暴跌的原因是這個,接下來……
這兩天,全球股市血流成河:
牛市持續近十年的美股,瞬間進入股災模式:
兩個交易日,暴跌掉過去三個月的漲幅。我大A股,也不落人後,進入暴跌模式。
為什麼會這樣?難道是因為:
今天老南,盡量用大家聽得懂的話,來聊聊這事。
今天 老南想說
本質原因,在於兩個字——利率!
經常看老南文章的,會注意到,老南經常提到「十年期國債收益率」
利率,可以簡單的理解為貨幣的成本,是金融這座宏偉建築的基石,稍微抖一抖,就是整個金融建築的劇烈晃動。
而國與國之間的匯率、大宗商品、股市、房地產,這些所有一切的漲跌波動,最終核心都是來自於利率波動的傳導。
當然,涉及利率變化的指標有很多。
如果,你要看天朝的存貸款利率,那就完蛋了,15年10月24日最後一次降息後,至今紋絲不動,但市場早就今非昔比 。
所以,最適合普通老百姓關注的,就是十年期國債收益率走勢。
看看這06、09、14這幾波牛市的起點,無一例外在十年國債收益率的高處。而收益率上升期,都是慘淡的熊市。
中國十年國債收益率
美國就更不用說了,2008年以來的各種QE放水,促成的低利率,也是這波十年牛市的關鍵。
去年10月,連巴菲特都說,低利率是推高美股估值的關鍵。之後,美國十年期國債收益率一路上升,上周創了近四年最高,所以,美股自然要暴跌,向抬頭的利率致敬下。
美國十年國債收益率
所以,中國股市從來都有「加息無牛市」的說法。雖然國內的存貸款利率,看似沒調整,但市場間的實際利率,已漲到天上去了。
加上這輪監管發飆,從金融機構起,各種去槓桿,去通道,開罰單。別說韭菜,大量上市公司的大股東,都要爆倉了。
前幾天,一前券商同事問老南,某主板上市公司大股東,房產抵押,急借3000萬,利率好說。
所以,在這樣的熊市背景下,業績好的上市公司,各種套路把利潤藏起來;業績爛的上市公司,集中破罐子破摔,爆各種雷,什麼扇貝跑了,蘿蔔章來了。
但是,最關鍵的但是來了:
風險釋放過後的滿地殘骸中,往往會有不少錯殺的優質標的。越是市場恐慌時,越是抄底機會即將到來時。尤其定投的同志們,抓緊加倍買入降低成本啊。
今天這篇廢話 老南想說
老南一直建議普通老百姓,放棄擇時,樹立價值投資的理念。只需要關注,這個資產,當前究竟是貴了,還是便宜了。
然後買便宜的,賣貴的就好。搞不清楚是貴是便宜的的,就別碰,比如最近從2w跌到0.6w的比特幣。
雖然大部分人都喜歡寫,買什麼會賺錢,但老南獨獨喜歡寫哪些領域有風險。畢竟風險背後,才是穩穩的收益。春節前,奉上2018版,供大家一樂。
但總體而言,2018年,警惕!警惕!
老南曾經說過
南小鵬
石榴詢財 創始人/首席理財師
江蘇省理財師協會 秘書長
CFP(國際金融理財師)
金融投資從業十四年
曾任海通證券高管/國資紫金所負責人
解決中產理財迷思
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