高價清理三類股東沃格光電獲通過華林證券打響券商IPO第一槍

1月23日，7過1，6家被否；1月24日，5過1，3家被否，1家被暫緩；1月26日，6過1，4家被否，1家被取消審核……

進入2018年，大發審委不斷「製造慘案」。截至今天上會前，2018年共有50家企業上會，18家獲通過，24家被否，4家取消審核，3家暫緩，1家主動撤回，上會通過率僅36.73%。

不過，大發審委今天沒有繼續「製造慘案」。6家企業上會，4家獲通過，2家被否，通過率66.67%。

其中，原新三板企業沃格光電，在高價清理三類股東後順利過會；華林證券則打響了2018年券商IPO大潮的頭炮，在它之後，還有天風證券、國聯證券、中信建投證券等16家券商各自處在預披露更新、已反饋、輔導等IPO階段

附表：

清理三類股東後過會 知名機構創東方大賺

自今年1月12日證監會明確「三類股東」的四大核查條件後，同樣高價清理「三類股東」的時代裝飾在1月17日被否，首家帶「三類股東」上會的新三板企業貝斯達也在1月26日被否，整個新三板市場都很「受傷」。

高價清理三家資管計劃後上會的沃格光電（原代碼：832766.OC）沒有再讓集郵黨失望。

2015年7月20日，沃格光電正式掛牌新三板，掛牌之初僅有6名股東。

隨後，沃格光電於2015年10月完成掛牌後首次定增，以每股約15.79元/股定向發行1267萬股，募集資金2億元，共有9名自然人和17家機構參與認購。

其中就包括鑫浣資產管理有限公司（以下簡稱「鑫浣資產」）的三支資產管理計劃（註：下表兩列數字依次為認購股數和認購金額）：

在首次招股書的反饋意見中，證監會也提到：

發行人曾經在新三板掛牌，股東中存在資管計劃持股。請保薦機構、發行人律師全面核查：

（1）發行人在新三板掛牌時的信息披露情況，說明相關信息是否與發行人的申報文件提供的信息一致，存在差異的，要詳細列明差異情況並說明差異產生的原因；

（2）發行人是否存在因做市交易和定向增發導致股東人數超過200人情形；若有，是否已取得證券監督管理部門的批准；

（3）發行人的股東中是否存在信託、資產管理計劃持股或契約性基金持股的情形。

沃格光電似乎也早已意識到「三類股東」可能會給IPO帶來困擾，其在2016年6月24日由協議轉變為做市轉讓後，又於2017年1月16日，重新變更為協議轉讓，並於2017 年 3 月 14 日起暫停轉讓。

隨後，沃格光電於2017年8月31日摘牌，而在同一天，鑫沅資產的三支資產管理計劃分別將各自持有的0.36%、0.27%、0.27%股份轉讓給沃格光電第五大股東富海新材，轉讓價格為31.58元/股，該價格高於沃格光電兩次定增價15.79元/股和21.92元/股。

富海新材為知名投資機構東方富海旗下有限合夥基金，此次接盤合計花費約2017萬元。

該次股份轉讓完成後，沃格光電共有73名股東，其中前十大股東為：

如上表所示，知名投資機構創東方旗下兩支有限合夥基金創東方富凱和創東方富本分列沃格光電第二大和第七大股東，其在2011年-2012年兩年間多次參與公司增資，合計投入3500萬元，成為該次IPO投資者中的最大贏家。

公開資料顯示，沃格光電於2017年1月20日開始接受申港證券IPO輔導，2017年5月26日開始排隊，合計排隊256天。此次IPO的中介團隊包括中介機構團隊：申港證券、北京國楓律師事務所、中勤萬信會計師事務所（特殊普通合夥）等。

沃格光電主營FPD光電玻璃精加工業務，FPD 光電玻璃可用於智能手機、平板電腦等移動智能終端產品。此外，沃格光電擁有「省級企業技術中心」、「省級博士後創新實踐基地」、「專精特新企業」和「江西省知識產權優勢企業」等高新技術稱號。

近三年一期財務數據顯示，沃格光電業績增長迅速，其2017年上半年凈利潤已超2016年全年：

值得注意的是，2014-2017年1-6月，沃格光電前五大客戶合計銷售占營業收入比例分別為98.15%、99.18%、93.49%及97.83%，其中對第一大客戶深天馬及關聯方銷售佔比分別為65.69%、59.20%、53.64%及57.81%，超過50%，佔比較高，其餘主要客戶還包括京東方、TCL集團、中華映管、萊寶高科等。

文 / 肖瑋

聲明：

本文來自 新三板千人匯

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