反對博通收高通的「中國幫」：一種氣息讓人不安

有件事，本來已過去，突然又覺得不吐不快。就是前幾天，一幫中國手機企業，包括小米、OPPO、VIVO、聯想的高管們，紛紛跳出來，反對博通欲強力收購高通一案 。

這裡面的邏輯一看便知。

截至目前，中國手機企業在全球攻城拔寨，有些勢不可擋的樣子。高通對於中國手機企業的依賴越來越重。至於為什麼這幾家跳出來背書，則跟高通在中高端市場領域面臨的尷尬有關：蘋果、三星、華為們很少用它的方案了。

但是，背書的樣子實在難堪。你看看他們都說了些什麼。

1、小米總裁林斌：小米和高通是戰友，小米很小的時候高通就提供支持。收購案讓小米擔心未來高通還能否繼續推出劃時代的晶元產品。

2、中興通訊終端事業部總經理程立新：高通和中興1999年就開始合作。美國這種收購案很常見，希望這件事能夠刺激到高通，讓高通為產業帶來更多優秀的解決方案。

3、OPPO CEO 陳明永：收購案存在很大不確定性，擔心博通收購高通後能否創新，有壟斷嫌疑。對消費者不一定是福音。

3、 vivo CEO 沈煒：不希望有變化，高通是有追求的公司，不為了賺錢而賺錢，而是為了用戶，所以掙錢其實是遲早的事，把「因」做好了，「果」是水到渠成的事。

相比來說，中興程立新、小米林斌說得還好（小米與高通還有資本關聯）。但OPPO CEO 陳明永尤其是 vivo CEO 沈煒的表態，實在讓人無語，它們有些刺耳。

博通最近兩年的風格，確實讓人擔心它的資本操作會損害一些收購標的的產業價值。比如當初在消化老博通的時候，外界期望的物聯網業務，非但不受重視，很快還被賣掉了。一些擔心出現所謂「變化與不確定性」，也不是沒道理。但這種表態建立在高通好像就是一勞永逸的創新模式、毫無壟斷嫌疑一樣。OPPO CEO 陳明永似乎對過去幾年高通接連遭遇的區域市場（包括中國市場）的反壟斷、高額罰款充耳不聞。沈煒說「不希望有變化」，這不過是一個利益既得者的心態，缺乏面向未來的勇氣，同時看不到未來幾年的風險面。

高通確實是值得尊重的一家公司。如此巨頭，作為客戶，面子是要給的，但也不至於如此神化它吧。市場上，除了高通，還有其他處理器企業，規模不如高通，移動通信維度的產品線可能也不如它豐富，但畢竟也不是唯一的選擇。

何況，高通多年來遭遇質疑很深。在過去三年反壟斷案之前，高通在中國已經多次遭受舉報。我從來就不認為它是一家多完美的公司。它的商業模式里，既有創新的歷史與動力，也有一勞永逸的姿態。它最受詬病的部分，就是「晶元+授權」的模式中，整機收費環節里，一直存在重複的嫌疑。

有人拿高通這種模式對比ARM收費模式，後者也是架構授權費用（類似版權）+每顆晶元的專利薄利收費。但不同的是，ARM並不提供完整的處理器產品，它的商業模式里，兩塊本來也是一體化的。高通的模式蔓延到整機環節。

陳明永、沈煒擔心所謂「變化」，有對高通這種商業模式高度依賴的背景。它透露著兩家公司運營中的風險面。過去一年，兩家公司出貨增幅下降，已經反映出整體商業模式里的弊端部分。

高通商業模式，也備受此次收購方博通的隱性批判。調研公司伯恩斯坦的分析師Stacy Rasgon在一份報告中指出，博通CEO主張放棄高通「授權」與「晶元」業務分立的收費模式，希望能將專利許可與晶元定價結合起來，如此，就能通過C端代替手機生產商付費。

博通CEO的主張不是沒有道理。過去多年，一些客戶並不情願支持高通的收費模式。包括過去一年多與它纏訟不休的蘋果。多次反壟斷案後，高通雖然遭受觸罰，但在妥協的部分，這一模式依然維持著現狀。

在我們的觀察中，高通其實早就意識到這一風險，並且隱晦地表達過通過業務分拆化解部分挑戰的用心。但截至目前，它並沒有找到更為合理的路徑。

我們這裡絕不是否認高通的歷史積累持續變現的合理性。但也持續累積著更多風險。事實上，在挑戰面前，過去兩年，它在局部做了妥協之後，採用了「各個擊破」的手段，基本搞定了中國夥伴。

而在這背後，無論是通訊業還是半導體業都已經經歷過複雜的變遷，許多門檻都已經降低，高通的模式里，有壓制產業的嫌疑。

老實說，如果不是因為逢迎到安卓時代，高通這種模式早就遭遇困境。應該說，在一個水平分工為主、開放的環境里，它的模式刺激了產業的規模化發展，也促進了競爭。中國手機企業的崛起里，確實有高通的功勞。但弊端是，它導致競爭持續出現同質化。中國手機企業波動多多，也有它的因素。

而今，面對一個跨界、融合的時代，它的模式里，就帶有消除競爭、減少選擇權、壓制創新的反動色彩。這是高通的保守一面。

當一個市場已經變得無所選擇的時候，我不認為這是高通風光的時刻。事實上，無論是蘋果、三星還是華為，它們之所以局部走出高通的藩籬，其實就與這種持續變化的背景。

四家中國手機企業高管不惜身段、不惜得罪更多夥伴而為高通背書，有他們的被動面。這個周期，殘酷的競爭迫使它們更多依賴高通的模式。

而這無疑也是高通自身的危機信號。它對中國市場同樣高度依賴。過去一年，你看它的高管來中國多少次了。關鍵的產品、市場活動甚至開始在中國率先揭幕。

這裡面有高通轉型的壓力。除了移動通信面臨挑戰，它的智能互聯轉型也在尋求本地支撐體系，收購NXP期望獲得本地審查通過，只是其中一面。未來，這裡的5G與萬物互聯機會比全球其他區域市場更具潛力。

但是，如果高通不願變化，我們寧願看到它被外力強力扭轉，被動發生劇烈變化。在這一層面上，夸克反而支持博通收購高通。即便存在許多不確定性，甚至博通會閹割高通合理的一面，但是，與其看著高通僵化、騎牆下去，不如期待市場出現新的變化。我想，震蕩之後，應該會形成新的正面驅動力。

至於這幾家中國手機企業與它們的高管們，我覺得，這一次的表態，固然有合理的一面，也有豪豬取暖的用心，但整體反而暴露了一些風險面。2018年及以後，市場一定會經歷許多難以預測的變化與不確定性，那些對這兩個方面擔心的企業，那些以為高通依舊會一勞永逸而無視其他產業力量的玩家，保不準會出現最大的不適，尤其是OPPO與VIVO。

真的，一種讓人不安的氣息。

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