低頻戰爭

過去一年，中概股哪家公司市值漲幅最猛？答案既不是騰訊，也不是阿里。而是58同城。

去年1月份，58市值40多億美金，年底突破百億美金大關。到今天，已經漲到120億美金。漲幅將近3倍。

58一直是中國互聯網的一個獨特存在。靠撮合信息起家，把電線杆廣告搬到互聯網上，一直很苦逼，從來不性感。過去幾年在O2O領域廣泛布局，說實話敗多成少。一直靠吃老本，吃到百億美金，這本身就是個奇蹟。

58上一次市值過百億美金，還是與趕集合併的時候，然後一路下跌，跌倒不足50億美金。與58情況類似的還有唯品會、陌陌、獵豹、聚美優品等公司。都富過，但很快就坐上過山車，望盡天涯路。

但到今天，58是所有上市互聯網公司第二梯隊中，逆襲幅度最大、漲勢最快的一家。Why？這要從58的模式出發。

過去一直說BAT統治中國互聯網江湖，其實這個江湖有三個維度：人與人、人與信息、人與商品。這麼多年來，投資人最愛問創業者的問題，其實不是「如果BAT也做你怎麼辦？」，而是：所在市場是否存在剛需；這個剛需是否高頻。不幸的是，BAT三家公司，分別佔據了三個「既剛需又高頻的江湖」：社交、信息獲取、商品獲取。

所以，這也就解釋了為什麼過去一年騰訊和阿里等巨頭的市值越來越高（百度也在追趕），第二梯隊的股價和市值卻越來越低。因為凡是碰上「剛需和高頻」的模式，都繞不開巨頭的射程。流量不是越來越分散，而是越來越集中。所謂去中心化，只可能發生在虛幻的區塊鏈世界。

但58是個例外。它從一成立就不是「剛需+高頻」的路子，而是「剛需+低頻」。當年姚勁波從廣州到北京，遇到的第一個個人問題就是租房，這也成了58最早、最核心的業務訴求。後來找工作、搬家、二手交易等58涉足的所有生活服務領域，都屬於「剛需+低頻」的路子。

什麼是剛需？不吃飯就會餓死、不睡覺就會困死、不刷朋友圈就會寂寞死、不剁手就會賤死、不換工作就會氣死、不找房子就會凍死。什麼是高頻？一天刷2個小時微信、一周訂5次外賣、一個月收30次快遞、一年換12個女友。

但低頻的業務不好做。舉個例子，雙創最瘋狂的時候，身邊好幾個朋友創業做電商，賣什麼呢？賣姨媽巾。一邊拿投資人的錢，一邊做APP開發，就為了滿足廣大女同胞每月一次的生理需求。來大姨媽是剛需，但賣姨媽巾就是低頻，它支撐不起一個閉環的商業模式。姨媽巾再薄，也抵不過需求太薄。

58這些年做的事情，就是把分散在互聯網各個角落「既剛需又低頻」的業務，全都打包據為己有，甚至把一些既不剛需也很低頻的業務都攬了過去。所以，直到58市值突破百億美金大家才發現，巨頭負責的是一類江湖，58負責的是另一類江湖：剛需+高頻的流量在向巨頭匯聚，剛需+低頻的流量在向58這類平台匯聚。依然沒有改變贏家通吃的法則。

有可能比58在「剛需+低頻」這條路子走的更遠的，可能是小程序。你可以問下身邊的親朋好友，最近半年使用小程序的頻率是否比前高了。我想答案會越來越明確，那就是Yes。

小程序的優勢，就是依託中國最大的流量平台（微信），不僅能夠覆蓋「剛需+低頻」的服務，甚至還有可能覆蓋「剛需+高頻」的服務，比如電商。未來我們每換一次手機，需要下載的APP可能就會少一些，因為小程序都能滿足。

這個趨勢背後的原因是：剛需抵不過低頻。如果58同城從成立至今只做租房一件事，那當年有可能是安居客收購58，而不是反之。姚勁波的聰明之處在於，把所有低頻業務聚在一起，滿足每個用戶的不同層次需要，這個月租房、下個月換工作、再下個月買二手車……一個人的生活需求全都發生在這裡，低頻也就變成了高頻。

記得2012年前後，有創業者盯著智能手機的桌面，想一次為切入點，打造移動互聯網的入口。今天來看，邏輯正好相反：誰控制了超級APP，誰就控制了桌面。

以美團為例，最早的團購業務其實算不上高頻，至少相對後來的外賣如此；如果沒有更高頻的外賣業務做支撐，美團絕不會估值一路高漲。想成為超級APP，就要先成為高頻應用；想要成為高頻應用，要麼單點需求高頻，要麼低頻業務平台化。看看現在跟吃喝玩樂、衣食住行相關的超級APP，無不如此。

小程序的思路並無二致：把所有低頻甚至高頻的需求匯聚過來，替代桌面、替代應用商店，這就是入口。據說過去一年發聲在微信生態里的電商交易已經突破1萬億人民幣，之前困如獸斗的垂直電商，終於在小程序里找到了生機。

某種程度上，小程序的模式跟淘寶很像，猶如一個大集市，誰都可以過來擺地攤；58跟京東很像，什麼都自己做，猶如一個百貨公司。但本質上，都是在做低頻流量的輸出和輸入。

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