的股東背景和註冊資金排名

（來源：中國信託網）

其中，27家增加了註冊資本的信託公司如下圖所示：

2016年27家增加了註冊資本的信託公司

（來源：由智信資產管理研究院根據國家公開信息資料整理）

截至2017年底，又有17家信託公司完成增資，平均每家信託公司註冊資本增加金額約20億元。其中崑崙信託、中融信託和五礦信託為註冊資本增加金額最大的三家公司。根據已披露數據統計，2017年底62家信託公司平均註冊資本已超過37億元，中位數30億元，均比2016年有顯著增長。

2017年增資的17家信託公司註冊資本情況

2017年信託公司數據

不過到了2017年，通過銀行間市場，信託百佬匯提供的財物數據來看，排名所有改變。（數據不涵上述中出現的蓋安信信託、山東信託、東莞信託、陝國投、浙金信託及長城新盛信託這6家）

不得不誇讚一下平安信託，雖然在註冊資金上沒能第一，但在2016年，平安信託就以38億元的凈利潤奪得行業第一。2017年，這個榜單依然由他引領坐鎮。

數據顯示，平安信託2017年實現營收63.27億元，其中42.92億元是手續費及傭金收入，19.31億元是投資收益，最終斬獲39.07億元凈利潤。值得一提的是，平安信託這四個財務指標均居於業內前三，且投資收益和凈利潤均為第一。

緊隨其後的中信信託，以35.26億元的凈利潤位列榜單第二，這家老牌勁旅2017年營收和手續費收入均是行業第一，投資收益為13.69億元，排名行業第五。

但註冊資金最高的重慶信託，2017年凈賺33.6億元，位列行業第三。雖然這家公司的投資收益依然傲人，高達17.66億元，僅次於平安信託，但手續費及傭金收入優勢沒有投資板塊明顯，2017年信託業務收入實現21.42億元，位列行業第九。

如果將2016與2017進行總結對比的話，下圖內容就表達的很清楚了：

兩年對比，信託公司整體凈利增約6%

根據數據顯示，2017年62家信託公司實現凈利潤603億元,同比增長6.08%；實現經營收入1075億元,同比增長5.25%, 其中信託業務收入729億元, 同比增長6.22%, 固有業務收入346億元,同比增長3.25%。

當然，從2016到2017，信託資產結構也在不斷調整。2016年增長最明顯的配置領域是金融機構, 而2017年則在工商企業。

而且相比2016年，2017年的信託業整體規模增長2.92萬億, 其中融資類增長約0.32萬億, 投資類增長約0.18萬億, 事務管理類增長達2.41萬億。也就是說,規模增長主要依賴通道業務。

信託行業壓力漸大

雖然信託業務是信託公司的主營業務，在行業營業收入平穩增長的情況下，信託業務收入比重仍略有提升，從去年的67.2%提升到今年的67.82%，同比上升了0.62個百分點，反映出信託業務對營業收入的貢獻持續加大。

但從其他方面來看，信託行業的壓力也在逐漸加大。

收入利潤增速降至個位

2017年62家信託公司營業收入、利潤增長速度只有個位數，處於較低水平；與之相比，2017年3季度末的行業信託資產規模同比增速達30%以上。這充分說明了信託資產規模的快速增長對收入和利潤增長的帶動作用較低，信託資產規模的快速增長，主要由報酬率較低的通道業務推動。

ROE水平持續下滑

2017年，62家公司的ROE僅為13.32%，延續了行業ROE不斷下滑的趨勢。一方面是行業固有資產規模的顯著增長，另一方面是利潤水平增長較慢，在兩方面因素下，ROE水平進一步下降，體現了行業經營壓力不斷加大。

利息支出大幅增長

根據62家公司披露數據來看，2017年底信託公司利息支出為32億，相比於2016年的19億，同比增長了67%；平均每家公司利息支出金額超過5000萬元。利息支出大幅增長的原因是由於信託公司從信保基金拆借的資金大幅增加，相應的利息支出壓力也會增長。

實力分化也在加劇

各行各業都在發展就像是在校學生，起初大家都在學校學習，也就是我們都擁有資金、成立了公司，大夥做的事情也都差不多。可是，隨著面臨畢業，每個人，也就是每個企業選擇就不一樣了。一旦側重點不一樣，前進的道路就會千差萬別，那麼分化也就由此開始，贏家輸家也會就此誕生。當然，信託行業，也逃不出這樣的庸俗的劇情。

資本實力分化擴大

根據62家信託公司數據統計，2017年信託公司資本實力分化加劇，註冊資本集中度進一步提升。2017年註冊資本CR5為26.3%，比2016年提升2.1個百分點；CR10為40.1%，比2016年提升2.0個百分點。與註冊資本相比，行業凈資產集中度也處於較高水平，CR5和CR10分別為21%和35.4%，與2016年相比基本保持穩定。

不過，中信、平安、中融等龍頭企業穩定佔據前列的同時，崑崙信託、五礦信託分別增資72億和40億元，邁入行業註冊資本排名前五和前十，為後續業務發展提供了堅實基礎。

盈利能力強者更強

而且，在2017年信託公司盈利能力持續分化，盈利能力越強，才能站穩腳跟。

雖然從凈利潤集中度來看，CR10、CR15和CR20均出現明顯提升，分別達到40.8%、53.2%和62.3%，分別比去年提升0.5、1.7和1.8個百分點。

凈利潤排名5-10的信託公司增長強勁，使行業利潤向上集中的趨勢進一步加強。

但從凈利潤同比增速來看，增速兩極分化現象更加明顯。

2017年43家信託公司的凈利潤同比增長，其中有2家基數較低的信託公司增速超過100%；在凈利潤排名前20的信託公司中，有10家信託公司增速接近或超過20%，民生信託、渤海信託、外貿信託凈利潤增速分別高達90.87%、88.54和50.23%。

與此同時，有19家信託公司凈利潤同比下降，降幅超過30%的信託公司仍有6家，落後與領先公司的差距進一步拉大。

以及根據凈資產收益率來看，中等區間的公司數量相對較少，而兩邊區間的公司數量更加集中。

2017年凈資產收益率超過20%的信託公司合計有24家，其中超過30%的信託公司達10家。與此同時，凈利潤低於10%的信託公司有也有21家，其中5家信託公司凈資產收益率低於5%。

能力差異更加明顯

從2017年62家信託公司的經營數據來看，信託公司的業務能力差異更加明顯。

從信託業務收入增長速度來看，62家公司兩極分化，有37家公司實現同比增長，25家公司出現下降。特別是信託業務收入排名前20的公司有13家實現增長，其中渤海信託、愛建信託、外貿信託增幅分別達74.83%、64.87%和41.55%，均超過40%；民生信託、平安信託、中航信託增幅分別為36.72%、34.52%和24.31%，均超過20%。

與此相對比的是，信託業務收入排名後20名的公司，有11家公司出現不同程度的下降，其中下降幅度超過30%的公司有7家，最高降幅達到60.7%，與領先公司的差距進一步拉大。

從固有業務收入增長速度來看，62家信託公司之中有40家固有業務收入實現增長，增速超過50%的公司合計有20家，增速超過100%的公司達9家。與此同時，有22家信託公司的固有業務收入同比下降，降幅超過50%的公司達5家。

從固有資產收益率來看，2017年行業平均值為5.85%，集中在4%-5%區間的公司最多，行業整體基本呈正態分布。固有資產收益率超過10%的公司有4家，其中民生信託、中融信託固有資產收益率分別高達12.79%和12.78%，其固有業務對營業收入貢獻過半。固有資產收益率低於3%的公司有9家，其資本實力與營業收入也相對較低。